中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1至6月，中國(guó)車市插混車型累計(jì)銷售252.1萬輛，同比增長(zhǎng)31.1%。而插混車型在2021年至2024年的增速分別為140%、151.6%、84.7%和84.5%。

相比較而言，插混車型的增速明顯放緩。

今年1至6月，中國(guó)純電車型累計(jì)銷售441.5萬輛，同比增長(zhǎng)46.2%。此前兩年，純電車型增速分別為24.9%和15.5%。顯然，純電車型的增速提升較快。

一增一減之間，中國(guó)新能源車市發(fā)展又出現(xiàn)了變化。主流觀點(diǎn)認(rèn)為，出現(xiàn)這種情況的主要有以下幾個(gè)原因，一是補(bǔ)貼政策。售價(jià)二三十萬的車型補(bǔ)貼是2萬元，售價(jià)在10萬以內(nèi)的純電車也在2萬元，“一刀切”的補(bǔ)貼方式，使得更多的消費(fèi)者傾向于售價(jià)較低的車型；二是純電車型這幾年在續(xù)航方面成長(zhǎng)很快，續(xù)航五六百公里的車型比比皆是，這極大緩解了消費(fèi)者的續(xù)航焦慮。這在一定程度上擠壓了插混車型的生存空間。

需求驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)插混發(fā)展

插混成為新能源汽車市場(chǎng)主流動(dòng)力類型之一，是近幾年才出現(xiàn)的情況。在此之前，新能源汽車行業(yè)中超八成的市場(chǎng)份額被純電車型占據(jù)。

2021年，插混車型國(guó)內(nèi)銷售60.3萬輛，同比增長(zhǎng)140%。同期，純電車型銷售291.6萬輛，同比增長(zhǎng)161.5%。因此，盡管插混車型銷量大增，但市場(chǎng)份額從18.4%下降至17.1%。

而到了2024年，插混車型銷量已達(dá)到514.6萬輛，市場(chǎng)份額提升至40%。與之相比，純電車型增速下滑至15.5%，市場(chǎng)份額也下降至60%。

從消費(fèi)者層面來看，插電混動(dòng)銷量增速明顯增快是供應(yīng)端開發(fā)產(chǎn)品緊貼消費(fèi)者需求的結(jié)果。“在需求端，插電混動(dòng)確實(shí)能滿足消費(fèi)者對(duì)于長(zhǎng)續(xù)航里程的需求，在駕駛體驗(yàn)、產(chǎn)品性能、用車習(xí)慣等方面兼顧了燃油車和純電動(dòng)汽車優(yōu)點(diǎn)，得到消費(fèi)者認(rèn)可。

我們以和為例。比亞迪第五代DM-i系統(tǒng)通過46.06%熱效率發(fā)動(dòng)機(jī)和高效電驅(qū)單元，吉利2024年發(fā)布的雷神（參數(shù)丨圖片）EM-i載1.5L自然吸氣發(fā)動(dòng)機(jī)（BHE15），熱效率達(dá)46.5%，純電續(xù)航都做到了200km的水平，接近入門級(jí)純電車型水平，這就覆蓋90%用戶日常通勤需求，減少燃油使用頻率。

比亞迪

吉利

此外，相比傳統(tǒng)400V系統(tǒng)，800V高壓平臺(tái)通過提高電壓、降低電流，顯著減少能量損耗和發(fā)熱量，同時(shí)支持更高功率充電。例如，DM-i搭載的800V平臺(tái)配合第五代DM混動(dòng)系統(tǒng)，可實(shí)現(xiàn)“充電10分鐘續(xù)航300公里”的超快充能力。極大提升了消費(fèi)者的用車體驗(yàn)。

比亞迪海豹

與此同時(shí)，從車企角度來說，目前，我國(guó)還處在新能源汽車的普及期，大部分傳統(tǒng)車企電動(dòng)化啟動(dòng)相對(duì)較慢，它們?cè)谌加蛙囶I(lǐng)域積累了數(shù)十年的技術(shù)、供應(yīng)鏈和生產(chǎn)設(shè)施，短期內(nèi)完全轉(zhuǎn)向純電動(dòng)意味著巨大的沉沒成本。插混技術(shù)可以避免傳統(tǒng)車企出現(xiàn)激進(jìn)轉(zhuǎn)型導(dǎo)致的資源浪費(fèi)。還有，現(xiàn)在電池成本、續(xù)航焦慮和充電基建不足仍是純電動(dòng)車的痛點(diǎn)。插混車型通過“油電協(xié)同”解決了這些問題。現(xiàn)在，動(dòng)輒綜合續(xù)航1200公里，饋電油耗3、4L/100km的車型比比皆是。

