不得了！昨晚阿里財報一出，全市場沸騰，當晚美股阿里大漲8%，今日港股阿里接力再次大漲13%（截至15：00）

一方面是阿里重回兩位數增長，AI相關產品連續6個季度實現三位數的同比增長，超出市場預期。

二是，也是關鍵因素：阿里在財報里公布Q3大幅增加了資本開，并且表示未來三年超過過去十年資本支出。

個人感受，之前也講過，這波AI+，越來越像2013年開始的互聯網+，今年很可能是一個股神遍地的大年。

我剛查了下，年初至今，翻倍的個股有43只，其中大部分和AI產業鏈、人形機器人有關。

當然歷史不會簡單重復，只是希望最后別一地雞毛……

我在前天收評《》中鮮明指出，春季躁動趨于結構化，科創、北證50嘗試進攻！

昨天，北證50進攻！

今天，科創板進攻！

今日兩市再次上行，大盤繼續穩住3300，開始向3400進發。

兩市成交額較昨日放大4396億，達2.23萬億元，成交額猛增，有場外增量資金進場跡象。

另外，節后融資余額增加了近1000億，杠桿資金在加倉。

領先指標滬深300和A500也跟隨放量上漲，某隊也出手跡象。

科創板、創業板表現搶眼，科創板爆發，科創50大漲近6%，創業板也緊跟其后，漲幅2.51%。

注意，科創50創出去年924行情以來的新高

微盤股逆勢下跌……

北證50繼續強勢，漲幅2.77%，逼近1400，之前提示過大家，注意這波春季躁動，一定要盯住北證50和科創板。

港股昨日調整后，受阿里帶動，今日再次猛彪，恒生指數目前大漲3.5%，恒生科技大漲近6%，

也同樣之前提示過大家，和924行情類似，這波春季躁動也是港股先行.

目前恒指市盈率在10.3，離12倍尚有距離。

行業表現看，冰火兩重天！AI產業鏈集體爆發，通信、計算機、電子、傳媒漲幅居前，

紅利品種逆勢下跌，銀行、煤炭、石化跌幅居前。

蹺蹺板效應明顯，而且可以觀察到本來駐扎在紅利品種的防守型資金，也開始忍不住去追逐科技。

主題表現看，

1、有賣方提示關注醫藥板塊底部反轉趨勢（不容易啊，我們套了好幾年的生物醫藥終于有關注度了），相關品種CXO、創新藥、設備、醫療服務、AI+

藥品定價、支付機制有望發生較大轉變。近期行業內流傳出兩份文件，分別指向藥品定價機制改革與創新藥進一步加大支持力度。 業績底部反轉。板塊去年低基數，尤其CXO和上游、醫療設備、服務等板塊基本已把負面影響消化完成，疊加創新藥、出海業務高增長，院內支付環境邊際向好，今年醫藥板塊有望重回正增長軌道。 “硬科技”疊加帶來想象空間。醫藥醫療行業幾乎全鏈條受益于AI技術帶來的效率提升，未來腦機接口、手術機器人等也有望引起市場關注。

2、芯片異動點評：

近期芯片板塊呈現顯著輪動行情，港股華虹（2月14日啟動）累計漲幅超60%，A股HWJ2月21日單日暴漲17%，而北交芯片標的仍處估值洼地，流動性邊際改善預期下存在爆發潛力。港股/A股映射效應凸顯：華虹/HWJ作為成熟市場標的率先啟動，歷史經驗表明北交芯片往往呈現滯后補漲特征，當前北交所芯片板塊整體PE僅為科創板的60%。

3、Figure發布Helix模型，首次展示機器人與機器人協作

中信汽車認為，機器人與機器人協作的展示是行業內首次，群體模型為機器人大腦模型提出了新的方向，機器人模型將從單體智能向群體智能發展，機器人的協作能力和規模化能力有望得到快速提升。建議關注與Figure AI相關零部件企業：銀輪（執行器）、旭升（結構件）、鳴志（微電機）、兆威（靈巧手相關）、綠的（減速器）、領益制造（結構件）、長盈精密（軸承）等

今日，胖老揭觀點鮮明，依然簡單直白，不模棱兩可：

今天又沒啥好說的了……

北證50和科創都如期進攻了，大盤也繼續穩住3300，還要我說什么？

春季躁動，進行中！

不過要注意短期市場流動性又開始緊張，下周市場會波動，大家坐穩。