你很難想象，過去一周，人民幣從7.24到7.28，一口氣貶值了400個基點。

在外資如此大幅流出，不看好國內資產的情況下，A股竟然收了4根大陽線，從3200點附近拉升了150點左右，漲至今天收盤的3363點。

今天的行情也很不錯，上證指數漲幅1.13%，深證指數漲幅1.36%，東財86個行業指數中85個上漲，其中50個行業的漲幅在2%以上。

主線方面，汽車+人形機器人板塊領漲，漲幅均在4%以上，其次是大消費（家用輕工、農牧飼漁、食品飲料、商業百貨）、地產（水泥建材、鋼鐵行業、裝修裝飾）等。

在我上周發文建議大家保持積極心態，在新一輪上漲行情中及時抓住機會時，很多后臺的留言還是冷嘲熱諷的。

比如“牛市早沒了好嗎！”“小編瘋了，還在無腦唱多……”，諸如此類。

當然，如果你愿意相信君臨的邏輯，并抓住了這波的消費股+自主可控主線，那么本周的收益應該還是很豐厚的。

A股最近一周之所以能無視海外的負面沖擊，積極上攻，主要原因跟君臨此前分析的一致：

首先，最重要的，是政策預期。

本周開始，最高級別的zzj會議召開，接著是下周，年末最重要的中央經濟工作會議登場。

根據外媒的報道，這輪會議的重點將是討論明年的新增財政刺激計劃：

1）設定約5%的經濟增長目標，以凝聚市場信心，并通過增加約占GDP 2-3%的支出來維持經濟增長動力。

2）提高官方財政赤字，可能從今年的3%提高至明年的4%；

3）提高超長國債的額度，中央專項債券可能從今年的1萬億元增加至明年的2-2.5萬億元，地方專項債券從今年的3.9萬億元增加至明年的4.5-5萬億元。

4）財政刺激重點將落在內需消費方向。

以上關于本次高層會議的猜測，隨著會議臨近，傳言正不斷增多，這是推動市場向上的主要原因。

其次，一些額外的宏觀信號，也帶給了市場更多的信心。

1）基本面上，兩份PMI指數均保持向上。

上周六公布的官方制造業采購經理指數（PMI）為50.3%，環比上升0.2個百分點，顯示制造業擴張步伐小幅加快。

今天（12月2日）公布的11月財新中國制造業采購經理指數（PMI）錄得51.5，高于10月1.2個百分點，連續兩個月位于擴張區間，同樣勢頭良好。

2）資金面上，國家隊資金正在入場托市。

重磅會議期間，上面希望A股保持穩定，這是很自然的。

因此從上周開始，主要國家隊持有的ETF交易量開始激增，單日最高漲幅超過50%。

根據媒體報道，11月29日，十幾家公募機構一口氣發行了幾十只上證180ETF、創業板50ETF，最新上市ETF規模高達3.65萬億元，較年初增加1.6萬億元。

正是這些通過ETF被動流入的資金，讓A股近一周的交易量逐漸企穩回暖，從1.3萬億回到了1.8萬億左右。

3）情緒面上，降息預期正在升溫。

根據美聯儲觀察，截至上周五，市場預計美聯儲在12月18日舉行的今年最后一次會議上降息的可能性為65%，比上一周提升了十幾個百分點。

國內方面，市場預計年底前再度降準0.5個百分點的可能性也很大。

綜上，從近期的政策預期、基本面、資金面、情緒面上都能看到大量的積極因素，這是A股能夠凝聚起脆弱的人心，再次反轉向上的關鍵。

這輪行情能夠走多遠，走多久，目前還很難說。

但至少，12月中旬高層會議結束前，是不用擔心的，接下來就要看政策落地和降息情況了。

主線方面，每個月初的行情都跟幾個主要行業發布的上月經濟數據緊密相關。

我們總結一下：

第一個，是汽車行業。

每個月的第一天，各大新勢力車企都會如期公布上個月的銷量數據。

從昨天（12月1日）發布的數據來看，幾個主要的新能源車企均創下銷量新高——

