7月15日，滬指盤中下探，早盤一度跌約1%，尾盤跌幅有所收窄，重返3500點上方；創業板指強勢上揚，盤中一度漲超2%。截至收盤，滬指跌0.42%報3505點，深證成指漲0.56%報10744.56點，創業板指漲1.73%報2235.05點，科創50指數漲0.39%，滬深北三市合計成交16353億元，較此前一日添加逾1500億元。職業方面，電力、煤炭、釀酒、旅行、石油等板塊走低，鋼鐵、化工、有色、銀行、醫藥等板塊疲弱；CPO概念迸發，英偉達概念、智譜AI概念等活躍。

光控資本表示，現在半年報成績預告逐漸發表，要點重視成績超預期的個股機會。當時股市仍缺少清晰的主線，前期因整體危險偏好按捺而出現動搖的部分科技成長板塊（半導體、人工智能、消費電子等）值得要點重視；新消費、創新藥等成長性職業在短期調整后仍存在清晰的向上邏輯；銀行、非銀金融、公用事業等偏穩定職業在危險未徹底開釋的時刻點仍具有裝備價值。

今日出資機會解析

容量電價推進儲能需求

7月14日，甘肅省開展變革委發布《甘肅省關于樹立發電側容量電價機制的通知（征求意見稿）》，提出針對煤電機組、電網側新式儲能樹立容量電價機制。

隨著電力市場變革持續推進，儲能容量電價機制逐漸建立，國內儲能項目出資確定性將明顯增強，裝機規劃將持續堅持高速增加。一起，在容量電價考核機制設計下，儲能項目運轉穩定性的重要程度進一步提高，有助于提高業主對儲能電芯、體系質量的要求，促進職業競爭格局優化。看好儲能職業出資價值，要點推薦儲能產業鏈電芯、PCS、體系集成等環節的頭部廠商。

英偉達將恢復H20銷售 重視服務器及云開展

7月15日，英偉達稱將恢復H20芯片在中國的銷售，并宣告推出一款徹底符合中國要求的新GPU。

2025年4月16日，受美國政府要求，該芯片被制止向中國等區域出售。H20芯片是在2023年10月美國BIS芯片管制政策下英偉達經調整設計后的產品，在峰值算力等指標上進行很多閹割，但在軟件生態、集群互連等方面仍具有優勢。一起，預計英偉達未來可能會推出滿足出口約束要求的B30等系列芯片。預計下游客戶有望持續采購英偉達相關芯片以滿足人工智能開展的需求。主張重視：1）服務器廠商；2）云核算廠商。

模型能力持續迭代

近來，月之暗面正式發布了Kimi K2大模型并開源，總參數量到達1萬億（1T），激活參數為32B。在SWE Bench Verified（編程）、Tau2（智能體）、AceBench（東西調用）三項基準測驗中，這一模型取得開源模型中的SOTA成績。

大模型持續迭代，互聯網等廠商資本開支增加，帶動AI算力需求增加，相關環節如AI芯片、服務器、零組件、IDC等環節有望持續受益。

其他影響市場的消息

工業和信息化部擬擬定移動電源強制性國家標準

新華社消息，工業和信息化部現在正在揭露征集對《移動電源安全技術標準》等制修訂計劃項目的意見。本次擬擬定的強制性國家標準將對包含充電寶在內的移動電源設置更嚴格的技術標準。

本次擬擬定的強制性國家標準包含一般要求、產品標識等基本要求，移動電源的過充電保護、過放電保護、短路保護、過載、誤操作、循環后下跌、智能辦理等要求，鋰離子電池的過充電、擠壓、熱濫用、針刺等特殊要求，鋰離子電池關鍵資料，以及鋰離子電池和電池組的生產過程及關鍵工藝要求。

金融監管總局加強當地財物辦理公司監管

國家金融監督辦理總局15日對外發布《當地財物辦理公司監督辦理暫行方法》，標準當地財物辦理公司運營行為，強化危險辦理。方法清晰當地財物辦理公司事務規模、事務比例、運營區域、可收買財物規模等事項，推進當地財物辦理公司聚焦主責主業、有用服務當地。劃定運營紅線，清晰當地財物辦理公司不得從事約定本金保證和固定收益承諾或者要求轉讓方承擔回購責任、協助金融機構等虛偽出表掩蓋不良財物、為融資渠道提供融資通道新增當地政府隱性債務等運營行為。

有關部門舉行會議加強鉀肥市場供應

據報道，7月15日有關部門舉行鉀肥保供穩價會議，主干流通企業均以為近期鉀肥價格異常上漲嚴峻偏離基本面，后期將加強市場供應，推進肥價盡快降至合理水平。依據百川盈孚，7月11日青島港(俄紅粉鉀)、青島港(62%白鉀)、湛江港(加拿大白粉)、湛江港(約旦白粉)價格分別為3230元/噸、3415元/噸、3600元/噸、3500元/噸，較前一周分別上漲5.9%、3.17%、4.96%和4.48%。

市場監管總局：標準直播電商職業亂象

15日，市場監管總局舉行專項整治直播電商杰出問題布置推進會，聚焦當時直播電商職業存在的侵害群眾利益杰出問題，對直播電商杰出問題整治再發動再布置，進一步加大監管法律力度，標準直播電商職業亂象，實在保護廣闊消費者和運營者的合法權益。

會議要求，健全規矩制度，執行直播電商職業各參加主體法律責任。強化穿透監管，提高對直播電商人防物防技防監管能力。豐富監管東西箱，著力破解直播電商監管面臨的杰出矛盾和難題。堅持重拳出擊，嚴厲打擊直播電商違法違規行為。強化統籌和諧，施行直播電商職業綜合治理。加強組織領導，實在推進直播電商專項整治落地收效。

智元機器人獲得正大機器人戰略出資

據悉，智元機器人近來獲得了正大集團旗下正大機器人的戰略出資。正大機器人將助力智元機器人在生命科技、新零售、新消費、康養服務等筆直領域進行全場景事務的探索開發。據了解，智元機器人此前已獲得騰訊、京東、比亞迪、上汽、北汽、TCL等多家產業資本出資。