今日大盤早間縮量整理，午后多頭發(fā)動(dòng)攻勢(shì)。截至收盤，上證指數(shù)漲0.51%報(bào)3439.28點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.11%。A股全天成交2.04萬億元，環(huán)比縮量超5000億元。

盤面上，下午中金公司、中國銀河兩大千億巨頭同時(shí)異動(dòng)，寧德時(shí)代單邊拉升逾5%，指數(shù)旋即回升走強(qiáng)；寒武紀(jì)、賽力斯等機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股走高帶動(dòng)汽車、芯片板塊。

巨頭們?cè)俣葌鱽砗孟ⅰ?strong>摩根資產(chǎn)管理表示，已適度增持中國股票，預(yù)計(jì)明年以美元計(jì)的回報(bào)率為7.8%。當(dāng)前，眾多外資機(jī)構(gòu)紛紛看好中國資產(chǎn)，并通過各種方式加大了對(duì)中國資產(chǎn)的配置。

美銀最新發(fā)布的全球基金經(jīng)理月度調(diào)查顯示，“看好中國”在10月調(diào)查中躋身最熱門交易排行榜前三，比例高達(dá)14%。另據(jù)易方達(dá)香港發(fā)布的2024年10月全球ETF資金流向報(bào)告，全球基金（含中國境內(nèi)）當(dāng)月共流入中國股票市場(chǎng)241億美元。

01

紅利資產(chǎn)最終會(huì)贏得長牛比賽

今日，紅利資產(chǎn)開始復(fù)蘇，中國聯(lián)通一度拿下漲停板，中國移動(dòng)、中國電信大幅上揚(yáng)。中國出版、中儲(chǔ)股份、中國衛(wèi)通等個(gè)股漲停，“三桶油”、四大行、中國神華、陜西煤業(yè)、長江電力、中國核電等漲聲一片。

2024年全球6G發(fā)展大會(huì)將于11月13日-14日在上海松江區(qū)舉行，主題為“領(lǐng)航新征程，眺望6G標(biāo)準(zhǔn)前沿”。6G作為更先進(jìn)的下一代移動(dòng)通信系統(tǒng)，具有前瞻性、引領(lǐng)性和帶動(dòng)性特點(diǎn)。它將超越傳統(tǒng)通信范疇，通過感知與通信融合、人工智能與通信融合、空天地一體化等愿景，催生顛覆性技術(shù)與應(yīng)用，牽引戰(zhàn)略性產(chǎn)品與服務(wù)，形成未來產(chǎn)業(yè)，是全球科技戰(zhàn)略必爭(zhēng)領(lǐng)域。

當(dāng)前，部分基金經(jīng)理仍然看到紅利風(fēng)格在合理估值下的投資機(jī)會(huì)，在很多高位股退潮后，資金從高位切換至估值合理的紅利資產(chǎn)，完全屬于正常現(xiàn)象。

值得一提的是，今日，上海國資股批量漲停。上海物貿(mào)、長江投資、華建集團(tuán)、上海建科、上海機(jī)電、上汽集團(tuán)、蘭生股份、耀皮玻璃等紛紛漲停。

就在上日，上海市政府常務(wù)會(huì)議原則同意《上海市支持上市公司并購重組行動(dòng)方案（2025—2027年）》，指出并購重組是提高上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要方式。要注重價(jià)值引領(lǐng)，向有助于新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、有助于重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈的項(xiàng)目傾斜，塑造典型案例，樹立鮮明導(dǎo)向。要注重全程服務(wù)，提供專業(yè)輔導(dǎo)，強(qiáng)化政策供給，有效整合標(biāo)的，真正實(shí)現(xiàn)“1＋1＞2”效果。同時(shí)，要切實(shí)做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范，堅(jiān)決查處財(cái)務(wù)造假等違法行為，維護(hù)經(jīng)濟(jì)大局穩(wěn)定。

