滬指突破3600點創年內新高后，今日三大指數早盤繼續震蕩走高。通信ETF（515880）近期展現強勁動能，近一月漲幅達20.86%，顯著超越上證指數。

通信行業基本面呈現三重驅動邏輯。首先是光模塊需求爆發構成核心引擎。800G產品引領全球市場增長，1.6T技術逐步上量，LPO與CPO技術成熟為3.2T時代奠基；其次是龍頭企業業績集體超預期，新易盛上半年凈利潤同比激增327%~385%，中際旭創增長53%~87%，光迅科技Q2單季表現亮眼。最后是AI算力基建加速形成關鍵支撐。英偉達H20芯片恢復對華供應緩解算力瓶頸，Meta等北美云廠商擴產帶動光模塊、PCB及服務器ODM訂單放量。5G-A商用與6G研發推進設備更新需求，衛星互聯網政策加碼疊加“東數西算”工程拉動通信設備投資，國產化替代趨勢下國內廠商全球份額持續提升。

從基本面看，AI發展仍處在極早期階段，在海內外算力基礎設施持續投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。通信ETF（515880）跟蹤通信設備指數，從A股市場中選取涉及通信設備制造、通信技術服務等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映通信設備行業相關上市公司證券的整體表現。通信ETF（515880）在同類ETF中流動性好，標的指數光模塊權重占比近40%，本輪AI浪潮下充分受益。

從歷史表現來看，通信ETF（515880）近一年以來漲幅達39.77%，高于同期的800通信和5G通信指數，業績表現更優。

來源：iFinD（注：截至2025年7月26日）指數過往表現不代表未來。

感興趣的投資者可以逢低分批配置通信ETF（515880）平滑風險，沒有股票的投資者可以關注通信ETF聯接基金（聯接A：007817；聯接C：007818）。

相關板塊：中際旭創、聞泰科技、新易盛、長芯博創、長飛光纖、工業富聯、中興通訊、傳音控股、天孚通信、銳捷網絡

風險提示：如提及個股僅供分析參考，不構成任何投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。提及股票型基金預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。相關股票型基金為指數型基金，跟蹤對應標的指數，其風險收益特征與標的指數所表征的市場組合的風險收益特征相似。提及債券基金預期收益及風險水平低于股票基金、混合基金，高于貨幣市場基金。相關債券基金為指數型基金，其風險收益特征與標的指數所表征的市場組合的風險收益特征相似。提及商品型基金主要投資對象為黃金現貨合約，預期風險收益水平與黃金資產相似，不同于股票基金、混合基金、債券基金和貨幣市場基金。如需購買相關基金產品，請您詳閱基金法律文件，關注投資者適當性管理相關規定，提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。