2025年初夏，一位在北京某科技公司工作的李先生敲開了銀行信貸部的大門。去年裁員后，他的月收入銳減40%，面對每月兩萬多的房貸，他平靜地遞上了斷供申請。信貸經理的反應卻出乎意料——沒有威脅訴訟，反而恭敬地請他入座，端上茶水，主動提出將月供降至每月500元。

李先生的經歷并非孤例。2025年上半年，全國新增斷供房突破30萬套，因斷供被收回的房產總量超過200萬套，同比增長40%。法拍房數量較2020年暴漲180倍，鄭州、武漢等城市房價已跌回2018年水平。

房貸斷供已從零星個案演變為席卷全國的風暴。住建部最新數據顯示，2025年6月全國房貸斷供人數達到83.7萬，同比攀升17.2%，連續第四年增長。

銀行的態度發生戲劇性轉變。過去斷供者會迅速收到法院傳票，如今銀行職員卻低聲下氣地與借款人協商，甚至主動提出“每月還500元即可保住房子”的方案。

這一反常現象背后，是銀行在房價暴跌中的自救。一套市場價100萬的房子，如今可能僅值50萬。若強行法拍，起拍價僅30萬左右，即便賣出40萬，借款人仍欠銀行30萬。當越來越多“負資產”業主選擇破罐破摔，銀行的不良貸款窟窿只會越撕越大。

斷供潮爆發的根源，是房價、收入與高杠桿的三重絞殺。

房價暴跌吞噬財富根基。深圳主城區價格較峰值回落42.1%，北京下跌28.3%，回歸2015-2016年水平。杭州業主王女士2020年以4.5萬/㎡購入的房產，現僅值3.2萬/㎡，市值已低于貸款余額。 “繼續還貸等于為空氣買單，斷供至少能喘口氣。”她在斷供協議上簽下名字時說道。

收入塌方瓦解還貸能力。2025年一季度，25-59歲主力勞動群體失業率達5.3%，而16-24歲青年失業率高達18.2%。2024年超過42%的家庭收入下降，其中15.3%的家庭收入縮水超30%。 一位鄭州IT工程師被裁后轉行送外賣，仍無法填補月供缺口，最終失去唯一住房。

高杠桿埋下致命陷阱。2018-2021年房價狂熱期，約12%的購房者持有3套以上房產，許多人通過“首付貸”等方式違規加杠桿，月供占收入比例高達70%。2025年法拍房中，30%涉及此類“首付貸”投機者。 當房價跌幅超40%，這些房子就成了“想斷供都斷不起”的燙手山芋——賣了不夠還貸，還得倒貼銀行錢。

政策救市，為何市場不買賬？

面對斷供潮，政府打出史無前例的救市組合拳：首付比例統一降至15%，百萬房產首付僅需15萬；深圳首套房利率降至2.6%；公積金貸款利率下調0.25個百分點，市場反應卻出奇冷淡。

2025年1-2月個人按揭貸款同比暴跌11.7%，居民新增貸款僅547億元，較2021年同期14121億元堪稱斷崖式下跌。

信心崩塌比資金短缺更致命。清華大學研究揭示：房產持有成本率高達4.5%（含折舊及裝修費），遠超1.2%的租售比收益。加上物業費、房產稅等支出，“買得越久、虧得越多”成為新常識。

當房產從財富象征變為債務枷鎖，一場價值觀革命悄然興起。越來越多的年輕人開始拒絕“房奴”身份，直言：“花一輩子工資供房，不是我要的生活”。斷供的人這么多，是都想明白了？