本周如預期DeepSeek全面爆發(fā)了二波，DeepSeek續(xù)算力之后下一個風口哪里呢？

而這個就是今日我們重點要思考的，而2月以來我們連續(xù)復盤挖掘DeepSeek題材的價值思考，而最后也得到了驗證我們的復盤是對的，從杭鋼第一個發(fā)現(xiàn)價值，確認是中軍龍頭！再到華為云：拓維，再到華為AI芯片：華豐、泰嘉等全部大爆發(fā)，（可回顧看文章歷史）所以未來行情核心重點，不是情緒，而是產(chǎn)業(yè)受益的挖掘才是核心重點！而這些多炒作一次了，但是資金還是熱情似火，百億級別人的大游資+機構(gòu)+外資全面瘋狂涌入中國科技賽道，整體漲的以瘋狂了，下個方向在哪里呢？

我認為下DeepSeek題材的方向應該在：政務云、國資云！

而且目前為止還沒有大炒，預期差較大！為什么呢？

一、驅(qū)動因子：

1、全國AI政務爆發(fā)：多地政務系統(tǒng)宣布接入DeepSeek，政務系統(tǒng)有望加速改造，同時國資云及政務云作為政務信息化的基礎設施支撐，各地政府接入DeepSeek 的消息如下：截至目前已有至少 10 各省份宣布接入 DeepSeek ，覆蓋廣東、江蘇、北京、重慶、山東等省市。其中，廣東作為數(shù)字經(jīng)濟大省，在接入速度上表現(xiàn)突出，全省 21 個地市中已有 15 個地市的政務系統(tǒng)完成接入部署。

2、政策與技術雙軌并行：2023年中央《生成式AI服務管理辦法》明確政務智能化轉(zhuǎn)型方向，要求2025年前完成首批試點。? DeepSeek在2024年Q3通過國家網(wǎng)信辦算法備案成為首批具備政務接入資質(zhì)的國產(chǎn)大模型。

二、政務云接入deep seek的優(yōu)勢：

1、 提升政務辦公效率

在公文處理方面，DeepSeek 能夠快速進行政策解讀、文件起草和智能校對。以往人工校驗 1000 字文章至少需四五分鐘，還容易出錯，現(xiàn)在借助 DeepSeek 能秒級完成，極大地提高了公文處理效率。在數(shù)據(jù)處理與分析上，面對海量的政務數(shù)據(jù)，DeepSeek 可以快速進行數(shù)據(jù)挖掘、分析，為決策提供數(shù)據(jù)支持，減少人工處理數(shù)據(jù)的時間和精力消耗。

2、 優(yōu)化政務服務體驗

在政務服務大廳和便民窗口，DeepSeek 可以作為智能客服，快速解答群眾的問題，提供辦事指引。以深圳市福田區(qū)為例，基于 DeepSeek 開發(fā)的智能客服能夠快速準確地回應群眾咨詢，提升了群眾辦事的便捷性和滿意度。同時，在政策解讀方面，DeepSeek 能夠以通俗易懂的語言解讀復雜的政策法規(guī)，讓群眾更好地理解和享受政策紅利。

3、 增強社會治理能力

在城市治理中，DeepSeek可以對城市運行數(shù)據(jù)進行實時分析，提前預警各類風險，如交通擁堵、公共安全事件等。通過對海量數(shù)據(jù)的分析，DeepSeek 還能輔助制定更科學合理的城市規(guī)劃和管理策略，提升城市治理的精細化水平。在輿情監(jiān)測與分析方面，DeepSeek 能夠?qū)崟r監(jiān)測網(wǎng)絡輿情，及時發(fā)現(xiàn)社會熱點問題和群眾關切，為政府部門及時回應社會關切、化解矛盾提供支持。

4、 降低政務成本

DeepSeek 具有高性能、低成本的特點，接入政務云后，能夠在一定程度上減少政府對傳統(tǒng) IT 基礎設施的投入。同時，通過提高政務辦公效率和服務質(zhì)量，減少了人力成本和時間成本，提高了政府資源的利用效率。

