這兩天的A股，算是暫時打贏了3200點保衛戰。

表面上波瀾不驚，實則暗潮涌動。

像周三，上證指數一度跳水到3175點，所幸最終在強大抄底力量的支撐下，最終回到了3200點上方。

昨天周四，上證指數雖然下跌了0.58%，但深證和創業板均保持紅盤，也算是有結構性機會，保住了士氣。

目前的行情，向下的風險還是需要警惕的，但對沖的向上力量又有多大呢？

能否最終力挽狂瀾，走出反轉趨勢？

上一篇文章我們講過，現階段的利空因素主要有三塊：

第一，特朗普1月20日即將上臺，關稅戰臨近，出口和貶值壓力比較大；

第二，年報業績預告在1月中下旬將掀起高潮，預期不佳+退市新規下，垃圾股的暴雷風險將被放大；

第三，政策真空期較長，出臺節奏不及預期，新行情預計要到春節后才會上演。

三座大山壓制下，市場很難對現階段的行情形成一致信心。

那么，為什么這幾天A股給人的感覺，好像又行了呢，幾次三番打贏了3200點保衛戰？

幾個原因：

第一個，就像君臨上一篇文章講到的，從技術和情緒面的角度來看，3150-3200點這個位置，是很多短線資金認為的“重要支撐位”。

上一次十月中旬的暴跌里，最終都沒有跌破3150點。

所以在部分短線交易者看來，這個位置抄底的安全性還是可以的。

相信短期內，多空雙方還要在這個位置反復博弈，但一旦跌破了3150點這個支撐位，市場或許就只能退守3000點了。

第二個，前天“以舊換新擴容”政策出臺，挽回了一部分士氣。

上一篇文章就講過，今年的國策是“擴大內需”，消費方面政策不斷是肯定的。

目前外資機構的大體評估是分成三個部分——

第一部分，提高低收入人群的補貼，對特困戶、低保戶的醫保和社保補助會提升，估計補貼幅度在2000億人民幣左右。

第二部分，對體制內的公務員漲工資，平均漲幅估計有接近5%左右，接近2000億人民幣。

第三部分，以舊換新擴容，2024年以舊換新補貼主要涉及汽車和家電，2025年將手機、平板電腦、智能手表等電子消費品涵蓋進來，預計總體規模翻一番，達到3000億人民幣。

以上三塊加起來，大概有7000億人民幣，占2025年廣義財政赤字提升2萬億政策包的三分之一。

也就是，目前三分之一的刺激政策都已經浮出水面了。

而前天，高層正式發布了通知文件，宣布家電補貼擴大范圍，納入了微波爐、凈水器、洗碗機、電飯煲等產品，以產品售價的15-20%計算，每件補貼最多2000元。

另外，手機、平板、智能手表等消費電子產品也正式被納入，消費者購買售價不超過6000元的產品，最多可獲得500元的補貼。

這個政策的出臺，是昨天下午大A能夠“V”回來的關鍵。

毫無疑問，政策對消費板塊的業績提振是有作用的，但對不同板塊的影響可能會有差異。

像汽車和家電板塊，雖然依舊獲得了政策加持，但畢竟是耐用品，短期內不會反復購買，所以今年的效果可能要打個折扣。

而消費電子，由于今年是新納入補貼，刺激效果可能會更好一些。

第三個原因，海外事件對科技股的情緒提振。

目前（1月7日—10日），CES科技展正在拉斯維加斯如火如荼的舉辦中。

這個年度展會很受投資人關注，新技術的發布、科技大咖的演講，持續占據媒體頭版，讓科技股贏得了不少炒作機會。

幾個值得關注的信息包括：

1，AI+AR智能眼鏡成為了市場的新風口，數百家廠商推出了相關產品，媒體上已出現“百鏡大戰”的稱謂。

群智咨詢的數據顯示，AI智能眼鏡2024年的全球出貨量約220萬臺，相比2023年實現了翻倍增長，這是今年大量廠家扎堆涌入的主要原因。

該機構也預計，2025年AI智能眼鏡的全球出貨量將同比增長60%，達到350萬臺。

這個行業能夠爆發，主要原因是技術逐步成熟，AI語音+拍照、打電話、聽音樂等功能的結合還是有剛需的，而且價格也降下來了一些。

這個領域目前處于從0-1的階段，今年應該還有反復炒作的行情。

產業鏈方面，AI智能眼鏡的核心部件包括攝像頭、鏡片、主芯片、麥克風。

我國企業如華燦光電、國星光電、舜宇光學、藍特光學、中科創達、光峰科技等都已經深度介入，未來可以多關注。

2，科技巨頭加大對數據中心的投資，微軟宣布了800億美元的超級開支計劃，亞馬遜也宣布加碼投資110億美元。

科技巨頭之間圍繞著未來AI霸主寶座的爭奪正在加劇，對中國供應鏈的需求提振還是看得見的。

像服務器用的PCB、液冷設備、光模塊、銅纜連接、存儲芯片等，多多少少都能享受到外溢效應。

昨天PCB板塊尤其受到市場熱捧，以4.60%的漲幅領先大盤，有鼎泰高科、一博科技、強達電路、宏昌電子、景旺電子、世運電路等十幾只個股漲停。

主要原因跟網上流傳的一篇小作文有關，有大V指出，經研究發現，“PCB的價值非常強大，一個NVL72的機柜PCB價值量17.1萬美元，這個價值僅次于GPU，甚至比CPU還大。”

3，英偉達CEO黃仁勛在演講中表示，機器人領域將迎來ChatGPT時刻，特斯拉CEO馬斯克也透露，未來幾周將會發布Optimus的新版本。

另外，我國今天也發布了一個政策《關于深化養老服務改革發展的意見》，提到要重點推動人形機器人等技術在養老領域的研發應用。

因此，人形機器人也成為了今天炒作的另一個熱點，板塊漲幅3.80%僅次于PCB。

總的來看，AI+數據中心、AI+人形機器人這兩條去年的主線，加上今年的新風口AI+智能眼鏡，基本上就是今年科技股的主要炒作方向了。

還有一個熱點，不可不提。

特朗普這兩天口嗨不斷，反復表達了對加拿大、格陵蘭島、巴拿馬運河的領土欲望，讓吃瓜群眾震驚不已。

一旦特朗普真的吞并了以上三個地區中的任何一個，將意味著戰后七十多年的國際秩序正式土崩瓦解。

世界重新進入以實力為后盾的兼并時代，戰爭風險大幅度提高，各國對軍工的需求也將提升到一個前所未有的境地。

這個可能性還是很大的。

畢竟俄烏戰爭爆發后，俄羅斯至今并未崩潰，中東危機后，以色列奪取了部分敘利亞的領土，也沒看見有什么后果。

這兩天特朗普放出要吞并他國領土的意愿后，西方媒體也沒有激烈的反對，可見推動的阻力比很多人想象的要小。

世界局勢，正在從“周天子一言九鼎”進入到“春秋戰國”時代。

這個百年未有之變局，君臨認為是有利于中國的，機會也肯定不止于軍工股。