虛擬電廠成為引領(lǐng)A股的最新主線。

儲能板塊再度被帶火，家用儲能龍頭派能科技上漲14.45%；儲能集成商固德威今日上漲12.27%；鵬輝能源大漲10.67%；逆變器企業(yè)錦浪科技上漲7.94%。

在能源智能化方面，中恒電氣兩連板，東方電子上漲5.08%，國能日新今日小幅收漲，但其從7月至今漲幅已超過60%。

虛擬電廠并不是一個新概念。早在 2001年，歐洲各國就開始開展以集成中小型分布式發(fā)電單元為主要目標的虛擬發(fā)電廠研究項目，特斯拉近期也投下重注，將超過50000個Powerwall儲能電池，通過虛擬電廠實現(xiàn)聯(lián)接。

但在中國，這一領(lǐng)域剛剛啟動。未來市場前景廣闊。

根據(jù)中金測算，我國虛擬電廠聚合商2021年理論市場空間約為659億元，預(yù)計我國虛擬電廠2030年有望觸達1320億元潛在市場空間。

到底什么是虛擬電廠？A股將迎來哪些投資機會？本期價值線為您詳細剖析。

特斯拉也下重注，虛擬電廠是什么

一場席卷全國的高溫天氣，令用電量飆升，電力調(diào)度顯得越發(fā)關(guān)鍵，各地也加速了虛擬電廠的建設(shè)。

江蘇常州，一家商場的空調(diào)控制模塊已接入負荷集控系統(tǒng)。該系統(tǒng)分析后發(fā)現(xiàn)，目前正是當?shù)赜秒姼叻?，需降低用電負荷來平衡電網(wǎng)供需。30秒后，系統(tǒng)將商業(yè)綜合體內(nèi)功率為1200千瓦的空調(diào)負荷自動降到600千瓦，在平衡電網(wǎng)供需的同時，商場內(nèi)的溫度只上升了1℃，對顧客的購物體驗只有極其微小的變化。

這是 “虛擬電廠”最新的應(yīng)用案例之一。

虛擬電廠并不是個發(fā)電廠，而是一套能源管理系統(tǒng)。它安裝在工廠等用電大戶的控制終端，把可中斷的如空調(diào)、照明等負荷納入到控制序列，在不影響企業(yè)正常生產(chǎn)的情況下，通過精準控制達到供需平衡。

根據(jù)國網(wǎng)推算，通過建設(shè)煤電機組滿足經(jīng)營區(qū)內(nèi)5%的峰值負荷，需要投資4000億元，而通過虛擬電廠的建設(shè)、運營與激勵，則僅需約煤電投資的1/10。

這僅是虛擬電網(wǎng)的部分應(yīng)用場景，有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著電網(wǎng)市場參與主體逐漸多元化，風電、光伏等新能源及儲能資源接入電網(wǎng)，虛擬電廠基于物聯(lián)網(wǎng)、云服務(wù)、人工智能等信息技術(shù)將可控負荷、分布式電源、儲能等資源匯聚起來，并以虛擬化的“電廠”參與電力市場，隨著國內(nèi)分布電源、儲能資源的快速建設(shè)以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，虛擬電廠將得到越來越廣泛的應(yīng)用。

以新能源巨頭特斯拉為例：

特斯拉2015年5月曾推出一款名叫Powerwall的家用電池，可以存儲太陽能面板發(fā)出的電量，還可以在非用電高峰期充電，等到高峰期再向用戶家中供電。今年以來，特斯拉開啟了多個虛擬電廠試點項目，如果用于擁有特斯拉推出的儲能電池Powerwall，可通過下載特斯拉應(yīng)用程序，注冊加入虛擬電廠。當存在供電短缺時，Powerwall每向電網(wǎng)輸送1度電，可獲得2美元補償。

目前，特斯拉社區(qū)擁有超過50000個Powerwall，為全球最大的分布式電池，通過虛擬電廠可實現(xiàn)聯(lián)結(jié)，將從負荷側(cè)對電網(wǎng)穩(wěn)定產(chǎn)生積極影響。

從歐洲虛擬電廠發(fā)展來看，目前德國已實現(xiàn)虛擬電廠商業(yè)化，可將分布式電源、儲能與可調(diào)負荷結(jié)合開展業(yè)務(wù)，通過電力市場的靈活電價，引導(dǎo)電廠優(yōu)化發(fā)電成本，實現(xiàn)最大化收益，此外，德國虛擬電廠運營商還可參與電力輔助服務(wù)，通過電網(wǎng)系統(tǒng)輔助服務(wù)（調(diào)頻、調(diào)峰）等獲取傭金。