比亞迪銷量為506804輛，同比增長67.92%，增速比上個月再高了一點；

理想汽車交付新車4.87萬輛，同比增長18.8%；

零跑汽車交付4.02萬輛，同比增長117%，單月交付首次突破4萬輛，連續6個月創月交付歷史新高；

賽力斯新能源汽車11月銷量達36842輛，同比增長54.58%；

小鵬汽車交付新車3.09萬輛，同比增長54%，單月交付量首次突破3萬輛，并連續3個月創單月交付歷史新高；

吉利旗下的極氪公布11月交付2.71萬輛汽車，同比增長106%，也創了歷史新高；

蔚來交付新車2.06萬輛，連續7個月交付超2萬輛，1-11月交付新車19.08萬輛，同比增長34.36%；

小米連續第二個月完成超2萬輛的交付量表現，在11月提前完成了今年交付10萬輛新車的年度目標；

北汽藍谷11月銷量為15198輛，去年同期為9590輛，同比增長58.48%。

絕大部分自主品牌車企的銷量都表現不錯，這是今天A股汽車板塊成為市場主攻方向的重要原因。

另外，即使是那些銷量落寞的車企，近期也有好消息催化。

比如上汽集團，近期傳言正與華為進行密切接觸，該項目由上汽集團總裁賈健旭親自帶隊，或將跟華為推進一種全新的合作模式，甚至不排除上汽集團戰略投資華為子公司引望的可能。

還有廣汽集團，今天傳出消息與華為正式簽署智能汽車戰略合作深化協議，將在現有品牌基礎上，再推出一個全新的高端智能新能源汽車品牌。

這些消息均大幅刺激了兩家車企的股價，現在看來，除了長安、北汽、江淮之外，上汽和廣汽也最終不得不向華為張開懷抱。

第二個，是地產行業。

從最新出爐的11月份數據來看，地產行業的基本面也保持了回暖狀態。

數據表現最好的，是兩個核心一線城市，上海和深圳。

上海方面，11月二手房（含商業）成交量創下44個月新高，達到27050套。

根據安居客的上海監測數據，2024年上海二手房每個月的成交套數大約在2萬套左右。

超過這個數據的，只有3月的20223套、6月的26374套、7月的20380套、10月的24376套、11月的27050套。

11月成交量不僅是過去三年半里最高的，也是今年里唯一一個連續兩個月環比向上的月份。

深圳方面，11月二手房成交量更是創下了46個月以來的新高。

根據深圳中原研究中心的監測數據，深圳二手房的月均成交量大約在4000套左右的水平。

而今年10、11月的數據分別為8269套、8500套，不僅相比近三年的平均水平翻倍，而且連續兩個月保持了增長。

其它城市也大多保持回暖態勢。

據中指研究院統計，2024年11月，百城新建住宅平均價格為16592元/平方米，價格環比結構性上漲0.36%，同比上漲2.40%，這一環比增幅為近三年的最高水平。

地產和汽車是我國最重要的兩大支柱行業，兩大行業穩住了，基本面也就穩住了，市場信心也就恢復了。

第三個，消費板塊。

消費板塊是近期的核心主線，一是高層會議將討論明年的消費提振計劃，市場預期較強；

二來，最近各地方政府也頻頻發放消費券，凝聚了更多共識。

1）廣州市政府常務會議審議通過了“食在廣州”政府消費券有關實施方案，計劃發放1億元“食在廣州”政府消費券；

2）上海將于12月份發放第三輪“樂品上海”餐飲消費券，共計3個批次，時間分別為12月7日、14日和28日。

3）江蘇省對3C消費進行補貼，從上周開始，范圍包括手機、平板電腦和無線藍牙耳機等，補貼標準為產品成交價格的15%，最高可優惠1500元。

4）貴州11月27日發布《貴州省全力推動經濟持續回升向好若干政策措施》，在已支持的17類家電產品和12類家居商品換新促銷基礎上，將國產手機、平板電腦等更多消費品納入以舊換新支持范圍。

