一套復(fù)式公寓，一次錯誤決定，溫州的陳先生站在窗邊，第一次有了跳下去的念頭。

“原以為在事業(yè)上如魚得水的陳先生頓時需要面對巨大的經(jīng)濟壓力，他不僅每天失眠，而且情緒非常焦慮，甚至出現(xiàn)了自殺的念頭。”

附二醫(yī)心理診室戴王磊副主任醫(yī)師看著眼前的溫州炒房客，感到震驚。這一周內(nèi)，診室已接待了至少5名因購房投資壓力而出現(xiàn)心理問題的患者，這在以前從未出現(xiàn)過。

陳先生長期在杭州、上海、溫州等地投資房產(chǎn)，通過和朋友合股以及銀行信貸的方式，購得房產(chǎn)10余套。

國家購房政策調(diào)整后，他手中的房產(chǎn)無人問津，資金難以周轉(zhuǎn)，大部分合伙人紛紛退股。財富夢想成了噩夢，陳先生只是無數(shù)被房產(chǎn)“套牢”的中國家庭的一個縮影。

中國家庭金融調(diào)查（CHFS）和美國消費者金融調(diào)查（SCF）的數(shù)據(jù)顯示：中國家庭房產(chǎn)在總資產(chǎn)中占比高達(dá)69%，而美國家庭僅占36%。這一比例還在持續(xù)攀升——2013年為62.3%，2015年為65.3%，到2016年已達(dá)68.8%。

更令人憂心的是，廣發(fā)銀行與西南財經(jīng)大學(xué)發(fā)布的《2018中國城市家庭財富健康報告》指出，房產(chǎn)占中國城市家庭資產(chǎn)的比例已高達(dá)77.7%。學(xué)歷與房產(chǎn)配置呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)：初中及以下學(xué)歷家庭，房產(chǎn)占比達(dá)80.9%；本科及以上學(xué)歷家庭，占比76.2%。

財經(jīng)專家發(fā)出嚴(yán)厲警告：“資產(chǎn)百分之兩百（用杠桿）配置為房地產(chǎn)，是自殺，現(xiàn)在自殺式配置的人還不少。房貸利率可是越來越高了。”

70%的普通家庭，為啥說正在“自殺式”買房？炒房客說出扎心原因。

在房價上漲周期，這種配置看似合理。最近五年，房產(chǎn)價格上漲超過50%，如果家里資產(chǎn)主要是房產(chǎn)，財富漲個50%，太正常了。一旦市場轉(zhuǎn)向，風(fēng)險便顯露無遺。

2025年6月最新數(shù)據(jù)顯示，全國70個大中城市新房和二手房價格持續(xù)下降。一線城市新建商品住宅環(huán)比下降0.3%，二線城市下降0.2%，三線城市下降0.3%。與去年同期相比，一線城市新房價格下降了1.4%，二三線城市降幅更大。

“擁有房產(chǎn)既能賺大錢，也能大虧損。現(xiàn)在政策發(fā)生長期變化，房地產(chǎn)市場溫水煮青蛙，房價一旦下跌，大部分中產(chǎn)家庭財富大縮水。”

中國人深受“有房才有家”的傳統(tǒng)思想影響。房產(chǎn)更與結(jié)婚、生娃、孩子教育等人生大事緊密相連，迫使人們“不得不買房”。

再加之，中國普通老百姓投資渠道匱乏，而買房是近幾十年來一個最簡單且收益高的投資渠道。當(dāng)被問到“除了買房還能投什么”，多數(shù)家庭無言以對。

三大認(rèn)知誤區(qū)普遍存在

1、妖魔化買房賺錢，認(rèn)為“好好工作即可，買房賺錢就是炒房”；2、妖魔化房貸，只看到利息，缺乏現(xiàn)金流管理意識；3、買房全憑感覺，不關(guān)注二手流動性等關(guān)鍵指標(biāo)。

“過去三十年，要想富，少生孩子多買房”成為全民共識。房價上漲使財富由無房家庭向有房家庭轉(zhuǎn)移，創(chuàng)造了看似普惠的財富效應(yīng)。

當(dāng)市場下行時，炒房客成為最先被收割的群體。老司機在房產(chǎn)行業(yè)觀察20多年，一語道破關(guān)鍵：“今天的炒房客為何損失慘重？是因為他們從第一天開始就沒有思考過風(fēng)險，他們都是抱著以小博大，大賺一筆的心態(tài)進(jìn)去的”。

面對市場持續(xù)低迷，2025年各地政策開始大幅調(diào)整：這些政策背后是房地產(chǎn)市場的深刻變化，2024年房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降10.6%，商品房銷售面積下滑12.9%。今年上半年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降11.2%，連續(xù)三年下降。

房地產(chǎn)已從經(jīng)濟的“頂梁柱”變?yōu)榻?jīng)濟的“基層結(jié)構(gòu)件”。政府對其期望已從“帶動經(jīng)濟增長”轉(zhuǎn)變?yōu)椤安辉偻侠劢?jīng)濟就是萬事大吉”。

避免“自殺式”買房，需借鑒標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置圖的平衡理念。該模型調(diào)研全球十萬個資產(chǎn)穩(wěn)健增長家庭，將資產(chǎn)劃分為四個賬戶：日常現(xiàn)金資產(chǎn)（占比10%）；保障資產(chǎn)（占比20%）；投資資產(chǎn)（占比40%）；穩(wěn)健資產(chǎn)（占比30%）。

“當(dāng)住房不再成為社會焦慮的主要因素，人才能更好地專注于生活；當(dāng)房地產(chǎn)對資金虹吸效應(yīng)釋放掉之后，人們才真的能做到‘安居、樂業(yè)’”。