今天AI產業鏈發生殺跌慘案，AI算力、IDC（算力租賃）、邊緣計算等大幅下挫。

只因為一句話。

阿里巴巴集團主席蔡崇信在香港舉行的匯豐全球投資峰會上表示：

開始看到人工智能數據中心建設出現泡沫苗頭，美國的許多數據中心投資公告都是“重復”或相互重疊的”。

盡管蔡崇信說的是美國，但國內AIDC產業鏈先跌為敬。

此外，高盛下調AI服務器銷量預測，也對算力板塊是利空消息。

在我看來，一句話可能只是誘因，主要還是AI產業鏈前期漲多了，包括機器人產業鏈的調整，這兩條科技主線，都是前期漲多了。而且現在又臨近月末、季末，部分資金有兌現的需求。

今日兩市窄幅震蕩，大盤還是蠻穩當了的，一度翻紅，也一度爬回20日均線，繼續守住3300大關，目前就是震蕩磨人。

兩市成交額較昨日縮減1869億元，達1.28萬億元，量能再度萎縮，人氣繼續下滑，情緒繼續走弱，但也別慌，等跌到1萬億附近或者1.1萬億，大概率就能見底回升。

領先指標滬深300和A500也縮量震蕩，量能也繼續縮小，某隊沒出手。

科創板、創業板同步調整，科創板跌幅更大一些，和AI密切相關的權重板塊芯片調整幅度較大。

微盤股指數探底回升，小跌0.03%，北證50逆勢翻紅，小漲1.86%，但注意這兩個指數均已跌破20日均線。

港股表現有點遭，受到小米再融資影響，恒生指數目前下挫2.09%，恒生科技重挫3.62%。

不過南向資金今日力挺港股，目前凈流入已經超過120億。

剛看外資報告聊定價權：

純美資背景機構資金在中國股票市場的定價權逐漸衰弱，南下資金和香港本地資金等在港股市場參與度提升，南下資金對港股每日成交量的貢獻度從2020 - 2021年前后的10%左右提升到接近30%。

感覺今年以來，南下資金的定價權逐步提升(要不港股怎么領漲全球呢)

行業表現看，紅利品種逆襲，成為防守資金的偏好品種，煤炭、化工、石油石化、電力漲幅居前，銀行也作為中流砥柱抗住指數，計算機、電子、通信、傳媒跌幅居前。

主題表現看，

1、有賣方認為，2025年軍工行業將呈現EPS與主題的雙輪驅動：

1）業績：多數公司3月訂單已創歷史新高，航天、兵器、航空、電科的全面恢復，145任務順利完成是大勢所趨； 2）主題：深?？萍?、低空經濟、核聚變、軍工AI+機器人、商用發動機等不斷涌現，業績復蘇背景下將呈現典型的戴維斯雙擊！

2、關于歐股與美股，外資的最新觀點

1）估值差距已經縮小 SAP 的市盈率為 40 倍，GOOG 為 18.5 倍，MSFT 為 29 倍。與歷史相比，Mag7 的估值現在看起來 “便宜”； 2）歐洲從美國科技股的資金外流中受益，美國科技股的賣出信號在這里明顯減弱； 3）市場在特朗普勝選后對美國例外論的定價過于極端，這一情況已經得到修正； 4）CTA / 技術面設置（CTA 現在對歐洲的看漲程度處于歷史區間的高位） 5）即將到來的月底 / 季度末大規模買入對美國和歐洲都是利好。

今日，胖紙老揭觀點鮮明，依然簡單直白，不模棱兩可：

短期市場關注點落在4月2日那天老美可能對我們出招，

繼續震蕩，以穩住3300為首要目標！

對了，十年成長優選在雪球基金上的調倉也已更新完畢，清倉的品種全部止盈出局，恭喜各位持有人。（基金投顧不僅解決了買，也解決了賣。上一次調倉還是去年10月上旬，當時所有清倉品種也基本均止盈出局）

最新持倉品種蓄勢待發，本周做好跟車準備！

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