關(guān)于虛擬電網(wǎng)，2021年5月國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推進電力源網(wǎng)荷儲一體化和多能互補發(fā)展的指導(dǎo)意見》，特意指出了“源網(wǎng)荷儲一體化實施路徑”，即通過優(yōu)化整合本地電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、負荷側(cè)資源，以先進技術(shù)突破和體制機制創(chuàng)新為支撐，探索構(gòu)建源網(wǎng)荷儲高度融合的新型電力系統(tǒng)。

有機構(gòu)表示，目前國內(nèi)虛擬電廠仍處初級階段，行業(yè)集中度很低，未來具備廣闊空間。預(yù)計2025/2030年虛擬電廠市場規(guī)模分別為497.73/881.53億元。對比海外市場發(fā)展，國內(nèi)虛擬電廠業(yè)務(wù)仍具較大提升空間。

中金公司則更加樂觀。根據(jù)中金測算，我國虛擬電廠聚合商2021年理論市場空間約為659億元，伴隨虛擬電廠的滲透以及多元盈利途徑的探索，預(yù)計我國虛擬電廠2030年有望觸達1320億元潛在市場空間。

四大角度挖掘投資機會

具體到投資機會，可以分別從“源網(wǎng)荷儲”四個角度挖掘。

1、“儲”，即儲能。

儲能是虛擬電廠發(fā)展的基礎(chǔ)。沒有大規(guī)模的儲能系統(tǒng)，虛擬電廠是無法起到調(diào)頻調(diào)峰、削峰填谷等功能和作用的。但反過來說，也正是因為儲能的加速滲透，才使得虛擬電廠迎來爆發(fā)的機遇。

全球來看，根據(jù)InfoLink預(yù)測，到2030年全球電化學儲能市場規(guī)模將達1000GWh，為2020 年（32GWh）的30倍。

2021年7月，發(fā)改委、能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確提出到2025年實現(xiàn)儲能累計裝機30GW 的發(fā)展目標。根據(jù)《儲能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2021》預(yù)測，2025年，在理想場景下，中國儲能市場規(guī)模將達55.9GW。這意味著 2022-2025年間，儲能將保持年均72%以上的復(fù)合增長率持續(xù)高速增長。

根據(jù)應(yīng)用場景的不同，儲能又可以分為戶用、工業(yè)、發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)等多個細分領(lǐng)域。

受俄烏戰(zhàn)爭等影響，小型戶用儲能今年迎來爆發(fā)，參與者和競爭者也非常多。

派能科技（688063）是戶用儲能集成商的龍頭，同時，一些逆變器企業(yè)也在做戶用儲能集成，如固德威（688390）、陽光電源（300274）。

錦浪科技（300763）、禾邁股份（688032）、昱能科技（688348）、德業(yè)股份（605117）為儲能提供逆變器。其中，昱能科技、禾邁股份是微逆龍頭，德業(yè)股份也已涉足微逆。

億緯鋰能（300014）、鵬輝能源（300438）則為戶用儲能提供鋰電池。

工業(yè)、發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)儲能主要為中大型儲能。

上市公司中，南都電源（300068）、圣陽股份（002580）、中天科技（600522）等是中大型儲能的主要參與者。

其中，南都電源17日在微信公眾號稱，公司在2019年作為EPC總包方和解決方案供應(yīng)商，已在德國萊比錫建成了德國虛擬電廠分布式儲能電站項目。

2、“網(wǎng)”，即電力資源的調(diào)度。

“聚合”和“通信”是虛擬電廠的核心，依靠互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)，對各類分散的電力資源進行統(tǒng)一的管理和調(diào)度。所以，電力信息系統(tǒng)是虛擬電廠的核心技術(shù)，所以電力、IT企業(yè)將優(yōu)先受益。

“網(wǎng)”涉及的核心企業(yè)包括：

東方電子（000682）：電力IT小巨人，配網(wǎng)、調(diào)度、電表行業(yè)領(lǐng)先。公司相關(guān)業(yè)務(wù)涵蓋城市級虛擬電廠運營平臺、負荷聚合管控平臺和園區(qū)級虛擬電廠等，已有諸多項目實施案例，包括廣州明珠工業(yè)園和廣州市虛擬電廠管理平臺等。

