近一周，英偉達(dá)CEO黃仁勛開啟中國行受到資本市場熱切關(guān)注，已經(jīng)調(diào)整了許久的人工智能硬件方向A股公司集體大漲。

黃仁勛在中國行中放言，“人工智能的下一波浪潮將是物理AI”，并進一步把物理AI落地為機器人系統(tǒng)，同時還高度評價中國的機器人產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展?jié)摿ΑＶ档米⒁獾氖牵诵螜C器人近一周連續(xù)四個交易日實現(xiàn)上漲。

那么，“物理AI”究竟是什么，它是如何落地到機器人系統(tǒng)的，相關(guān)的核心公司有哪些？最近中國機器人產(chǎn)業(yè)鏈又有哪些值得關(guān)注的公司呢？

黃仁勛：物理AI將觸發(fā)機器人領(lǐng)域的“GPT時刻”！看好中國產(chǎn)業(yè)鏈

物理AI（Physic AI），也被稱為生成式物理AI，是一種專門賦能自主機器（如機器人、自動駕駛汽車等）的技術(shù)，核心是讓這些機器能夠在真實的物理世界中實現(xiàn)對環(huán)境的感知、對物理規(guī)律的理解以及執(zhí)行復(fù)雜操作。

黃仁勛在今年3月的美國GTC（GPU技術(shù)）大會中，給出了AI的四個演進階段：

1. 感知式AI（Perception AI）：讓機器“看得見、聽得懂”，如圖像識別、語音助手。
2. 生成式AI（Generative AI）：能創(chuàng)作文本、圖像、視頻等內(nèi)容，如ChatGPT、DeepSeek等。
3. 代理式AI（Agentic AI）：AI具備“決策-規(guī)劃-執(zhí)行-糾錯”閉環(huán)，可自主完成復(fù)雜任務(wù)，被視為“青春期躍遷”，如OpenAI的Operator，
4. 物理式AI（Physical AI）：AI與機器人等硬件結(jié)合，直接作用于真實物理世界，被視為終極形態(tài)。

圖片來源：英偉達(dá)官網(wǎng)

目前，無論是美國還是中國，都處于生成式AI和代理式AI的過渡階段。而黃仁勛認(rèn)為，物理式AI是目前可見到的終極目標(biāo)。

值得注意的是，黃仁勛今年公開表示，英偉達(dá)把旗下平臺Cosmos（物理世界基礎(chǔ)模型）和Omniverse（實時物理級3D仿真操作系統(tǒng)）整合成業(yè)內(nèi)第一個端到端“物理AI”平臺。

這兩個平臺分工明確、缺一不可。其中，Cosmos負(fù)責(zé)“生成”符合物理規(guī)律的視頻數(shù)據(jù)與策略，Omniverse負(fù)責(zé)“構(gòu)建”可精確仿真物理世界的3D場景，兩者疊加，把傳統(tǒng)必須到真實環(huán)境里才能獲取的訓(xùn)練、測試和驗證工作搬進云端，從而把AI從“數(shù)字大腦”升級為“能動手”的物理AI。

因此，筆者也整理出和英偉達(dá)Cosmos或Omniverse等物理AI業(yè)務(wù)有相關(guān)合作的A股公司，供讀者參考。

黃仁勛在早前曾在公開場合多次強調(diào)，物理AI是人工智能的下一波浪潮，機器人領(lǐng)域的“ChatGPT時刻”即將到來。

針對物理AI的商業(yè)化方向，高盛在2025年3月3日報告明確將自動駕駛、AI裝備、機器人自動化、基礎(chǔ)設(shè)施與支持列為最重要、最具商業(yè)潛力的四大應(yīng)用領(lǐng)域。

值得注意的是，黃仁勛本周的中國行中表示，中國的開源AI是推動全球進步的催化劑，讓各國和各行業(yè)都有機會參與AI革命。中國已有數(shù)百個項目運用NVIDIA Omniverse模擬數(shù)字孿生，用于設(shè)計和優(yōu)化工廠和倉儲。機器人在NVIDIA Omniverse虛擬世界中進行訓(xùn)練，以便能夠在物理世界中與人類安全協(xié)作。

黃仁勛還高度評價了中國人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈，并指出了三大優(yōu)勢：第一，已經(jīng)擁有非常優(yōu)秀的AI技術(shù)；第二，在機電一體化方面極其出色；第三，擁有非常龐大的制造業(yè)基礎(chǔ)來部署這些機器人。

利好頻發(fā)！宇樹科技、智元機器人帶動機器人產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)

無獨有偶，7月以來，國內(nèi)機器人產(chǎn)業(yè)鏈也接連爆出了很多利好消息，可簡單概括為“政策支持+訂單落地+技術(shù)突破”三條主線：

訂單方面，7月11日，中國移動1.24億元人形機器人采購結(jié)果公布。其中，智元機器人中標(biāo)7800萬元，宇樹科技中標(biāo)4605萬元，為國內(nèi)迄今最大單筆全尺寸人形機器人訂單。

政策方面，宇樹科技創(chuàng)始人王興興出席國務(wù)院新聞辦公室7月15日舉行“新征程上的奮斗者”中外記者見面會，這不僅是宇樹科技首次在國家級平臺亮相，更標(biāo)志著人形機器人這一戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)獲得更高層級關(guān)注。面對中美機器人差異的提問，王興興表示，中國依托制造業(yè)積累的深厚功底，美國則發(fā)揮AI軟件生態(tài)優(yōu)勢。

技術(shù)方面，前華為天才少年彭志輝創(chuàng)辦的智元機器人7月初發(fā)布靈犀X2-N人形機器人，可在輪式/足式間切換并具備情緒交互能力。7月8日，上緯新材公告將被智元機器人以21億元控股收購，控股股東將變更為智元機器人及其管理團隊共同持股的主體，復(fù)牌至今已經(jīng)實現(xiàn)八連板。

筆者為此整理出宇樹機器人和智元機器人的相關(guān)核心A股公司，供讀者參考。

值得注意的是，宇樹科技和智元機器人此前都傳出上市的消息。

其中，智元機器人收購上緯新材的行為被市場解讀為“借殼上市”。智元對此回應(yīng)，此次收購不是借殼上市，并強調(diào)在收購?fù)瓿珊罄^續(xù)按照原有戰(zhàn)略規(guī)劃穩(wěn)步推進。截至2025一季度，智元機器人出貨量超800臺，第1000臺通用機器人已于1月下線。據(jù)官方介紹，2025年預(yù)期目標(biāo)出貨3000–5000臺，同比約增長400%。

宇樹方面，中國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，宇樹科技已開啟上市輔導(dǎo)，由中信證券擔(dān)任輔導(dǎo)機構(gòu)，實控人王興興合計控制公司34.7630%股權(quán)。6月26日，王興興在夏季達(dá)沃斯論壇上表示，宇樹科技年度營收已超10億元人民幣，其中四足機器人與人形機器人的量產(chǎn)出貨量全球第一。

那么在已經(jīng)上市的機器人產(chǎn)業(yè)鏈A股公司中，有哪些上半年取得了較好的業(yè)績呢？筆者根據(jù)A股半年度業(yè)績預(yù)告，整理出凈利潤預(yù)計取得增長的27家A股公司，供讀者參考。

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