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中國新能源汽車市場走勢

• 2024年1-8月，中國新能源汽車產量713.4萬輛，同比增長31.3%，累計滲透率提升至37.7%。

• 1-8月新能源滲透率達到37.7%，隨著金九銀十的臨近，市場開始升溫，各家車企紛紛為了實現(xiàn)年度銷量目標開啟促銷模式。同時由于當前產品同質化嚴重，價格戰(zhàn)仍在繼續(xù)，但目前市場傾向于增配不降價，消費者也傾向于選購更有產品力的產品。由于電池原材料價格下滑，純電車型降價幅度更高。

中國新能源汽車市場結構

• 2024年8月，CAR占比47.1%，相比同期下滑0.24個百分點；SUV、MPV份額分別達到44.9%和3.1%；客車、卡車份額分別為2.6%和2.4% 。

• 2024年8月，本期各車型同比繼續(xù)增長，MPV市場本期增幅達到75.0%，轎車、SUV增幅均接近50%。伴隨著新能源汽車技術的成熟以及用車成本的降低，消費者在選購新車時更青睞于新能源車型。以近期發(fā)布的《關于促進非銀行金融機構支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動的通知》為例，國家也在推出多項相關政策刺激新車消費。

動力電池-裝機量整體走勢

• 2024年8月，新能源汽車動力電池裝機量46.9GWh，同比增長36.2%。動力電池市場8月同比增長達到36.2%，當前裝機量月度數(shù)據(jù)已經(jīng)突破歷史新高，增幅仍維持較高水平。2024年8月新能源汽車單車平均電量為46.0kWh，同比下滑3.0%。由于目前混動車型市場表現(xiàn)良好，一定程度拉低了單車平均裝機量。

動力電池-市場配套結構

• 電芯外形方面，1-8月方形電芯配套占比為95.6%，圓柱形電芯配套占比1.6%，軟包電芯配套占比2.8%。

• 電芯材料方面，磷酸鐵鋰由于安全性更高，同時成本更低，在汽車市場占據(jù)主導地位，其中乘用車市場占比達到62.0%，商用車市場占比接近100%，同時由于安全性等因素，相關政策也在一定程度上限制了三元鋰在客車市場的應用。

動力電池-電芯企業(yè)配套情況

• 2024年8月前三企業(yè)市場份額達到74.7%。前十電池企業(yè)裝機量均實現(xiàn)同比增長，其中耀寧新能源歸屬于吉利控股-耀寧集團全資子公司，本月裝機量實現(xiàn)凈增長，產品主要配套吉利汽車。弗迪電池目前已經(jīng)配套多家外采企業(yè)，但主要供應比亞迪，占比達到89.0%。寧德時代配套企業(yè)較為分散，排名第一的是特斯拉，占比達到15.5%。

驅動電機-企業(yè)配套情況

• 2024年8月，前十企業(yè)份額合計占比達到70.4%，十家車企首位配套企業(yè)占比均超過50% 。特斯拉、奇瑞新能源以及法雷奧均僅配套單一企業(yè)，本月有三家企業(yè)單月增幅超過500%，其中匯川主要得益于理想和小米銷量的增長，華為依靠賽力斯的帶動，奇瑞新能源主要依靠新奇瑞新能源車型銷量的增長從而帶動配套量增長。

• 2024年8月，弗迪動力配套最多車型為海鷗（參數(shù)丨圖片），依靠6.98萬元的起售價，單月銷量超過4萬輛，比亞迪秦PLUS單月銷量也超過4萬輛；華為配套車型中，問界M9單月銷量已經(jīng)超過問界M7，兩者合計配套占比達到56.51%；聯(lián)合汽車電子主要配套理想汽車，理想L6依靠低價策略，順利接過L7/8/9的銷量份額，單月銷量接近2.5萬輛；蜂巢易創(chuàng)以配套長城汽車為主，前五車型占比達到82.3%。
  

驅動電機控制器-企業(yè)配套情況

• 2024年8月，TOP10電控供應商份額占比70.25%。弗迪動力累計配套量斷層第一。前十企業(yè)中有九家企業(yè)配套量同比增長，巨一科技同比實現(xiàn)凈增長。配套企業(yè)中，匯川聯(lián)合動力、聯(lián)合汽車電子單一配套企業(yè)均未超過50%。華為、英博爾和奇瑞新能源配套量同比增幅均高于400%。

• 弗迪動力目前單一車型配套量均未超過15%，當前比亞迪仍在持續(xù)推出新車，新推出的秦L目前位列榜單第四，配套份額占比達到9.41%；華為主要供應問界系列車型，問界M9已經(jīng)取代問界M7成為主要配套量貢獻車型，份額占比達到33.68%；中車時代前三款車型占比達到85.9%，聯(lián)合汽車電子配套車型中，小米SU7成為主力車型，占比為16.96%，理想L7/8/9合計占比達到35.6%。

大圓柱電池發(fā)展現(xiàn)狀

• 從多家企業(yè)的布局來看，2023年是46系電池開啟商業(yè)化的元年。而2024-2025年是46系電池擴產增速的重要階段，46產品均是朝著300Wh/kg和4C快充發(fā)展。

• 以4680電芯為例進行技術拆解分析，4680是直徑46mm、高度80mm的圓柱電池，相對18650和21700電芯，在正極、負極、隔膜、電解液和結構工藝等方面均有一定的創(chuàng)新。

• 4680 電池新增若干生產工序。相比于傳統(tǒng)圓柱電池，4680 電池生產流程主要新增極耳模切、極耳揉平、集流盤焊接等工序，同時對殼體生產設備提出更高的要求。

1）極耳模切：在先前極片涂布環(huán)節(jié)在集流體邊緣預留空箔區(qū)，經(jīng)過輥壓和分切后將集流體邊緣的空箔區(qū)切割處理成多個極耳。

2）極耳揉平：沿電芯的軸線方向將正極多極耳和負極多極耳揉平，便于后續(xù)焊接集流盤。

3）集流盤焊接：將揉平后的電正負極集流盤焊接，形成全極耳導電結構。

4）殼體：集流盤焊接后入殼，完成正負極焊接和封口。4680 電池制作工藝復雜，需要高精度高穩(wěn)定性設備支持。

• 同種化學體系下，圓柱電池單體零部件數(shù)量和結構比較簡單，生產效率和良品率較高，bom和制造成本優(yōu)勢明顯。圓柱電池系統(tǒng)因熱管理復雜，bms管理系統(tǒng)復雜，串并聯(lián)高低壓線路復雜等原因，導致pack制造成本比方殼略高。