文｜和訊網(wǎng)

個人跨境收益告別征管寬松，追溯補稅覆蓋炒港美股散戶。

今年3月份以來，"境外投資收益補繳20%個人所得稅"的話題持續(xù)占據(jù)熱搜榜，社交平臺上涌現(xiàn)大量投資者曬出稅務(wù)部門催繳通知，不少人已在6月底前按要求完成稅款及滯納金補繳。

這場征稅風(fēng)暴引發(fā)市場三連問，境外投資收益納稅是否有法律依據(jù)？為何選擇此時重拳出擊？"補繳"背后傳遞出哪些信號？

對此，業(yè)內(nèi)人士認為，此次追溯征稅具有雙重意圖，從稅收監(jiān)管維度看，意味著我國對跨境資本收益的征管正式邁入"數(shù)據(jù)穿透"階段，通過金稅四期系統(tǒng)與CRS交換機制，實現(xiàn)跨境資金流的精準(zhǔn)監(jiān)控；從宏觀調(diào)控視角分析，則釋放出遏制非理性資本外流、構(gòu)建海外資金回流通道的明確信號，為境內(nèi)資本市場引入長期活水。

"20%個稅"有法可依

境外投資稅收并非"橫空出世"，其法律依據(jù)早已明確。

根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》，居民個人從境內(nèi)外取得的所得均需繳納個人所得稅，利息、股息、紅利所得，財產(chǎn)租賃所得，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和偶然所得的稅率為20%。也就是說，中國居民通過境外投資獲得的股息、紅利都需按規(guī)定繳納20%的個人所得稅。

不過，根據(jù)目前執(zhí)行情況來看，納稅人如何申報納稅存在一定的爭議。據(jù)12366稅務(wù)服務(wù)平臺回應(yīng)，當(dāng)前對個人境外投資收益主要按"財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得"項目征稅，采用"單次交易計稅"模式，即每完成一筆境外證券交易，若產(chǎn)生盈利則需繳納20%個人所得稅，虧損則不計入稅基。

但根據(jù)已辦理補稅的投資者反饋，實際申報中存在"年度盈虧互抵"的彈性操作空間，但跨年度盈虧不能互抵。12366官方也表示，境外投資稅款實行個人自查申報，具體補繳方式還需向所在地區(qū)稅務(wù)局咨詢。

中央財經(jīng)大學(xué)國際稅收研究中心執(zhí)行主任何楊指出，考慮到股票交易有盈有虧，按納稅年度盈虧互抵后繳稅可能更為合理，其他國家和地區(qū)通常也是按年計稅。目前，對于境外的股票交易，我國稅務(wù)部門在征管操作中，允許納稅人按照納稅年度盈虧相抵。

值得注意的是，稅務(wù)稽查追繳過程中，由于國內(nèi)境外投資者以散戶居多，存在賬戶分散、數(shù)據(jù)繁雜、申報難度大等問題，一些人也表示自己并未收到稅務(wù)部門通知。

對此，經(jīng)濟學(xué)家余豐慧認為，稅務(wù)稽查倒查通常優(yōu)先針對高凈值人群，因其資產(chǎn)規(guī)模大、涉稅金額高。待建立有效案例和操作流程后，稅務(wù)機關(guān)可能會逐步擴大檢查范圍至小額散戶。

追溯力度為何加大？

盡管《中華人民共和國個人所得稅法》早已明確境外所得的納稅義務(wù)，但從以往來看，針對居民個人境外投資的稅收征管長期處于"弱執(zhí)行"狀態(tài)，為何今年稅務(wù)部門突然加大稽查力度？

對此，余豐慧表示，過去較少聽說有境外投資者繳稅，主要是因為早期稅收監(jiān)管環(huán)境相對寬松，以及缺乏有效的信息交換機制。

不過，隨著CRS（國際間金融賬戶涉稅信息自動交換制度）和金稅四期全面鋪開，中國稅務(wù)監(jiān)管體系加速與國際接軌，能更精準(zhǔn)地追蹤境外收入。