三、政務云接入Deepseek對市場規(guī)模：

1、目前政務云市場：中國政務云總體規(guī)模已接近800億元。

2、接入Deep seek的增量：隨著DeepSeek的接入，政務云市場空間將進一步打開。太平洋證券研報預計，2025年中國非公有云市場規(guī)模將達到3050億元，其中政務與金融占比接近60%，為國資云帶來近千億的市場空間。

3、預計未來 5 - 10 年，政務云市場規(guī)模有望突破 5000 億元，DeepSeek 的應用將成為重要的增長驅(qū)動力。（也就是未來6倍增速）

最重要一點，就是政務云只能用公有云，也就是國有云，因為全是保密信息，所以正常只能放在公有云里國家隊控股的公司中！

四、國資云誰更有潛力？

1、國央企買國云，民營買私云，個人買一體機的全國算力一盤棋格局。

2、DeepSeek降低了AI的門檻，算力平權的體現(xiàn)形式是算力降規(guī)后的國內(nèi)算力擴張。近期調(diào)研很多非大模型客戶也開始詢單，使得#算力租賃客戶試用量提升了20%，運營商云提升了30%，算力壓力持續(xù)加大。

3、需求角度：運營商流量入口2c2b最多的，也是國家意志推進算力最主要的入口，政企占比30%，金融、互聯(lián)網(wǎng)、教育醫(yī)療、制造業(yè)智算需求共振。東數(shù)西算也將升級為東推西訓，即東部推理延時低，西邊訓練電價和資源便宜，且西部數(shù)據(jù)中心和核心傳輸網(wǎng)也是運營商建設。

4、深度股權綁定:唯一一家同時獲得騰訊、阿里投資的公司，強綁定騰訊阿里,騰訊信達持有公司5.2%，阿里創(chuàng)投持有公司2.05%。

5、全球最大數(shù)據(jù)中心基建承包商：三大股東分別是中國電信、移動、聯(lián)通合計持股60%。基本上所有的數(shù)據(jù)中心的建設和維護都給公司做，大大受益于全球數(shù)據(jù)中心capex提升，AI落地鏟子股。

6、超越同行：公司規(guī)劃2024年總投資650億元，而中移動規(guī)劃2024年算力規(guī)劃投資475億元，同比增長21.5%，中國電信計劃2024年在云/算力投資180億元。這個就是前瞻性的眼光！

7、業(yè)績爆發(fā)：24H1為天翼云/移動云/聯(lián)通云收入為552/504/317億元（23年972/833/510億元），同比增長20.4%/19.3%/24.3%。AI浪潮下有望推動運營商價值重估：若按照24H1增速先行外推24年全年云業(yè)務收入，參考海外云廠商平均3-6倍PS，若給予運營商云業(yè)務3倍PS，天翼云/移動云/聯(lián)通云估值約為3510/2980/1900億元。

8、高股息率：中國移動/中國電信/中國聯(lián)通（主體）23年全年以現(xiàn)金方式分配的利潤提升至71%/70.1%/55%。移動/電信/聯(lián)通H股股息率約為6.3%/4.7%/4.5%，移動/電信/聯(lián)通A股股息率約為4.2%/3.3%/2.5%。未來如果多提升到75%，那之前的缺點就變成了最大的優(yōu)點。（而這一點是機構(gòu)和長期資金的最愛。）

總結(jié)：當行情真的要來的時候，一定會出現(xiàn)大象起舞，而回顧2007年、2015年大牛，這些大象一樣出現(xiàn)了5到10倍的上漲，因為大行情要有大資金的推動，而大資金以穩(wěn)來中心，而這些大象反而是他們的最愛！因為他只愛：價值+穩(wěn)定+大容量+行業(yè)爆發(fā)！

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以上只是個人交易復盤總結(jié)思考，投資有風險，交易需謹慎！計劃永遠沒有變化快，一切要結(jié)合盤面而動，文章內(nèi)容屬于個人思考與記錄，作為記錄本人對市場的理解，僅作個人分享記錄，不構(gòu)成任何投資建議，僅供參考，據(jù)此買賣，盈虧自負!