再加上充電基礎(chǔ)設(shè)施不均衡的情況，中國(guó)一二線城市充電樁覆蓋率較高，但三四線城市及農(nóng)村地區(qū)仍嚴(yán)重不足，這都給到插混車型以發(fā)展機(jī)會(huì)。

插混成本承壓，純電加速

然而，今年上半年，插混車型銷量增速出現(xiàn)直線下滑。這主要是因?yàn)榧冸娷囆蛯?shí)現(xiàn)了大踏步地發(fā)展。

首先是2025年純電動(dòng)汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)出顯著的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力和技術(shù)普及趨勢(shì)，各價(jià)格區(qū)間均出現(xiàn)技術(shù)下放與價(jià)格下探趨勢(shì)。

純電動(dòng)小型車如官方報(bào)價(jià)6.98萬起，吉利6.88萬起。這個(gè)價(jià)格相當(dāng)有戰(zhàn)斗力，以至于這個(gè)價(jià)位段沒有插混車型出現(xiàn)。而純電之所以能把價(jià)格控制住，是因?yàn)殡姵爻杀鞠陆担–TP技術(shù)普及）和規(guī)模化生產(chǎn)，而插混車型因需搭載兩套動(dòng)力系統(tǒng)，成本壓縮空間有限。

比亞迪海鷗

星愿

我們?cè)倏矗峁?15km/502km/600km/620km四種版本，最高續(xù)航版本（620km）售價(jià)僅12.98萬，磷酸鐵鋰電池+CTB一體化技術(shù)，能耗低至11.5kWh/100km。Max版標(biāo)配XNGP系統(tǒng)，支持城區(qū)/高速NOA、自動(dòng)泊車、AI代駕（從車位到車位全程接管），功能對(duì)標(biāo)30萬級(jí)車型。而同級(jí)插混車型明顯跟不上節(jié)奏。

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其次是，續(xù)航里程更長(zhǎng)。2025年主流純電車型CLTC續(xù)航普遍達(dá)600km+（如Max版續(xù)航800km），配合800V高壓快充（5分鐘補(bǔ)能150km），已覆蓋90%用戶出行場(chǎng)景。而插混車型純電續(xù)航仍集中在100-200km，需頻繁充電，實(shí)際體驗(yàn)反成負(fù)擔(dān)。

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三是，政策更友好。2025年以舊換新政策對(duì)純電車型補(bǔ)貼更高（報(bào)廢舊車換新能源車補(bǔ)貼2萬元，換燃油車/插混僅1.5萬元），且10萬元以下低價(jià)純電車型因補(bǔ)貼絕對(duì)值占比更大，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)顯著。例如比亞迪海鷗、等車型補(bǔ)貼后價(jià)格下探至5萬-8萬元區(qū)間，直接沖擊插混主力市場(chǎng)。

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而且，中國(guó)充電樁總量突破1000萬臺(tái)，超充樁占比超30%，高速服務(wù)區(qū)5公里覆蓋率98%。相比之下，插混用戶既需充電又需加油，補(bǔ)能復(fù)雜度反而更高。

四是，插混車型雙動(dòng)力保養(yǎng)更加復(fù)雜。插混車型因雙系統(tǒng)成本較高，難以在低價(jià)市場(chǎng)與純電競(jìng)爭(zhēng)。這一點(diǎn)，我們已經(jīng)說過。我們以10萬元級(jí)別為例，同級(jí)別的電車型續(xù)航已超400km且智能化配置更優(yōu)，而插混車型則是略遜一籌。純電平臺(tái)更易集成高階智駕（城市NOA）和全域OTA，而插混車型受限于燃油架構(gòu)，智能化升級(jí)空間有限。同時(shí)，插混車型需同時(shí)保養(yǎng)發(fā)動(dòng)機(jī)（機(jī)油、火花塞等）和電驅(qū)系統(tǒng)（電池、電機(jī)），保養(yǎng)費(fèi)用比純電高是必然的，畢竟純電車型是不需要保養(yǎng)發(fā)動(dòng)機(jī)的。

因此，插混車型增速下滑是“基數(shù)+需求結(jié)構(gòu)+技術(shù)替代”共同作用的結(jié)果。

百姓評(píng)車

未來兩年或成為插混與純電的分水嶺。插混的短期陣痛源于市場(chǎng)從“需求驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“技術(shù)驅(qū)動(dòng)”，而純電的爆發(fā)則標(biāo)志著競(jìng)爭(zhēng)終局加速到來。對(duì)于車企而言，需在插混的“過渡紅利”與純電的“長(zhǎng)期主義”間平衡布局。