文/梧桐數據中心

3月26日，北交所年內首場IPO審議會議審核四川西南交大鐵路發展股份有限公司獲得通過。

單位：萬元

交大鐵發是一家專業從事軌道交通智能產品及裝備的研發、生產、銷售，并提供專業技術服務的高新技術企業。公司的股權較為分散,無控股股東;王鵬翔為公司的實際控制人。報告期內，公司營業收入分別為23548.16萬元、27344.41萬元和33526.15萬元，扣非歸母凈利潤分別為3213.05萬元、4494.14萬元和5198.84萬元。

一、基本信息

公司是一家專業從事軌道交通智能產品及裝備的研發、生產、銷售，并提供專業技術服務的高新技術企業。主要產品和服務包括軌道交通智能產品及裝備、軌道交通專業技術服務，具體為安全監測檢測類產品、鐵路信息化系統、新型材料、智能裝備、測繪服務、運維服務等。公司是國家級專精特新“小巨人”企業、四川省企業技術中心。

公司前身有限公司成立于2005年11月，2016年6月整體變更為股份有限公司，發行前總股本為5725萬股，擁有7家控股子公司、5家參股公司。截至2024年末，員工總計348人。

二、控股股東、實際控股人

公司的股權較為分散，無單一股東持有公司股份超過50%，亦無依其出資額或持有的股份所享有的表決權已足以對股東大會的決議產生重大影響的股東，公司的經營方針、重大決策是由全體股東討論決定。因此，公司無控股股東。

王鵬翔為公司的實際控制人。王鵬翔直接持有公司8,009,375股股份，占發行前總股本的13.99%；成都景圣直接持有公司5,490,625股股份，占發行前總股本的9.59%，王鵬翔持有成都景圣60.61%的合伙份額并擔任其執行事務合伙人；揚順企管直接持有公司5,625,000股股份，占發行前總股本的9.83%，劉莉持有揚順企管45.59%的合伙份額并擔任其執行事務合伙人；益廣達企管直接持有公司4,375,000股股份，占發行前總股本的7.64%，夏文桂持有益廣達企管27.71%的合伙份額并擔任其執行事務合伙人。

王鵬翔通過與劉莉、夏文桂、揚順企管、益廣達企管簽訂《一致行動協議》《一致行動協議之補充協議》，約定上述主體直接（間接）持有公司股份或任職期間，在影響交大鐵發的生產經營及其他重大事項的決策上與王鵬翔保持一致，如在重大決策事項中各方出現爭議的，以王鵬翔意見為準。因此，王鵬翔直接、間接并通過一致行動協議合計控制公司41.05%的表決權，能夠對股東大會決議產生決定性影響。

三、報告期業績

報告期內，公司營業收入分別為23548.16萬元、27344.41萬元和33526.15萬元，扣非歸母凈利潤分別為3213.05萬元、4494.14萬元和5198.84萬元。

四、審議會議提出問詢的主要問題

1.關于經營業績。請發行人：（1）結合最新業績情況，說明安全監測檢測類產品、測繪服務、運維服務、鐵路信息化系統等業務是否存在業績大幅下滑情況及具體原因。（2）詳細列示報告期各期四季度收入主要明細，說明是否存在驗收周期極短的項目，如有，詳細說明具體項目情況及原因。（3）詳細列示報告期各期四季度，前十大項目相關合同簽訂、履約過程、收入確認具體時點，并進一步說明收入確認是否符合企業會計準則要求、 是否存在跨期確認收入情形。（4）詳細列示報告期各期逾期應收賬款最新回款情況，說明部分客戶被訴訟但仍未全部回款的原因，并進一步說明應收賬款賬面余額占營業收入比例高于同行業且持續提升的原因及合理性、相關應收賬款壞賬準備計提是否充分。（5）結合前述情況，進一步說明發行人經營能力或經營環境是否發生重大不利變化，是否充分揭示業績下滑風險及對持續經營能力的影響。（6）說明 2024 年發行人參與并中標及實施完成的蘭州局轄區內多個運營期高鐵地震預警系統采購項目的具體情況， 并結合與其他客戶同類項目的相關實施情況， 說明該項目收入是否真實。請保薦機構及申報會計師核查并發表明確意見。

2.關于生產設備。請發行人：（1）說明在生產及電子設備價值和成新率較低的情況下，開展研發、生產活動的方式和具體情況。（2）結合研發項目和主要產品或服務銷售情況，說明研發人員、生產人員與生產及電子設備使用匹配情況。 請保薦機構及申報會計師核查并發表明確意見。

3.關于獨立性。 請發行人：（1）說明發行人被納入西南交大 “保留管理” 企業是否合規及具體政策條文依據， 獲準使用 “西南交大”字號是否對投資者判斷發行人與西南交大關系存在誤導作用。（2）說明西南交大“保留管理”企業的具體內容、方式及其對發行人獨立性是否存在實質性潛在不利影響。 請保薦機構及發行人律師核查并發表明確意見。