四川
｜2025年7月23日 星期三｜
NO.1 華泰證券：反內卷搭臺，金屬機遇不斷
華泰證券研報表示，國內反內卷不斷加碼，疊加近期海外財政貨幣雙寬松的氛圍等，金屬板塊整體表現較佳：多晶硅價格成功持續修復，給予市場較大的信心，目前已外溢至碳酸鋰和氧化鋁。鋰、鈷、稀土從成本角度均已尋到價格底部，近期還有獨立因素推波助瀾觸發價格上漲：鋰基于礦權審核趨嚴、鈷基于剛果金出口禁令、稀土是戰略性提升與短缺預期共振。基本金屬上漲行情中，鋁的關注點是紅利、銅的關注點是成長性；此外建議關注加工板塊。鋼鐵交易邏輯或從爐料讓利為主轉向供給收縮與爐料下跌共同改善行業景氣度。
NO.2 華泰證券：關注PLA相關產業鏈企業
華泰證券研報表示，消費級價格的桌面3D打印設備正快速興起，相關材料或將迎來變革性機遇，包括打印設備用PEI至常用擠出耗材PLA/PETG等，適用于特定需求的TPU/ABS/PA/PPS/碳玻纖復材等柔性、工程材料，以及光固化工藝中樹脂、光引發劑等材料。關注PLA相關產業鏈企業，同時PETG、TPU、尼龍、PPS等品類亦將持續發展。推薦綜合性龍頭企業。
NO.3 中信建投：加快穩定可控電源建設已迫在眉睫
中信建投研報表示，新能源大發展需要能支撐起其有效裝機的容量資源，主要以火電、水電、核電和儲能為主，當前形勢下安全冗余容量一再降低，推進可控電源建設已經迫在眉睫，據測算，“十五五”期間年均煤電裝機容量需求60-80GW，與當前市場預期30-40GW裝機預期有較大差異。可控有效容量的建設相關設備公司帶來業績彈性。
免責聲明：本內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
