出品 | 虎嗅科技組

作者 | 丸都山

編輯 | 苗正卿

頭圖 | 視覺中國

兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，英偉達(dá)H20芯片預(yù)計重新在中國開售。

7月15日，據(jù)央視新聞報道，黃仁勛在今天的采訪中宣布了兩項(xiàng)重要進(jìn)展：美國政府已批準(zhǔn)H20芯片銷往中國，以及英偉達(dá)即將推出RTX Pro GPU。

回溯三個月前，英偉達(dá)曾發(fā)布公告稱，美國政府自4月初實(shí)施新規(guī)，明確禁止對華出口H20芯片，且任何性能水平達(dá)到H20標(biāo)準(zhǔn)的芯片產(chǎn)品均需提前獲得出口許可，導(dǎo)致這款面向中國市場的特供版芯片一度暫停供應(yīng)。

值得注意的是，特朗普政府啟動的多輪對華半導(dǎo)體限制措施，近期均已出現(xiàn)松動。就在兩周前，全球EDA三大巨頭相繼宣布恢復(fù)對華全功能工具供應(yīng)。

這一系列政策的調(diào)整并不令人感到意外，因?yàn)槊绹畬τ诎雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈簡單粗暴的管控，完全是在“殺敵一千，自損八百”。

現(xiàn)在的問題是，隨著包括英偉達(dá)在內(nèi)的美方相關(guān)企業(yè)在政策影響下反復(fù)搖擺，半導(dǎo)體“國產(chǎn)替代”的節(jié)奏是否會被打亂？而黃仁勛口中即將推出的RTX Pro GPU，以及傳聞中的B30芯片，對于國內(nèi)半導(dǎo)體及AI行業(yè)又會帶來什么影響？

這個啞巴虧，沒法往下咽

“在未來的兩到三年內(nèi)，中國人工智能市場規(guī)模將達(dá)到500億美元，錯失這一市場將會帶來巨大損失。”

過去三個月，在幾乎所有的公開露面中，黃仁勛反復(fù)強(qiáng)調(diào)中國市場的重要性，而這一點(diǎn)在美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中達(dá)成了高度共識。

以三大EDA廠商為例，根據(jù)三家公司2024年財報，新思科技、楷登電子、西門子EDA對華銷售占比，分別達(dá)到了16%、13%、12.7%，考慮到EDA工具的特殊性，如果對華斷供，這部分收入根本無法找到可替代的市場。

對于這個問題，英偉達(dá)應(yīng)該有著更深的感悟。

英偉達(dá)2026財年第一季度（2025年2月至4月27日）財報顯示，期內(nèi)通過H20芯片得到的銷售收入為46億美元，而隨著禁令生效，英偉達(dá)有25億美元的訂單無法交付，所有的H20庫存積壓和原材料采購承諾共計產(chǎn)生了45億美元的費(fèi)用。

如果美國對華禁令長期推進(jìn)，這些價值45億美元的H20芯片英偉達(dá)只能放在倉庫里吃灰，因?yàn)镠20本就是為BIS（美國商務(wù)部工業(yè)與安全局）兩次對華政策調(diào)整后的特殊產(chǎn)物，其部分性能指標(biāo)已嚴(yán)重縮水，比如其FP16稠密算力僅為H100 芯片的15%左右，其他國家及地區(qū)的市場不可能接盤。

對于黃仁勛和英偉達(dá)來說，這筆損失無論如何都無法接受。

更重要的是，當(dāng)前中國AI市場留給英偉達(dá)回歸的期限，其實(shí)很可能是以“天”來計算的。

自4月英偉達(dá)宣布斷供H20后，即便是手握數(shù)萬張卡的大廠，也不得不重新規(guī)劃未來算力平臺的問題，一部分廠商選擇在海外搭建算力中心，另一部分則開始考慮將大模型向國產(chǎn)算力平臺遷移。

在這一過程中，除了政策性推動，包括昇騰、寒武紀(jì)公司等硬件公司，也在努力補(bǔ)全自身開發(fā)工具鏈、豐富算子庫并推動主流框架適配，甚至是直接下場幫助大模型公司完成遷移、部署。

