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作者 |第一財(cái)經(jīng) 陳楊園
10月22日晚,蘇寧易購(gòu)發(fā)布公告稱(chēng),公司作為申請(qǐng)人所提出的仲裁請(qǐng)求已獲中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)受理。目前尚未開(kāi)庭審理。
公告顯示,蘇寧易購(gòu)請(qǐng)求裁決大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)股份有限公司向蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司及其子公司蘇寧國(guó)際集團(tuán)股份有限公司支付股份回購(gòu)款人民幣5040598551.33元。同時(shí),請(qǐng)求裁決大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司對(duì)萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的上述付款義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。
蘇寧易購(gòu)發(fā)布的公告截圖
據(jù)中國(guó)基金報(bào),2014年12月,萬(wàn)達(dá)商業(yè)在港股上市。但上市不久,王健林認(rèn)為萬(wàn)達(dá)商業(yè)公司被低估,2016年9月,王健林將萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化退市,準(zhǔn)備在A股上市。
2018年1月29日,大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)官方發(fā)布消息稱(chēng),騰訊控股作為主發(fā)起方、聯(lián)合蘇寧云商、融創(chuàng)中國(guó)和京東340億元入股萬(wàn)達(dá)商業(yè),收購(gòu)萬(wàn)達(dá)商業(yè)香港H股退市時(shí)引入的投資人持有的約14%股份。其中,蘇寧出資95億元收購(gòu)萬(wàn)達(dá)商業(yè)約4.02%股權(quán)。
隨后萬(wàn)達(dá)商業(yè)更名為萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán),但赴A股上市的道路頗為坎坷。2021年3月,萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)苦等幾年后,宣布撤回A股IPO申請(qǐng)。同時(shí),其對(duì)旗下輕資產(chǎn)相關(guān)資源進(jìn)行重組,并于2021年3月下旬成立珠海萬(wàn)達(dá)商管,成為向港股沖擊上市的新主體。
然而,2021年10月、2022年4月及10月、2023年6月,珠海萬(wàn)達(dá)商管港交所四次遞交招股書(shū),卻均告失效。今年3月,萬(wàn)達(dá)商管上市對(duì)賭失敗危機(jī)雖然解除,但也導(dǎo)致王健林失去了對(duì)萬(wàn)達(dá)商管的絕對(duì)控制權(quán)。
王健林此前剛被永輝超市催債(資料圖)
永輝超市之前也向王健林催債
永輝超市10月10日晚間公告稱(chēng),由于買(mǎi)方大連御錦貿(mào)易有限公司(下稱(chēng)“大連御錦”),未在約定時(shí)間內(nèi),向該公司支付大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司(下稱(chēng)“萬(wàn)達(dá)商管”)第四期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款,該公司已經(jīng)發(fā)函,要求對(duì)方立即付款,并將向仲裁機(jī)構(gòu)提起仲裁,追究大連御錦及王健林等擔(dān)保人的法律責(zé)任。
根據(jù)披露,去年12月,永輝超市作價(jià)45.3億元,向大連御錦出售萬(wàn)達(dá)商管3.89億股股權(quán)。今年7月,雙方調(diào)整付款方式,將剩余的38.39億元轉(zhuǎn)讓款分為八期支付,王健林等人提供個(gè)人擔(dān)保。其中,第四期支付時(shí)間為9月30日。截至目前,大連御錦僅支付了前三期轉(zhuǎn)讓款,目前未付金額仍達(dá)36億元以上。
無(wú)論是賣(mài)方永輝超市,還是買(mǎi)方大連御錦、擔(dān)保方王健林,日子都不好過(guò)。2021年至2023年,永輝超市連續(xù)3年虧損,總額超80億元。王健林也在今年3月出售萬(wàn)達(dá)商管控制權(quán),資金直到不久前的9月才到位,大連御錦的控股股東,也在今年4月成為被執(zhí)行人,執(zhí)行金額超過(guò)4.6億元。
延伸閱讀
王健林再賣(mài)資產(chǎn),萬(wàn)達(dá)清倉(cāng)“好萊塢大廠”傳奇影業(yè),8年前花了230億
王健林清倉(cāng)了萬(wàn)達(dá)在美國(guó)傳奇影業(yè)的全部股權(quán)。
王健林清倉(cāng)了萬(wàn)達(dá)在美國(guó)傳奇影業(yè)的全部股權(quán)(資料圖)
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月14日,傳奇影業(yè)(Legendary Entertainment)宣布,已完成購(gòu)回大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)在該電影公司的剩余股權(quán),并將由阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management)全資擁有,但傳奇影業(yè)并未透露這筆交易的財(cái)務(wù)細(xì)節(jié)。
阿波羅全球管理公司為全球領(lǐng)先的私募基金管理公司之一,總部位于美國(guó)。據(jù)澎湃新聞,萬(wàn)達(dá)曾在2022年出售了傳奇影業(yè)的少數(shù)股權(quán),當(dāng)時(shí)外媒報(bào)道稱(chēng),阿波羅以7.6億美元收購(gòu)了部分股權(quán)。
