2025年春節(jié)一過，這個(gè)世界就特么變了

比如，

美俄開始握手，大談稀土合作；然后川寶針對(duì)中概股的審查力度開始升級(jí)

比如，

部分城市一二手房成交量?jī)r(jià)雙漲；然后各個(gè)地方城市開始收儲(chǔ)存量土地和商品房

再比如，

宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)制造業(yè)數(shù)據(jù)PMI重新回到擴(kuò)展區(qū)，然后求是雜志發(fā)表領(lǐng)導(dǎo)人文章《經(jīng)濟(jì)工作必須統(tǒng)籌好幾個(gè)重要關(guān)系》

總之，過個(gè)年，這個(gè)世界就像開啟新紀(jì)元一樣，各種事件交織到一起，或好、或壞，或意外、或炸裂.........

只不過，這個(gè)世界在各路自媒體的眼中形成了這樣的景象：

世界越來越不穩(wěn)了、經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、老百姓不樂觀、二手房拋售..........

天，在有些人眼里，就好像要塌了！這個(gè)世界，也被這些人給解讀“塌”了！

01

我之前就說過，房?jī)r(jià)能不能漲，除了大家想不想買這個(gè)需求之外，還有一個(gè)原因：

就是經(jīng)濟(jì)大環(huán)境！

經(jīng)濟(jì)大環(huán)境決定了企業(yè)的利潤(rùn)，而企業(yè)利潤(rùn)決定了干飯人的腰包，而腰包決定了購(gòu)買的欲望~

那經(jīng)濟(jì)大環(huán)境怎么樣呢？

很簡(jiǎn)單，看制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)。

——2025年2月份，制造業(yè)PMI升至50.2%。

什么是制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)？

制造業(yè)PML是國(guó)際上通用的檢測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的先行指標(biāo)。

注意，是先行指標(biāo)！

PMI以50為榮枯線，當(dāng)PMI大于50時(shí)，表示經(jīng)濟(jì)正在發(fā)展。

當(dāng)PMI低于50時(shí)，意味著經(jīng)濟(jì)處于衰退。

我知道，只要一說數(shù)據(jù)，就有人跳出來說：數(shù)據(jù)假的。

我想說，這個(gè)數(shù)據(jù)是國(guó)家統(tǒng)計(jì)頒布的，

假不假看看下面2022的數(shù)據(jù)，再回想一下2022年和2023年體感經(jīng)濟(jì)，就知道這個(gè)數(shù)據(jù)的意義了。

2022年數(shù)據(jù)——3月份是49.5、4月份是47.4、7月份是49、10月份是49.2、11月份是48、12月份是47。

2023年數(shù)據(jù)——4月（49.2）、5月（48.8）、7月（49.3）、8月（49.7）、10月（49.5）

2022年超過6個(gè)月、2023年超過5個(gè)月制造業(yè)PMI都在榮枯線以下，這些數(shù)據(jù)也印證了大家在過去兩年體感大環(huán)境的寒意。

有朋友要問了：你怎么知道2025年的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)不會(huì)像2022年、2023年超過50榮枯線的月份一樣，一閃而過又走到榮枯線之下呢？

我不知道，

但我肯定2025年會(huì)好過2023年、2024年

為啥這么說？

因?yàn)?月份的制造業(yè)PMI確實(shí)超預(yù)期！

首先，全部數(shù)據(jù)。

制造業(yè)PMI分官方制造業(yè)數(shù)據(jù)，非制造業(yè)數(shù)據(jù)，PML綜合指標(biāo)。

2月中國(guó)官方制造業(yè)PMI錄50.2%，非制造業(yè)PMI錄得50.4%，綜合PMI是51.1

2025年2月份所有數(shù)據(jù)都在50以上，說明這數(shù)據(jù)確實(shí)全面回升！

這個(gè)維度，再給大家分享一個(gè)生僻的名詞“熱軋板卷”，以便大家明白為什么[2025年2月制造業(yè)PMI]確實(shí)超預(yù)期。

——什么是熱軋板卷？

調(diào)侃的解讀，就是：基建撩它蓋樓，汽車追它造殼，家電哄它卷邊，造船喊它焊船

這玩意，就是建筑、汽車、機(jī)械制造、造船等行業(yè)的原材料，

熱軋板卷的使用量，反映了相關(guān)制造行業(yè)到底是“流水線蹦迪”、“還是流水線涼涼”