吉林財經(jīng)大學(xué)稅務(wù)學(xué)院院長張巍介紹，CRS目前與100多個國家和地區(qū)實現(xiàn)金融賬戶信息的自動交換，利用CRS可獲取居民個人境外金融賬戶相關(guān)數(shù)據(jù)，通過與個人所得稅申報數(shù)據(jù)比對，稅務(wù)部門可精準(zhǔn)有效發(fā)現(xiàn)少報境外收入的行為。

2025年，CRS監(jiān)管體系進行再升級，覆蓋范圍擴展至150余個司法管轄區(qū)。

余豐慧還指出，除了技術(shù)需要迭代升級之外，加大稽查力度的原因還在于近年來，越來越多的中國居民參與了境外投資，但相應(yīng)的稅收征管措施未能跟上，導(dǎo)致大量境外所得未被正確申報和繳稅。

基于此背景，稅務(wù)部門開始加大了對個人境外所得納稅相關(guān)事宜的通知力度，其目的在于強化稅收征管的規(guī)范性，保障境外所得能夠依法依規(guī)進行申報和納稅。

余豐慧認為，這次稅務(wù)部門要求境外投資者自查繳稅，釋放出了加強對境外所得稅管理的明確信號。表明政府致力于完善稅收制度，減少稅收漏洞，確保所有納稅人公平承擔(dān)納稅義務(wù)。

利于資金回流A股

對于A股市場而言，稅收政策趨嚴(yán)對境外投資者的影響可能引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)。業(yè)內(nèi)人士認為，追溯補繳目的并非單純地增加稅收收入，而是從宏觀層面引導(dǎo)資金流向，鼓勵投資者將資金留在內(nèi)地市場，支持A股的穩(wěn)定發(fā)展。

當(dāng)境外投資面臨更嚴(yán)格的稅收監(jiān)管時，部分原本流向港股、美股等境外市場的資金，出于稅務(wù)成本增加、投資收益縮水的考量，極有可能重新審視投資布局，進而選擇回流國內(nèi)。這種資金的回流，如同為A股市場注入一股新鮮的"活水"，提升市場的活躍度，為A股的上漲提供有力的資金支撐。

"若境外投資者調(diào)整投資組合，可能會暫時影響某些外資偏好股的表現(xiàn)。總體來看，這種影響將是短期的，長期而言，健全的稅收體系有利于吸引高質(zhì)量外資，促進A股市場的健康發(fā)展。"余豐慧說。

此外，健全的稅收體系還能夠促進A股市場的公平競爭環(huán)境的形成。過去，由于稅收政策的差異，部分投資者可能會通過境外投資來規(guī)避稅收，這在一定程度上破壞了市場的公平性。

而隨著稅收政策趨嚴(yán)后，所有投資者都將在相同的稅收框架下進行投資，市場的公平性將得到顯著提升。這將有助于激發(fā)市場的內(nèi)在活力，促進A股市場的長期健康發(fā)展。

境外投資仍可"合規(guī)避稅"

在稅收政策持續(xù)趨嚴(yán)的大環(huán)境下，境外的投資熱度卻并未明顯降溫。

部分熱衷于投資港美股的投資者坦言，即便要繳納20%的個人所得稅，他們?nèi)詴^續(xù)投資。

與此同時，一些境外投資者已開始謀劃調(diào)整投資渠道，力求在合規(guī)的框架內(nèi)實現(xiàn)合理節(jié)稅。

某知名券商公司的員工透露，目前合規(guī)避稅的方式主要有兩種。一是選擇通過國內(nèi)券商提供的港股通賬戶投資港股市場的主要標(biāo)的，轉(zhuǎn)讓差價所得暫免個人所得稅至2027年12月31日。

二是，可以在A股市場購買跨境ETF。比如納斯達克100ETF、標(biāo)普500ETF等，這些都是在境內(nèi)交易所上市的基金，投資收益按照境內(nèi)基金的稅收政策執(zhí)行，目前暫免個人所得稅。這意味著投資者可以在不承擔(dān)額外稅收負擔(dān)的情況下，參與到美股及全球市場的投資中。

此外，余豐慧還建議，投資者也可能通過增加非金融資產(chǎn)配置比例，如房地產(chǎn)、藝術(shù)品等，來分散風(fēng)險和優(yōu)化稅務(wù)負擔(dān)。

他還表示，對于投資者而言，需要增強納稅意識，合理規(guī)劃投資，以適應(yīng)新的稅收環(huán)境。