(挖掘與整理資料不易，你的：點贊+轉(zhuǎn)發(fā)+留言，是我們努力的動力，謝謝！）

總盤情況： 今日大盤事隔一個月再一次回到了2萬億以上的的成交量，這樣的爆發(fā)以說明了未來將進一步的看好，而這樣的看好，可能是只是一個開始，而這些全是我提前一周就提醒大家18號轉(zhuǎn)折之后持續(xù)震蕩看多到3月14號，而未來核心只差證券的爆發(fā)，帶動全面的情緒的回歸，那他的爆發(fā)會更大，不然整體可能走的是相對結(jié)構(gòu)性，因為還會有很多人懷疑這些思考。而今日最后2.19萬億，增長超過4000億，而兩市2691家上漲，下跌2276家，所以整體還是走的是結(jié)構(gòu)性，這樣對于交易者的操盤節(jié)奏和選股就非常重要了。

情緒面：今日情緒進一步的爆發(fā)，漲停保持在117家，跌停4家，封板率86%,而連板總數(shù)18家，高度上升到8家。

板塊上：當下的核心主線有：DS概念+機器人，而最強勢板塊：數(shù)據(jù)中心+機器人+DS概念！整體的思考還是科技為中心不變，而且還在持續(xù)發(fā)展，而今日云服務全面爆發(fā)才是關鍵。而主攻：芯片+AI醫(yī)療+AI眼鏡+固態(tài)電池。

DS概念：今日龍頭潤建股份10天7板3連板，而后排的思考就是奧飛數(shù)據(jù)龍二，另外的關鍵就是杭鋼與拓維的爆發(fā)思考了，所以當下聚焦核新才是關鍵，不然就會錯的非常多。

機器人：今日龍頭是杭齒前進8板，而今日整體中軍龍頭就是中大力得，另外也要重要信質(zhì)集團這個之前也研究過，也有講過的思考，還有就是后排補漲，如鳴志電器的爆發(fā)。

算力工程：今日龍頭是川潤股份2板，而情緒龍頭和中軍龍頭是海南華鐵。而另外的關注銀輪和朗威，還有就是泰豪科技的爆發(fā)思考，整體數(shù)據(jù)中心后期預期還是會最后業(yè)績上的爆發(fā)，而云是第一步圖的思考。而且這里有一點大家搞錯了，算力工程和數(shù)據(jù)中心和液冷IDC等的區(qū)別是什么？

成功沒有捷徑，唯有自律和堅持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸運！

今日看點：

1、供需失衡氯化鉀價格大漲 相關上市公司產(chǎn)品價格上調(diào)，主要產(chǎn)品漲幅在300-550元之間。鹽湖股份證券部工作人員表示，目前公司產(chǎn)品到站價為2850元/噸，較節(jié)前漲了300元/噸；預計年度進口大合同價格高于去年.

2、伯克希爾哈撒韋第四季度現(xiàn)金頭寸升至3,342億美元。

3、央視《新聞聯(lián)播》今日報道，多家外資機構(gòu)認為中國在科技創(chuàng)新領域不斷實現(xiàn)突破，并且正在構(gòu)建更完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，這將不斷提升中國的國際競爭力。高盛發(fā)表的研報則看好中國在數(shù)據(jù)、“云服務”以及軟件和應用等領域的發(fā)展前景。

4、騰訊元寶今日超越豆包，升至中國區(qū)蘋果免費APP下載排行榜第二，DeepSeek繼續(xù)位居榜首。DeepSeek繼續(xù)位居榜首。

5、美股收盤：納指跌超2% 道指創(chuàng)4個月以來最大單周跌幅，道指跌1.69%，本周累跌2.51%，創(chuàng)去年10月下旬以來最大單周跌幅。（A股完成走出獨立性是科技帶來的爆發(fā)性！也是為什么巴菲特創(chuàng)下歷史最大的現(xiàn)金超2萬億現(xiàn)金。滬深300上漲1%，創(chuàng)下1月以來新高。）

6、字節(jié)跳動的主要投資者將其估值提升至4000多億美元。

跟蹤商品題材：

一、生豬14.96（0%，豬成本16。）

二、電池碳酸鋰7.65萬（0.66%，下破20萬，但是整體并不樂觀。）

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