國電南瑞（600406）：專業(yè)從事電力自動化軟硬件開發(fā)和系統(tǒng)集成服務(wù)。在虛擬電廠上形成了完備的技術(shù)和產(chǎn)品體系，優(yōu)勢在于豐富的電力系統(tǒng)運行經(jīng)驗，可靈活支撐市場上的多種新商業(yè)模式。

國網(wǎng)信通（600131）：以“集成算力服務(wù)+能源數(shù)據(jù)服務(wù)”為基礎(chǔ)，面向電力企業(yè)可提供虛擬電廠平臺建設(shè)運營服務(wù)。在天津市濱海新區(qū)惠風溪智慧能源小鎮(zhèn)構(gòu)建虛擬電廠系統(tǒng)，裝機容量75MW，可調(diào)負荷36MW。未來計劃在北京、江蘇、上海、湖南、湖北等區(qū)域構(gòu)建體量更大的虛擬電廠系統(tǒng)。

金智科技（002090）：完成電力自動化全產(chǎn)業(yè)鏈布局，業(yè)務(wù)涵蓋電力產(chǎn)品、電力設(shè)計及總包、新能源投資運營三類業(yè)務(wù)。掌握虛擬電廠相關(guān)核心技術(shù)，包括分布式新電源優(yōu)化協(xié)調(diào)控制、區(qū)域快速通信技術(shù)、區(qū)域快速控制技術(shù)、源荷儲聚合控制技術(shù)等，是國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)的主要供應(yīng)商。

遠光軟件（002063）：已研發(fā)并推出面向發(fā)電企業(yè)、電網(wǎng)企業(yè)及第三方負荷聚合商的虛擬電廠運營管理平臺，重點支持用戶聚合分散的負荷，電源和儲能資源參與電網(wǎng)的輔助服務(wù)交易，目前平臺已開始為部分客戶提供相關(guān)服務(wù)。

3、“荷”，即可控負荷。

指在電網(wǎng)高峰時段或緊急狀況下，電力用戶可以中斷的負荷部分，重點指工業(yè)、商業(yè)和公共建筑、居民用電等。

負荷聚合商重點聚焦需求側(cè)資源，通過預(yù)測需求側(cè)的電力曲線，聚合具備負荷調(diào)節(jié)能力的電力用戶，對外提供負荷側(cè)靈活響應(yīng)，兼顧削峰和填谷，進而獲得分成。

經(jīng)測算，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)可調(diào)節(jié)負荷遠期理論潛力可到達9000萬千瓦，未來3-5年，通過加強技術(shù)研發(fā)、完善補貼政策和交易機制，可力爭實現(xiàn)4000-5000萬千瓦。

“荷”涉及的核心企業(yè)包括：

朗新科技（300682）：公司深耕用戶側(cè)電力IT領(lǐng)域20年，服務(wù)電網(wǎng)等核心客戶，運營“生活繳費”、“充電樁”等場景，公司具備負荷側(cè)運營相關(guān)儲備能力。2021年公司獲得售電牌照，為后續(xù)參與電力市場交易打下基礎(chǔ)。

恒實科技（300513）：國內(nèi)領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)綜合解決方案運營商。全程參與國網(wǎng)冀北電力公司虛擬電廠建設(shè)，在虛擬電壓規(guī)則制定、用戶協(xié)議簽訂、智能終端安裝與調(diào)試和市場化運營等方面具備豐富運營經(jīng)驗。

4、“源”，即電力能源。

虛擬電廠的“源”主要就是來自分布式光伏等新能源發(fā)電。

隨著新能源電站并網(wǎng)裝機容量規(guī)模的不斷擴大，電網(wǎng)平衡對新能源發(fā)電功率預(yù)測的精度提出了更高的要求。各地區(qū)能源監(jiān)管機構(gòu)對新能源電站發(fā)電功率預(yù)測的考核也日趨嚴格，發(fā)電功率預(yù)測的精度將直接影響到電站的運營與盈利情況。因此對于虛擬電廠來說，功率預(yù)測系統(tǒng)在發(fā)電側(cè)是關(guān)鍵，其精度和服務(wù)的重要性將不斷提高。

在上市公司中，國能日新（301162）是新能源發(fā)電功率預(yù)測市場的領(lǐng)軍企業(yè)，公司擁有高精度、高穩(wěn)定性的功率預(yù)測技術(shù)，預(yù)測精度處于行業(yè)前列。