很明顯，在出口遭遇壓力的情況下，從高層到地方，接下來推動消費回暖的大政方針是一個確定性趨勢。

這股趨勢，也將是接下來的跨年行情中最大的機會所在。你很難想象，過去一周，人民幣從7.24到7.28，一口氣貶值了400個基點。

在外資如此大幅流出，不看好國內資產的情況下，A股竟然收了4根大陽線，從3200點附近拉升了150點左右，漲至今天收盤的3363點。

昨天的行情也很不錯，上證指數漲幅1.13%，深證指數漲幅1.36%，東財86個行業指數中85個上漲，其中50個行業的漲幅在2%以上。

主線方面，汽車+人形機器人板塊領漲，漲幅均在4%以上，其次是大消費（家用輕工、農牧飼漁、食品飲料、商業百貨）、地產（水泥建材、鋼鐵行業、裝修裝飾）等。

在我上周發文建議大家保持積極心態，在新一輪上漲行情中及時抓住機會時，很多后臺的留言還是冷嘲熱諷的。

比如“牛市早沒了好嗎！”“小編瘋了，還在無腦唱多……”，諸如此類。

當然，如果你愿意相信君臨的邏輯，并抓住了這波的消費股+自主可控主線，那么本周的收益應該還是很豐厚的。

A股最近一周之所以能無視海外的負面沖擊，積極上攻，主要原因跟君臨此前分析的一致：

首先，最重要的，是政策預期。

本周開始，最高級別的zzj會議召開，接著是下周，年末最重要的中央經濟工作會議登場。

根據外媒的報道，這輪會議的重點將是討論明年的新增財政刺激計劃：

1）設定約5%的經濟增長目標，以凝聚市場信心，并通過增加約占GDP 2-3%的支出來維持經濟增長動力。

2）提高官方財政赤字，可能從今年的3%提高至明年的4%；

3）提高超長國債的額度，中央專項債券可能從今年的1萬億元增加至明年的2-2.5萬億元，地方專項債券從今年的3.9萬億元增加至明年的4.5-5萬億元。

4）財政刺激重點將落在內需消費方向。

以上關于本次高層會議的猜測，隨著會議臨近，傳言正不斷增多，這是推動市場向上的主要原因。

其次，一些額外的宏觀信號，也帶給了市場更多的信心。

1）基本面上，兩份PMI指數均保持向上。

上周六公布的官方制造業采購經理指數（PMI）為50.3%，環比上升0.2個百分點，顯示制造業擴張步伐小幅加快。

昨天（12月2日）公布的11月財新中國制造業采購經理指數（PMI）錄得51.5，高于10月1.2個百分點，連續兩個月位于擴張區間，同樣勢頭良好。

2）資金面上，國家隊資金正在入場托市。

重磅會議期間，上面希望A股保持穩定，這是很自然的。

因此從上周開始，主要國家隊持有的ETF交易量開始激增，單日最高漲幅超過50%。

根據媒體報道，11月29日，十幾家公募機構一口氣發行了幾十只上證180ETF、創業板50ETF，最新上市ETF規模高達3.65萬億元，較年初增加1.6萬億元。

正是這些通過ETF被動流入的資金，讓A股近一周的交易量逐漸企穩回暖，從1.3萬億回到了1.8萬億左右。

3）情緒面上，降息預期正在升溫。

根據美聯儲觀察，截至上周五，市場預計美聯儲在12月18日舉行的今年最后一次會議上降息的可能性為65%，比上一周提升了十幾個百分點。

國內方面，市場預計年底前再度降準0.5個百分點的可能性也很大。

綜上，從近期的政策預期、基本面、資金面、情緒面上都能看到大量的積極因素，這是A股能夠凝聚起脆弱的人心，再次反轉向上的關鍵。

這輪行情能夠走多遠，走多久，目前還很難說。

但至少，12月中旬高層會議結束前，是不用擔心的，接下來就要看政策落地和降息情況了。

主線方面，每個月初的行情都跟幾個主要行業發布的上月經濟數據緊密相關。

我們總結一下：

第一個，是汽車行業。

每個月的第一天，各大新勢力車企都會如期公布上個月的銷量數據。

從前天（12月1日）發布的數據來看，幾個主要的新能源車企均創下銷量新高——

