上次有人說宏利分紅不行，只有60%，被我啪啪打臉：

但他還不死心，說宏利「宏Z傳承」既沒有復歸紅利，也沒有周年紅利，設計上有缺陷。

到底是不是這么一回事呢？

拿出電腦，打開了一份宏利「宏Z傳承」的計劃書，

如圖所示，「宏Z傳承」的確只有保證收益+終期紅利，

但是，很多人不知道，「宏Z傳承」還有一個無憂選功能，可以把非保證收益轉化為保證收益，每年派發利息，類似現金分紅。

舉個例子：

孫先生入手了一份「宏Z傳承」的保單，5萬美金5年交，共25萬美金，如果在第6個保單年選擇無憂選功能，

那他從6年起，每年可以提取11502美金，一直領終身。

有朋友可能會問：

無憂選跟快速提取有啥區別？聽上去不都一樣啊。

其實還是有區別的，

無憂選是穩定吃息，吃的息來自分紅部分，保證現金價值不會受到損耗，在賬戶上繼續增長，

吃息也很靈活，想用錢的時候可以打開無憂選，不想用了，可以關掉無憂選，全憑自己喜好做主。

而“567”快速提取，5年交的，從6年起每年提取7%，也就是17500美金，提取的錢除了來自分紅外，還有一部分來自保證現金價值。

換言之，使用無憂選，并不會影響產品保證部分回本的時間，依然是18年；而快速提取，保證現金價值會減少，且回本時間會增長。

此外，無憂選還有個特點，越晚行使，領錢越多。

比如5年交的，6年開始領取，領取總保費的4.6%；

10年開始領取，領取總保費的6.4%；

但也要說明一下，領取的時間越早，產品的總收益受到的影響就越大，

如下圖所示：

不使用無憂選，整體收益是最高的，

使用無憂選的情況下，產品的整體收益出現了下滑，越到后期，差異越明顯。

比如第70個保單年，沒使用無憂選的irr為6.99%，

第10年起，使用無憂選的irr為4.73%，

第6年起，使用無憂選的irr為4.17%。

有人更加不解了，

為啥使用無憂選后，產品的整體收益下降這么多？

回答這個問題前，我先講一個故事：

在市場上，有三種人在養雞，

• 第一種人養雞：養著養著，太想吃蛋了，于是把雞殺掉，取出了蛋。

• 第二種人養雞：每天憂心忡忡，萬一雞死掉就虧大了，幾乎是每下個蛋就吃掉，所以剩的蛋不多。

• 第三種人養雞：抱著雞生蛋，蛋生雞的堅定理念，喂雞的時候飼料給夠，雞下蛋后也不急著吃，后來蛋越來越多。

那說這個故事的目的是啥呢？

其實，這三種人直接對應了香港保險的三種投保人，

• 選擇567快速提取，交完保費就想領錢，只想趕緊拿回本金；

• 選擇無憂選，擔心未來收益會有風險，想著提取部分收益，提前落袋為安，穩是穩，但是總收益變少了；

• 選擇長期持有，耐心的等待著保單增值，錢生錢，利用時間復利的力量，總收益越來越高。

……

而無憂選功能其實是為第二種人設計的，也就是擔心收益會有風險波動的人，

因為它是通過賣掉一部分底層為股票的終期紅利，直接把現金分給你，你可以直接提取，也可以留在賬戶上投資債券繼續生息。

這就有點像把英式分紅保單變成了美式分紅保單，固定派發紅利，好處是確定性增強，壞處是總收益變少了。

而總收益之所以會減少，是因為「宏Z傳承」除了保證金額的錢投資債券外，其余的錢都進入終期分紅投資股票，

但是無憂選功能開啟后，終期紅利的錢就會不斷被取出，沒錢投資股票，單靠保證金額投資債券的錢，很難獲取高收益。

所以說，「宏Z傳承」更像是為第三種人設計的，

投入本金后，耐心地等待保單復利增值，持有的時間越長，到手的收益也就越高。

……

好了，最后小結一下：

相比要么是周年紅利，要么是復歸紅利的產品，「宏Z傳承」無憂選的設計其實是很具人性化的，

它把收益的決策權交給了客戶，

想要收益高的可以保持原計劃，長期持有，等待英式保單的高收益回報，

想要持續現金流的可以使用無憂選功能，轉化為美式保單，提前落袋為安，缺點是總收益會少些。

大家可以按照自己的喜好、需求自行選擇~

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