原創 劉曉博

今天下午2點半之后，地產股突然High了！

走出了一波堪比人工智能、機器人的彪悍行情。

萬科A股在尾盤突然崛起，直接封了漲停板。

萬科的H股到收盤飆升了16.73%。

在香港上市的內房股漲聲一片：

按理說，今天房地產股不應該漲。

今天凌晨美聯儲主席鮑威爾在參議院作證的時候表示，看不出有任何理由，急于進一步降息。

這意味著，美聯儲在今年5月之前，甚至上半年都不會降息。

而中國為了避免跟美國利差進一步拉大，引發熱錢外流、匯率走軟，估計在未來2個月內也不會降息。未來在降準、降息上可能更審慎。房地產股應該感到壓力才對，怎么就突然飆升了？

這是因為坊間傳來一篇“彭博社小作文”（尚未證實）：一個幫助萬科融資、度過難關的計劃正在醞釀，可能涉及68億美元（500億人民幣）。

傳聞還說：大約200億人民幣資金（來自專項地方債），用來回購萬科尚未出售的房子或空置土地；其他的資金，來自銀行貸款和萬科發行新債券。

目前，有關方面和萬科均未就“小作文”做出回應。

今天下午地產股的突然飆升，跟這個傳聞密切相關。

那么問題來了：這個說法的真實性如何，有可能嗎？

我的看法是，具體做法和金額或許不準確，但方向應該沒有錯，官方拯救萬科的決心不用懷疑。

1月27日的時候，萬科連續發布了多個公告，宣布了高層變動和業績預虧。這次變動意味著，深圳國資系全面接管了萬科。

當時廣東省、深圳市等有關部門，都明確表態支持萬科穩定生產經營。深圳國資委還表示：

1、深圳市屬國資國企資產超過5萬億元，全年營收超萬億元，規模大、實力強，有能力、有實力，也有足夠的‘子彈’，支持地鐵集團通過一切可能的市場化、法治化手段推動萬科穩健發展。

2、未來將統籌資產、資金、資源，在既有支持工具的基礎上，持續、分批、逐步通過直接注資、劃撥資產等方式，進一步降低地鐵集團資產負債率，增強其流動性，支持其更好地發揮萬科第一大股東的作用。

2月10日晚間，萬科發布公告稱，公司第一大股東深圳市地鐵集團有限公司擬向公司提供28億元借款，借款利率低于全國銀行間同業拆借中心公布的1年期貸款市場報價利率（LPR）。

這些表態和舉措，都意味著救萬科的行動在不斷推進。

對此，一些看熱鬧不嫌事大的人，一直在網上質疑：拯救萬科需要數百億，甚至可能上千億資金，這么大的代價為什么還要干？

DeepSeek走紅后，又有人拿萬科說事，認為深圳把這么多錢“浪費”在萬科上，不如加大對科技的投入。

這些人沒有弄明白一件事：拯救萬科不僅僅“為了萬科”，更是為了穩住全國的房地產市場，推動經濟復蘇。

房地產調整到了第四個年頭，市場終于在最近兩個季度出現了初步企穩的跡象。如果在這個時候，萬科這種巨無霸倒下，對全國樓市的影響將非常大，可能帶動樓市繼續調整。到那時，損失可能遠遠超過救萬科花的錢了。

本文配圖為AI生

官方之所以在1月27日做出那樣堅決的表態，連“子彈足夠”的話都說了，說明對萬科資產狀況已經充分了解，對穩住萬科有信心。

直到今天還有一些人歧視房地產行業，認為國家的未來主要靠科技創新，跟科技創新沒有關系的都不值得搞。

這種經濟上的“潔癖”，危害性極大。

比如一度把電子游戲產業視作“不體面的產業”、“影響不好的產業”加以限制。但人類走向人工智能時代的關鍵企業——英偉達，就是搞游戲硬件的。

發展人工智能的關鍵硬件——英偉達的GPU，最初是為了讓電子游戲畫面更加清晰、場景更加逼真的。換句話說，如果沒有電子游戲產業，人工智能就不會有今天的突飛猛進。

中國在人工智能上實現重大突破的關鍵企業之一——深度求索（DeepSeek），最初是搞股市量化交易的。這家公司之所以有錢投資人工智能，是因為量化交易賺了錢。而量化交易一度被看做股市的洪水猛獸，至今仍然嚴格管制。

再比如中國當前市值最高的企業騰訊，也是年輕人“玩出來”的，電子游戲和社交，是騰訊兩項最核心的業務。

我們不能把產業貼上先驗的標簽，短視地搞出各種鄙視鏈，一會兒歧視這個，一會兒打壓哪個。

房地產也是如此，它雖然下滑了三四年，但仍然是對財政貢獻率最高的產業，是對實體經濟帶動能力最強的產業。

萬科是這個行業里的“優等生”，它雖然也犯了不少錯，但讓房地產不斷倒下的多米諾骨牌在萬科這里止步，對經濟回暖無疑是有正面意義的。

今天地產股的反彈可能還不止萬科的傳聞，還有大家對2025年市場回暖的憧憬。

最近20來天，人民幣資產出現了重估的態勢。引爆點，就是深度求索（DeepSeek）為代表的、中國企業在人工智能、機器人、芯片、智能駕駛等方面的突破。比如華為、阿里、比亞迪，最近都有好消息、大消息。

國際資本也開始看好中國，認為以中國科技股為代表的人民幣資產被低估了。

中國科技股的價值重估，支撐著A股、H股在蛇年初“意外走強”，這對房地產也是利好。

更何況，最近房地產行業利好不斷。2月10日的國務院常務會議對房地產有新提法——“更好滿足住房消費需求”。

幾個大城市也紛紛出手或表態。北京最新的政府工作報告提出“更好滿足城鄉居民住房需求；不斷優化房地產政策，持續推進房地產市場回穩向好”。深圳官方提出，要“推動房地產投資恢復增長”。重慶最近剛剛取消了住房限售。

目前市場在期待北上深進一步松綁限購，比如深圳核心區取消限購；北京五環外、上海外環外取消限購，京滬核心區取消大戶型住宅限購。

如果這些政策能出來，正面影響將很大。