——2月熱軋板卷產(chǎn)量達(dá)到1304萬(wàn)噸，2025年前8周產(chǎn)量顯著高于2022-2024年。

所以，2025年2月份制造業(yè)PML升至50.2%，確實(shí)有一種制造業(yè)合唱《好日子》的感覺。

其次，建筑業(yè)蹦跶起來了

2月份，建筑業(yè)PMI大幅反彈，錄得52.7。

這個(gè)數(shù)據(jù)說明什么？

說明樓市支棱了？房?jī)r(jià)支棱了？

錯(cuò)！

這個(gè)數(shù)據(jù)說明之前的[專項(xiàng)債]收購(gòu)城中村、城市更新、城市公共設(shè)施建設(shè)的錢已經(jīng)在地方城市產(chǎn)生作用！

最低限度，也說明：向大基建投入的“水”，正在流出來！

總體而言，如果用一句話概括2025年2月份制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，那么就是：逆周期調(diào)節(jié)正在產(chǎn)生效果，政策拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，正在開始。

為啥這么說？

來，大家看看下圖。

大企業(yè)是2025年2月制造業(yè)PMI回升的主要支撐.

哪些是制造業(yè)的大型企業(yè)？

我腦海中有一組數(shù)據(jù)，就是中國(guó)98家的國(guó)央企對(duì)中國(guó)GDP的貢獻(xiàn)率是32%，中小企業(yè)是68%，

而中國(guó)99%的企業(yè)是中小企業(yè)，80%以上的就業(yè)崗位由中小企業(yè)創(chuàng)造！

所以，剔除關(guān)稅因素帶來的出口搶收外，制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)拉升的根本原因還是：

政策市，

政策性投資帶動(dòng)的大企業(yè)擴(kuò)展。

其實(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也好，房地產(chǎn)也罷，說到底就是政策市，

既然我們喊出[經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好]、喊出[經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)]，那經(jīng)濟(jì)就必須支棱！

當(dāng)然，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)是大企業(yè)頂天立地，中小企業(yè)鋪天蓋地的組合模式，只有政策性投資的大企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

所以，我們才能看到央行說：落實(shí)金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)25項(xiàng)舉措，支持中小企業(yè)

所以，我們才會(huì)看到央行說：健全民營(yíng)中小企業(yè)增信制度，進(jìn)一步暢通民營(yíng)企業(yè)股、債、貸等多元化融資渠道........

所以，我們才會(huì)看到稅局說：中小企業(yè)貸款貼息

說白了，大企業(yè)吃政策大禮包，中小企業(yè)降稅續(xù)命,外加扶持

所以，為了經(jīng)濟(jì)回暖復(fù)蘇，越來越多扶持中小企業(yè)的政策落地了！

所以，2025年才剛剛開始，讓子彈飛一會(huì)兒！

在貨幣超發(fā)與城市分化的背景下，隨便買房的邏輯已經(jīng)發(fā)生了改變，資產(chǎn)配置推薦閱讀文章《》

02

如果說制造業(yè)PMI是國(guó)際通用的宏觀環(huán)境先行檢測(cè)指標(biāo)[工業(yè)界的“心跳監(jiān)測(cè)儀]，那么房租就是房?jī)r(jià)的[健檢儀]。

