近日,兩位明星基金經理葛蘭和胡宜斌的調倉動向成為市場焦點。中歐基金葛蘭顯著增持了醫藥中間體企業畢得醫藥,而華安基金胡宜斌則重倉了文化傳媒領域的龍頭企業奧飛娛樂。這兩位基金經理的調倉動作不僅透露出他們對未來市場的看法,也反映了各自對行業復蘇和創新機遇的積極預期。

?葛蘭增持畢得醫藥,看好醫藥細分領域潛力?

中歐基金葛蘭管理的中歐醫療健康混合基金近期顯著增持了畢得醫藥。截至2025年2月17日,該基金持有畢得醫藥444.57萬股,位列公司第四大股東。畢得醫藥是一家以醫藥中間體研發、生產及定制為主的高新技術企業,其業績表現穩健,2024年實現營業收入11.02億元,同比增長0.93%;凈利潤1.23億元,同比增長12.07%。葛蘭的增持動作或暗示她對醫藥中間體細分領域的長期潛力持樂觀態度,尤其是在創新藥研發需求推動下,該產業鏈的配套服務價值有望提升。

葛蘭在四季報中表示,雖然2024年四季度申萬醫藥指數下跌7.7%,表現弱于市場,但部分子行業前置指標企穩回升,政策端持續引導創新藥械發展。展望2025年一季度,她看好創新藥械產業鏈的持續性機遇,認為全球投融資回暖與國內政策支持將驅動行業修復,技術突破如FDA批準的干細胞療法、諾獎加持的小核酸藥物等可能催生新的增長極。

?胡宜斌重倉奧飛娛樂,聚焦文化傳媒復蘇?

與此同時,華安基金胡宜斌則將目光投向了文化傳媒行業。旗下多只產品新進奧飛娛樂前十大股東名單,華安媒體互聯網、華安景氣領航、華安滬港深外延增長分別持有奧飛娛樂3247萬股、1199萬股、901萬股,分列第三、第七、第八大股東。奧飛娛樂作為動漫、影視及游戲領域的龍頭企業,近年來通過IP運營和內容創新持續拓展市場。胡宜斌的調倉或反映了他對文化消費復蘇的預期,尤其是在元宇宙、虛擬IP等新興領域的技術融合背景下,公司業務增長潛力受到關注。

然而,需要注意的是,胡宜斌所管的這三只基金任職年化回報有所分化,分別為12.48%、0.4%和-3.59%。同一經理多產品持倉趨同但業績懸殊的現象可能引發投資者對潛在“抬轎”嫌疑的審視。

?市場關注基金經理調倉背后的邏輯?

兩位基金經理的調倉動作呈現差異化策略:葛蘭側重于醫藥細分領域的深度挖掘,而胡宜斌則轉向文化傳媒等成長賽道。這一動向與當前市場“回購潮”下的結構性機會相呼應。部分機構認為,基金經理通過調整持倉平衡風險與收益,同時捕捉政策支持或行業復蘇的窗口期。

值得注意的是,葛蘭對畢得醫藥的增持幅度較大,但該股流通市值較小,需警惕流動性風險;而胡宜斌重倉的奧飛娛樂面臨行業競爭加劇及內容制作成本上升的挑戰,其調倉效果仍需觀察后續業績驗證?？傮w而言,基金經理的調倉動向為市場提供了有價值的參考,投資者應結合自身風險承受能力和投資目標進行理性分析。