昨日，市場主要指數(shù)普遍走低，上證指數(shù)盤中一度失守2900點(diǎn)。雖然大盤整體表現(xiàn)繼續(xù)不佳，但仍有部分紅利權(quán)重股逆市活躍，截至收盤，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、長江電力3只大市值紅利股繼續(xù)刷新歷史高點(diǎn)，其三者年內(nèi)漲幅也分別擴(kuò)至35.5%、39.9%、37.8%。有網(wǎng)友調(diào)侃“6000點(diǎn)買的工商銀行，2900點(diǎn)解套了”。
“降息”組合拳打出后，新一輪存款利率下調(diào)預(yù)期通道打開，國有大行率先行動。工行下調(diào)人民幣存款利率。機(jī)構(gòu)稱銀行基本面即將見底。大家注意一下機(jī)構(gòu)的用詞，“即將”！也就是說機(jī)構(gòu)認(rèn)為銀行基本面還在下降趨勢中，還沒有見底？那么，為什么在基本面惡化的情況下，銀行卻屢屢創(chuàng)出歷史新高呢？
銀行股上漲的邏輯，是存款降息比貸款快，反而能賺更多的利息差。但這只是表面，目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，其實(shí)銀行壞賬壓力不小！錢也難以貸出去，不然銀行為啥還要降息裁員呢？
所以銀行股的上漲，跟基本面沒啥關(guān)系。主要是這兩個(gè)原因，一是國家隊(duì)+匯金救市，銀行是最受益的；二是公募+外資持有銀行股很少，他們根本砸不動，沒有籌碼可以砸！大家看看這個(gè)數(shù)據(jù)，二季度公募持有電子板塊高達(dá)16.3%，食品飲料比例是11%，醫(yī)藥是11.7%。而公用事業(yè)2.8%，銀行只有2.7%，配置并不高。
基金經(jīng)理徐彥表示：“在股市里，是一個(gè)世界，卻又是兩個(gè)世界。在一個(gè)世界里，很容易賺；在一個(gè)世界里，很容易虧。在一個(gè)世界里，很容易對；在一個(gè)世界里，很容易錯(cuò)。在一個(gè)世界里，很難懂另一個(gè)世界。”
看來，連基金經(jīng)理都蒙了，“在一個(gè)世界里，很難懂另一個(gè)世界”。國家隊(duì)的資金可持續(xù)嗎？能一直把銀行股拉到天上去嗎？
（一家之言僅供參考）