整體來看，央國企資本整合大幕開啟，中國船舶和中國重工合并，國泰君安與海通證券合并，后面還會(huì)有很多并購重組事項(xiàng)。

今年以來，上市公司并購重組的政策暖風(fēng)頻吹。新“國九條”明確鼓勵(lì)上市公司綜合運(yùn)用并購重組等方式提高發(fā)展質(zhì)量。證監(jiān)會(huì)召開學(xué)習(xí)貫徹三中全會(huì)精神暨年中工作會(huì)議時(shí)強(qiáng)調(diào)，更好發(fā)揮并購重組的作用。上交所方面已組織開展10余次并購重組專項(xiàng)培訓(xùn)，針對(duì)央企、地方國企、民營企業(yè)等不同主體，以及不同區(qū)域的上市公司或擬上市公司，有針對(duì)性地解讀典型案例及市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注問題，加強(qiáng)政策宣導(dǎo)和示范案例的推廣。

在國企改革轟轟烈烈的展開，市值管理深入推進(jìn)的大背景之下，完全增加了國資股的想象空間。尤其是紅利資產(chǎn)很多屬于央國企。除去那些兩千億規(guī)模以上的央國企們，其余的很多央國企有著并購重注預(yù)期。低估值品種的安全邊際+并購重組的想象空間，進(jìn)可攻、退可守，兩大優(yōu)點(diǎn)結(jié)合在了一起，對(duì)于投資者們是很大的吸引力。真是因?yàn)檫@個(gè)原因，投資者可以繼續(xù)關(guān)注紅利資產(chǎn)，特別是市值不大的紅利資產(chǎn)，長持長盈。

02

AI利好持續(xù)發(fā)酵

就在今日，“全球市值一哥”英偉達(dá)CEO黃仁勛在英偉達(dá)日本峰會(huì)上宣布，將與軟銀合作在日本建AI基礎(chǔ)設(shè)施，包括日本最大的AI工廠。此前，日本承諾將為本國半導(dǎo)體和AI行業(yè)提供10萬億日元的新支持，以期跟上全球?qū)舛思夹g(shù)的投資熱潮。

國內(nèi)方面，百度創(chuàng)始人李彥宏表示，大模型基本消除了幻覺，回答問題的準(zhǔn)確性大幅提升，這讓人工智能（AI）從一本正經(jīng)胡說八道，變得可用、可被信賴。

在AI應(yīng)用的發(fā)展趨勢(shì)上，李彥宏表示，智能體是AI應(yīng)用的最主流形態(tài)，即將迎來爆發(fā)點(diǎn)。李彥宏總結(jié)說，“一個(gè)人通過自然語言交互，就可以完成一套系統(tǒng)的搭建，除了上面展示的邀請(qǐng)系統(tǒng)，還可以做任意場(chǎng)景下的各種應(yīng)用，應(yīng)用的復(fù)雜度也會(huì)隨著我們技術(shù)的提升不斷提升。”這意味著每個(gè)人自己就能指揮多個(gè)智能體來協(xié)同完成任務(wù)，“只要有想法，你就可以心想事成，我們將迎來一個(gè)前所未有的，只靠想法就能賺錢的時(shí)代。”

今日，AI陣營漲勢(shì)如潮，科大訊飛、海天瑞聲、值得買、姚記科技、金橋信息等漲停，中際旭創(chuàng)、新易盛、寒武紀(jì)、昆侖萬維、金山辦公等龍頭股紛紛上揚(yáng)。

AI技術(shù)快速發(fā)展，國內(nèi)外巨頭們的大舉投入，可以預(yù)見，2025年又是一個(gè)AI大年。從長遠(yuǎn)來看，AI技術(shù)的發(fā)展將為多個(gè)行業(yè)帶來革命性的變化，提高效率和創(chuàng)新能力。在歷史的浪潮之下，廣大投資者一定要把握這一歷史性機(jī)遇。

摩爾君再次強(qiáng)調(diào)，在中國巨大的人口基數(shù)和市場(chǎng)空間之下，中國AI應(yīng)用端企業(yè)大有可為。考慮到AI在未來數(shù)年或數(shù)十年的熱度都會(huì)維持，投資者可以繼續(xù)長線持有AI類ETF，半導(dǎo)體ETF、科技類ETF、互聯(lián)網(wǎng)ETF可以分批建倉。

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