受到基本面和消息面的利好催化，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）7月15日大漲6.97%，通信ETF（515880）漲6.14%，凈值均達到歷史新高。此外，計算機板塊同樣受益于英偉達H20解禁的帶動，表現(xiàn)相對較好。其中，計算機ETF收漲2.43%，軟件ETF收漲1.66%，信創(chuàng)ETF收漲1.03%。

通信ETF（515880）凈值到達歷史新高，近期走勢和英偉達高度一致

來源：wind

消息面上，在CEO黃仁勛與美國總統(tǒng)特朗普會晤數(shù)天后，英偉達于當?shù)貢r間周一宣稱已收到美國政府的許可，恢復(fù)向中國銷售“特供版”H20芯片。H20芯片在集群互聯(lián)、軟件生態(tài)方面具備一定優(yōu)勢，其恢復(fù)銷售或?qū)⑻嵘掠蜛I廠商或在AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投入力度，模型能力有望提升，進而加速AI應(yīng)用在B端和C端的落地，推動人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。此外，黃仁勛還稱英偉達準備推出一款基于Blackwell架構(gòu)且符合美國對華出口規(guī)定的新GPU，該GPU將可能用于智能工廠和物流等領(lǐng)域。此前，美國政府曾于今年4月關(guān)稅沖突的高點限制H20芯片的對華出售，造成市場恐慌，并壓制板塊整體估值。目前，隨著中美貿(mào)易沖突在6月以來緩和，兩國相繼釋出善意，國內(nèi)算力“缺芯”的問題有望在一段時期內(nèi)得到緩解，AI機房、AI應(yīng)用、海外算力供應(yīng)鏈等標的有望邊際受益。（提及具體公司僅為說明觀點，不構(gòu)成投資建議，下同）

基本面上，光模塊龍頭新易盛發(fā)布2025年中報業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2025H1實現(xiàn)歸母凈利潤37億元至42億元，同比大幅增長327.68%～385.47%，超出市場預(yù)期，驗證了當前AI驅(qū)動下行業(yè)維持高景氣度，新易盛7月15日盤中20cm漲停。中信證券認為，AI是海外科技巨頭長期投資的重點方向，2025Q1北美四大云服務(wù)廠商整體資本開支達到771億美元（+59%），且未來隨著ASIC+以太網(wǎng)模式的興起，光模塊在算力投資中的占比有望進一步提高，故光模塊的行業(yè)增速有望領(lǐng)先于算力投資的整體增速。感興趣的投資者可關(guān)注通信ETF（515880）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）未來的投資機會。

風險提示：

投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，均屬于較高預(yù)期風險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。