兩者，都是經(jīng)濟(jì)冷暖的前瞻性指標(biāo)。

1月和2月，四個(gè)一線城市房租“漲聲一片”：全部環(huán)比上漲。

四個(gè)一線城市的租金都不低，

北京、上海、深圳、廣州分別是116元/月/㎡、105元/月/㎡、95元/月/㎡、60元/月/㎡。（數(shù)據(jù)來源：克爾瑞）

開年以來，上海、深圳、北京、廣州的租金環(huán)比分別上漲了2.68%、2.47%、1.87%、0.96%。

其中，北京大興環(huán)比上漲22.77%、上海松江上漲23%、廣州黃埔上漲19%，深圳集體上漲，其中龍華漲幅最大是14.15%。

房租上漲說明什么？

兩個(gè)維度。

第一個(gè)維度側(cè)面反應(yīng)了城市人口和經(jīng)濟(jì)狀況。

春節(jié)之后是求職高峰期，一線城市虹吸全國(guó)外來人口，這種現(xiàn)象無(wú)異會(huì)刺激租金和租賃需求，所以：水漲船高，房租就漲了！

第二個(gè)維度

租金逐步形成對(duì)房?jī)r(jià)強(qiáng)有力的支撐！

租金和房?jī)r(jià)是什么關(guān)系？

衡量房?jī)r(jià)是否有泡沫的關(guān)系，衡量買入房產(chǎn)現(xiàn)金流回報(bào)率的關(guān)系。

租金回報(bào)率 = 年租金 / 房?jī)r(jià) ×100%，衡量房產(chǎn)的現(xiàn)金流回報(bào)效率。

國(guó)際通用的健康標(biāo)準(zhǔn)是5%，比如紐約是5%、東京是4%，

而中國(guó)一線城市普遍低于2%，大概在1.8%到2%之間，

也正因?yàn)槿绱耍@么多年房東都是靠房?jī)r(jià)上漲兌沖房租的低回報(bào)的。

但隨著租金上漲，房?jī)r(jià)回調(diào)，部分一線城市的租金回報(bào)率已經(jīng)達(dá)到2.8%。

這個(gè)維度，給大家舉例廣州黃埔——

廣州黃埔某項(xiàng)目現(xiàn)在104%使用率的三房?jī)蓮d，建筑面積79㎡，

2024年10月份銷售總價(jià)在280萬(wàn)到300萬(wàn)之間，均價(jià)大概3.5萬(wàn)/㎡到3.8萬(wàn)/㎡之間。

而三房?jī)蓮d的租金在6000元/月/㎡到7000元/月/㎡。

那么，最高租金回報(bào)率在3%，最低租金回報(bào)率在2.4%。

而我們都知道，廣州的房貸在2024年7月份，曾經(jīng)一度降至2.9%。

所以，結(jié)論很明顯，雖然一線城市平均租金回報(bào)率很低，不足2%，但一線城市部分區(qū)域的房產(chǎn)，很明顯處于價(jià)值低估的狀態(tài)。

事實(shí)上，中國(guó)的房租和房?jī)r(jià)一直都是這樣的關(guān)系——

房?jī)r(jià)：我漲了，我按貨幣超發(fā)速度漲

房租：我漲了，我按干飯人工資漲幅來漲

中國(guó)的房地產(chǎn)全世界獨(dú)有，所以從來就沒有什么“根據(jù)租金確定房?jī)r(jià)高低”的邏輯。

只不過，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，隨著房貸利率降低，未來類似這種租金抵月供的項(xiàng)目會(huì)越來越多，

而這，也會(huì)形成房?jī)r(jià)的支撐，進(jìn)一步促進(jìn)樓市回暖.

想知道2025年大放水之下，怎么買房才能踩準(zhǔn)節(jié)奏？推薦閱讀《》

03

最后，說一句。

1、剛剛開始

2025年才剛剛開始，2024年6萬(wàn)億的專項(xiàng)債就已經(jīng)讓制造業(yè)的大企業(yè)支棱了，未來隨著投資的不斷投入，大基建的投資會(huì)變成大量的訂單需求；

訂單需求會(huì)轉(zhuǎn)化成實(shí)際的消費(fèi)，而消費(fèi)就會(huì)讓物價(jià)上漲！

最終，一定會(huì)在貨幣放水+債務(wù)的通脹里，讓你知道什么是“滔天巨浪”，

而你只需要掂量，你的財(cái)富能否經(jīng)得起“巨浪”沖刷

還是那句話：讓子彈飛一會(huì)！

2、韭菜

這個(gè)世界有一種人，做人做事總是急不可耐，希望今天出政策明天就暴漲，明天出政策后天就能掀桌子。

這種人，有個(gè)統(tǒng)稱：韭菜

韭菜不相信周期，不相信先行指標(biāo)，不相信數(shù)據(jù)，他們只相信一夜暴富、只相信逆風(fēng)翻盤、只相信世界奇跡。

然而，真實(shí)的經(jīng)濟(jì)、真實(shí)的樓市并非如此。

比如，

2024年6萬(wàn)億化債，就是貨幣放水，

但這水放出去，傳導(dǎo)到制造業(yè)、大基建也需要4個(gè)月，而制造業(yè)和大基建產(chǎn)生下游訂單普惠中小企業(yè)，也需要5個(gè)月以上的時(shí)間.........

所以，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，樓市復(fù)蘇，不是按開關(guān)，更不是按按鈕，從貨幣投放到通脹、到資產(chǎn)價(jià)格上漲，需要的時(shí)間更長(zhǎng)，

只不過反彈那一瞬間，很短、很短.

所以，要想博弈牛短熊長(zhǎng)的窗口期，就需要有耐心，就好像這篇文章，能看到這里的人不足10%

最后——

下周就要開大會(huì)了，來，搬個(gè)板凳坐等龍王展示什么叫[更加積極的財(cái)政政策]

想投資買房的伙伴掃描下方二維碼，我會(huì)在私域直播中給大家講述趨勢(shì)和資產(chǎn)配置的底層邏輯~

老實(shí)做人，踏實(shí)寫文，不鼓吹，不煽動(dòng)，讓你明白房產(chǎn)這回事！

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