毫無疑問，這個過程將是“單向”的。

即大模型廠商在完成向國產(chǎn)算力方案遷移后，無論后面發(fā)生什么情況，都不大可能再費(fèi)力遷移回英偉達(dá)生態(tài)當(dāng)中。

這也不難理解，每每談及中國市場時，黃仁勛所表現(xiàn)出的“時不我待”的情緒。

替代掉“國產(chǎn)替代”？

當(dāng)前，國內(nèi)大模型廠商對于H20芯片的需求是否存在？就近期虎嗅與多家大模型、智算中心廠商的交流來看，可能沒有那么迫切，但長期需求韌性依然顯著，并未因短期供應(yīng)波動而減弱。

一個無法回避的事實(shí)是，即便H20是枚被“一砍再砍”的芯片，但CUDA生態(tài)的極致易用性是國產(chǎn)替代方案目前無法企及的；如果再加入“能效比”這一維度的，在“萬卡集群”級別的規(guī)模化部署階段，H20真就是目前國內(nèi)廠商最務(wù)實(shí)的選擇。

因此可以預(yù)見，在H20芯片回歸中國市場后，大概率會迎來一波集中備貨的小高潮；相應(yīng)地，國產(chǎn)替代方案的相關(guān)廠商勢必會受到影響。

不過，長期來看，國產(chǎn)替代的大方向不會有任何改變。

我們可以看一組數(shù)據(jù)：根據(jù)第三方調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC的統(tǒng)計，自2023年至2024年，中國數(shù)據(jù)中心加速卡市場中，國產(chǎn)算力占比從14%暴增到34.6%。要知道，在2024年，英偉達(dá)H20的供應(yīng)并不受限。

另外，在國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中，由于美國方面的政策反復(fù)調(diào)整，對于進(jìn)口方案有時甚至到了“杯弓蛇影”的地步。

比如曾有一位晶圓代工廠商的技術(shù)研發(fā)人員向筆者表示，在某些設(shè)備上的易損耗器件中，哪怕這些國產(chǎn)元器件壽命只有進(jìn)口方案的三分之一，且不在受管制的名單當(dāng)中，他們還是想規(guī)避掉不確定性，而會選擇國產(chǎn)方案。

這種情緒，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，絕不僅僅發(fā)生在晶圓代工環(huán)節(jié)。

還有就是盡管美國政府的對華半導(dǎo)體出口政策均產(chǎn)生松動，但短期來看，BIS的相關(guān)規(guī)定依然不會松口。

對此，英偉達(dá)在中國市場中，也只能繼續(xù)推出各式各樣的“特供版”產(chǎn)品，比如

黃仁勛在今天提到的“RTX Pro GPU”。

RTX Pro 6000芯片

今年3月，英偉達(dá)在GTC大會上發(fā)布了面向工作站和發(fā)布器的RTX Pro系列專業(yè)卡，定位于AI推理、邊緣端深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練、模擬等應(yīng)用。

但考慮到直到今天才宣布在國內(nèi)開售，不排除限顯存位寬及容量上再次做出“閹割”。

這還是不能組建集群的工作站顯卡，至于高性能AI計算卡只會“多砍幾刀”，比如傳聞中的基于Blackwell架構(gòu)打造的B30芯片。

從H100到H20芯片來看，核心數(shù)量削減、多精度算力降低、功能模塊缺失這些肯定自不必多說，另綜合多家外媒報道，B30芯片可能還會砍掉HBM3e顯存，而轉(zhuǎn)用GDDR7，且不會采用臺積電的先進(jìn)封裝技術(shù)。

基于此，如果還想維持B30在顯存規(guī)格和能效上的優(yōu)勢，那么BOM（綜合硬件成本）勢必又會大幅提升。因此，對于重回國內(nèi)AI芯片市場的英偉達(dá)來說，如何平衡成本與競爭力，可能是個很大的挑戰(zhàn)。

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