比亞迪銷量為506804輛，同比增長67.92%，增速比上個月再高了一點；

理想汽車交付新車4.87萬輛，同比增長18.8%；

零跑汽車交付4.02萬輛，同比增長117%，單月交付首次突破4萬輛，連續6個月創月交付歷史新高；

賽力斯新能源汽車11月銷量達36842輛，同比增長54.58%；

小鵬汽車交付新車3.09萬輛，同比增長54%，單月交付量首次突破3萬輛，并連續3個月創單月交付歷史新高；

吉利旗下的極氪公布11月交付2.71萬輛汽車，同比增長106%，也創了歷史新高；

蔚來交付新車2.06萬輛，連續7個月交付超2萬輛，1-11月交付新車19.08萬輛，同比增長34.36%；

小米連續第二個月完成超2萬輛的交付量表現，在11月提前完成了今年交付10萬輛新車的年度目標；

北汽藍谷11月銷量為15198輛，去年同期為9590輛，同比增長58.48%。

絕大部分自主品牌車企的銷量都表現不錯，這是今天A股汽車板塊成為市場主攻方向的重要原因。

另外，即使是那些銷量落寞的車企，近期也有好消息催化。

比如上汽集團，近期傳言正與華為進行密切接觸，該項目由上汽集團總裁賈健旭親自帶隊，或將跟華為推進一種全新的合作模式，甚至不排除上汽集團戰略投資華為子公司引望的可能。

還有廣汽集團，今天傳出消息與華為正式簽署智能汽車戰略合作深化協議，將在現有品牌基礎上，再推出一個全新的高端智能新能源汽車品牌。

這些消息均大幅刺激了兩家車企的股價，現在看來，除了長安、北汽、江淮之外，上汽和廣汽也最終不得不向華為張開懷抱。

第二個，是地產行業。

從最新出爐的11月份數據來看，地產行業的基本面也保持了回暖狀態。

數據表現最好的，是兩個核心一線城市，上海和深圳。

上海方面，11月二手房（含商業）成交量創下44個月新高，達到27050套。

根據安居客的上海監測數據，2024年上海二手房每個月的成交套數大約在2萬套左右。

超過這個數據的，只有3月的20223套、6月的26374套、7月的20380套、10月的24376套、11月的27050套。

11月成交量不僅是過去三年半里最高的，也是今年里唯一一個連續兩個月環比向上的月份。

深圳方面，11月二手房成交量更是創下了46個月以來的新高。

根據深圳中原研究中心的監測數據，深圳二手房的月均成交量大約在4000套左右的水平。

而今年10、11月的數據分別為8269套、8500套，不僅相比近三年的平均水平翻倍，而且連續兩個月保持了增長。

其它城市也大多保持回暖態勢。

據中指研究院統計，2024年11月，百城新建住宅平均價格為16592元/平方米，價格環比結構性上漲0.36%，同比上漲2.40%，這一環比增幅為近三年的最高水平。

地產和汽車是我國最重要的兩大支柱行業，兩大行業穩住了，基本面也就穩住了，市場信心也就恢復了。

第三個，消費板塊。

消費板塊是近期的核心主線，一是高層會議將討論明年的消費提振計劃，市場預期較強；

二來，最近各地方政府也頻頻發放消費券，凝聚了更多共識。

1）廣州市政府常務會議審議通過了“食在廣州”政府消費券有關實施方案，計劃發放1億元“食在廣州”政府消費券；

2）上海將于12月份發放第三輪“樂品上海”餐飲消費券，共計3個批次，時間分別為12月7日、14日和28日。

3）江蘇省對3C消費進行補貼，從上周開始，范圍包括手機、平板電腦和無線藍牙耳機等，補貼標準為產品成交價格的15%，最高可優惠1500元。

4）貴州11月27日發布《貴州省全力推動經濟持續回升向好若干政策措施》，在已支持的17類家電產品和12類家居商品換新促銷基礎上，將國產手機、平板電腦等更多消費品納入以舊換新支持范圍。

很明顯，在出口遭遇壓力的情況下，從高層到地方，接下來推動消費回暖的大政方針是一個確定性趨勢。

這股趨勢，也將是接下來的跨年行情中最大的機會所在。