傳奇影業(yè)CEO Josh Grode表示,這一舉措是公司長(zhǎng)期發(fā)展計(jì)劃的重要一步。其曾在采訪中透露,關(guān)于收購(gòu)萬(wàn)達(dá)持有的公司股份的談判大約在六個(gè)月前開(kāi)始。他不記得談判是由傳奇影業(yè)公司還是萬(wàn)達(dá)集團(tuán)發(fā)起的,但表示此次交易有助于公司未來(lái)可能的擴(kuò)張。
盡管傳奇影業(yè)自籌資金完成了對(duì)萬(wàn)達(dá)持有股份的收購(gòu),但該公司表示,在交易完成后仍擁有“充足的剩余流動(dòng)性,足以支持當(dāng)前業(yè)務(wù)和計(jì)劃中的擴(kuò)張”。在2023年,傳奇影業(yè)宣布已通過(guò)摩根大通牽頭的融資計(jì)劃,獲得了一筆5年期的8億美元信貸額度。
Josh Grode還透露,當(dāng)提出剝離股份的想法時(shí),萬(wàn)達(dá)最初是持保留態(tài)度的。
王健林豪擲230億元
時(shí)間回到2016年,熱衷在海外市場(chǎng)大肆并購(gòu)的萬(wàn)達(dá)集團(tuán),以35億美元(約230億元人民幣)的價(jià)格收購(gòu)美國(guó)電影制片公司傳奇影業(yè),成為中國(guó)企業(yè)在海外最大的文化產(chǎn)業(yè)并購(gòu)案。
但這場(chǎng)巨資收購(gòu)案飽受爭(zhēng)議,因?yàn)閭髌嬗皹I(yè)的業(yè)績(jī)并不理想。在2014年,傳奇影業(yè)虧損22.4億元;2015年,這一數(shù)字上升至36.3億元。在萬(wàn)達(dá)收購(gòu)前,傳奇影業(yè)還背負(fù)著93.5億元的債務(wù)。
王健林卻對(duì)市場(chǎng)的質(zhì)疑不以為意,“傳奇(影業(yè))是一個(gè)起伏、不太穩(wěn)定的公司,最好的年份最后利潤(rùn)超過(guò)兩億美元,虧損差不多幾億美元,核心原因就是產(chǎn)品。這一年若推出一兩個(gè)大產(chǎn)品,財(cái)報(bào)就好看;這一年沒(méi)有好作品,或投了一部作品卻巨虧,就造成虧損”。
王健林還說(shuō),萬(wàn)達(dá)在買(mǎi)下傳奇前,談判了很長(zhǎng)時(shí)間,對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制、每年投資計(jì)劃和利潤(rùn)都有過(guò)制度性安排。
但是,被王健林收購(gòu)后,傳奇影業(yè)多個(gè)電影票房未達(dá)預(yù)期,處境一直很尷尬。其中,由張藝謀執(zhí)導(dǎo)的中美合拍片《長(zhǎng)城》,投資高達(dá)約合10億元人民幣,在中國(guó)的票房不足12億元,而在美國(guó)的票房則只有3.4億元,同時(shí)傳出高達(dá)約合5億元的虧損。
重組計(jì)劃“流產(chǎn)”
王健林對(duì)傳奇影業(yè)的重組投資計(jì)劃也波折重重。
在收購(gòu)之前,王健林就已意欲將其注入上市公司。據(jù)外媒報(bào)道,萬(wàn)達(dá)收購(gòu)傳奇影業(yè)的資金有15億美元是從外部募集。當(dāng)時(shí)萬(wàn)達(dá)許下了承諾:如果12個(gè)月傳奇影業(yè)無(wú)法上市就退還籌借資金,并追加15%的利息。
2016年5月,萬(wàn)達(dá)院線(現(xiàn)已更名為“萬(wàn)達(dá)電影”)發(fā)布公告稱(chēng),將購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)達(dá)影視及子公司傳奇影業(yè),預(yù)計(jì)估值375億元左右。不過(guò)僅時(shí)隔三個(gè)月,萬(wàn)達(dá)院線就宣布中止上述購(gòu)買(mǎi)事項(xiàng),并表示推進(jìn)重組的條件并不成熟。
萬(wàn)達(dá)表示,由于傳奇影業(yè)收購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)間較短、體量較大,且涉及中美兩地電影制作業(yè)務(wù),所以交易各方認(rèn)為,應(yīng)該在內(nèi)部整合基本完成后,再探討整合機(jī)會(huì),可以更好發(fā)揮整合效應(yīng)。
2017年7月4日,萬(wàn)達(dá)電影開(kāi)始漫長(zhǎng)的停牌。直至2018年6月,才宣布重啟對(duì)萬(wàn)達(dá)影視的收購(gòu)計(jì)劃。但與2016年所披露預(yù)案不同的是,傳奇影業(yè)被剔除重組。
彼時(shí)萬(wàn)達(dá)方面表示,傳奇影業(yè)是美國(guó)公司,涉及中美之間不同的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)制度,而傳奇影業(yè)目前電影數(shù)量仍比較少,存在一定的收益風(fēng)險(xiǎn)。曾茂軍稱(chēng)希望讓資本市場(chǎng)看到傳奇影業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是非常穩(wěn)定的,再尋求在資本市場(chǎng)上市。
不過(guò),市場(chǎng)最終沒(méi)有等到傳奇影業(yè)的上市消息。萬(wàn)達(dá)曾在2022年出售了傳奇影業(yè)的少數(shù)股權(quán),當(dāng)時(shí)外媒報(bào)道稱(chēng),阿波羅以7.6億美元收購(gòu)了部分股權(quán)。
如今,王健林的清倉(cāng)出售似也在市場(chǎng)意料之中。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),為緩解壓力,王健林早已開(kāi)啟“賣(mài)賣(mài)賣(mài)”的模式。為了應(yīng)對(duì)企業(yè)債務(wù)問(wèn)題,出售資產(chǎn)無(wú)疑是萬(wàn)達(dá)回籠資金最直接、最迅速的方式。
在今年早些時(shí)候,傳奇影業(yè)推出的影片有了起色。最新一部《哥斯拉大戰(zhàn)金剛:新帝國(guó)》在今年春季首映,全球票房超過(guò)5.7億美元。《沙丘:第二部》也獲得了高度好評(píng),全球票房接近7.15億美元。另外,傳奇影業(yè)還將于11月推出衍生劇《沙丘:預(yù)言》。
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