美股暴跌，全球富豪財(cái)富雪崩

美股近期遭遇了一場前所未有的風(fēng)暴，其洶涌之勢(shì)，足以載入史冊(cè)。

4月3日，美股突然暴跌，各大指數(shù)紛紛上演驚心動(dòng)魄的跳水表演。

象征著美國工業(yè)實(shí)力的老牌指數(shù)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)單日跌幅高達(dá)3.98%；標(biāo)普500指數(shù)暴跌4.84%；納斯達(dá)克指數(shù)這個(gè)科技股的聚集地，更是成為了暴跌的重災(zāi)區(qū)，跌幅高達(dá)5.97%，市場一片慘淡景象。

4月4日，美股三大指數(shù)繼續(xù)暴跌，單日蒸發(fā)市值逾3萬億美元，標(biāo)普500指數(shù)遭遇重創(chuàng)，暴跌5.97%，創(chuàng)下了自2020年3月以來的最大單日跌幅。道指下跌了2231.07點(diǎn)，跌幅高達(dá)5.50%。

圖源：百度股市通

僅僅兩個(gè)交易日，美股公司總市值累計(jì)蒸發(fā)達(dá)7.61萬億美元。

這場被稱為“黑色星期四”的股災(zāi)，讓全球最富有的500位大亨集體遭遇財(cái)富雪崩——5360億美元的真金白銀在數(shù)字世界蒸發(fā)，相當(dāng)于一個(gè)中等國家的全年GDP在48小時(shí)內(nèi)化為烏有。

對(duì)于美股市場，知名黑天鵝基金Universa創(chuàng)始人Mark Spitznagel指出，目前股災(zāi)只是剛開始，真正的風(fēng)暴還在后頭。“當(dāng)這一切結(jié)束時(shí)，股市將暴跌 80%。我只是不認(rèn)為這就是結(jié)局。這是一個(gè)陷阱。”

Spitznagel預(yù)測，這將是1929年以來最嚴(yán)重的崩盤。

花旗美國股票策略主管Stuart Kaiser認(rèn)為美股還有很多下跌空間。他認(rèn)為自1948年以來，在經(jīng)濟(jì)衰退期間，標(biāo)普500的平均下跌幅度為22.1%。

Truist Advisory Services聯(lián)席首席投資官Keith Lerner稱，標(biāo)普500指數(shù)上周四和周五合計(jì)下跌10.5%，是該指數(shù)自1950年以來的第四大兩日跌幅。前三大分別發(fā)生在：2020年3月新冠疫情爆發(fā)、2008年11月金融危機(jī)，以及1987年華爾街的“黑色星期一”。

彭博億萬富豪指數(shù)顯示，在追蹤的億萬富豪中，近90%在周五都出現(xiàn)了財(cái)富縮水，平均下降幅度達(dá)3.5%。

圖源：彭博億萬富豪指數(shù)

財(cái)富縮水最多的是特斯拉CEO馬斯克，當(dāng)天特斯拉股價(jià)下跌超過10%，導(dǎo)致他的凈資產(chǎn)一天暴跌310億美元。

2025年以來，馬斯克累計(jì)財(cái)富縮水已達(dá)到1300億美元。

值得一提的是，在這場金融颶風(fēng)中，有一艘名為“伯克希爾號(hào)”的巨輪穩(wěn)如磐石。當(dāng)特斯拉CEO馬斯克因股價(jià)暴跌而身價(jià)大幅縮水，當(dāng)Meta掌門人扎克伯格面對(duì)270億美金的財(cái)富蒸發(fā)，巴菲特卻逆勢(shì)創(chuàng)造奇跡。

今年前幾個(gè)月，巴菲特的財(cái)富增加了127億美元，是全球十大富豪中唯一一位今年財(cái)富仍在上漲的富豪。

巴菲特精準(zhǔn)逃頂

別人瘋狂我恐懼。

在美股估值暴漲、股市瘋狂的2024年，當(dāng)大多數(shù)投資者被市場的狂熱所迷惑，紛紛涌入股市，追求短期的暴利時(shí)，巴菲特卻選擇了“穩(wěn)”而不是“沖”。

早在2024年初，巴菲特就開始陸續(xù)大規(guī)模減持股票，增持現(xiàn)金。

伯克希爾·哈撒韋公司總部 圖源：抖音

整整一年，他賣掉了1430億美元的股票，遠(yuǎn)超2023年的410億美元，以及2022年的340億美元。而買入只有90億，相比前兩年不斷地買買買，減持股票的策略可以說是非常激進(jìn)。

去年11月，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司發(fā)布文件顯示，該公司在第三季度同時(shí)減持了蘋果公司和美國銀行等。

報(bào)告顯示，去年第二季度，巴菲特將持有的蘋果公司股份從7.89億股大幅減至約4億股，降幅近50%，這一操作讓伯克希爾·哈撒韋公司套現(xiàn)超過630億美元。去年第三季度，伯克希爾·哈撒韋公司減持了1億股蘋果股票，持倉占比驟降至26.24%。

從去年年初至11月，伯克希爾持有的蘋果股票數(shù)量從9.05億股驟降至3億股，減少了約三分之二，持股市值從1743億美元下降至699億美元，減持套現(xiàn)1044億美元（約合人民幣7400億元）。

另外，巴菲特還減持了美國銀行，截至去年11月，伯克希爾已累計(jì)出售約1.5億股美國銀行股票，套現(xiàn)約62億美元，減持比例達(dá)14.5%。

這種看似“保守”的做法，在當(dāng)時(shí)被許多人所不理解，甚至遭到了一些人的質(zhì)疑。蘋果公司和美國銀行，擁有著強(qiáng)大的實(shí)力和廣闊的發(fā)展前景。巴菲特卻認(rèn)為其估值過高，不值得買入，于是選擇“靜觀其變”。

圖源：抖音

他的這種決策，需要極大的勇氣和堅(jiān)定的信念，因?yàn)檫@意味著他要放棄眼前的利益，承受可能錯(cuò)過進(jìn)一步上漲機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)2024年財(cái)報(bào)顯示，伯克希爾的現(xiàn)金儲(chǔ)備從2023年底的1676億美元飆升至2024年底的3342億美元，現(xiàn)金儲(chǔ)備規(guī)模幾乎翻倍。

這一巨額現(xiàn)金儲(chǔ)備，充分說明巴菲特對(duì)2024年過熱市場的態(tài)度是多么謹(jǐn)慎。在別人貪婪的時(shí)候，他選擇了恐懼；在別人恐懼的時(shí)候，他或許又將展現(xiàn)出無畏的勇氣。

這種與眾不同的投資哲學(xué)，正是巴菲特成功的關(guān)鍵所在。

股神巴菲特的傳奇經(jīng)歷

在投資界，巴菲特的名字猶如一座豐碑，屹立不倒。

他被譽(yù)為“股神”，其投資智慧和人生哲學(xué)影響了無數(shù)人。

1930年，巴菲特出生在美國內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市的一個(gè)普通家庭，他的父親霍華德·巴菲特是一位股票經(jīng)紀(jì)人，母親則是一位家庭主婦。

從小，巴菲特就對(duì)商業(yè)和投資表現(xiàn)出了濃厚的興趣與天賦。五歲時(shí)，他就開始賣口香糖，甚至還嘗試過把可樂瓶子回收再賣。十歲時(shí)，他已經(jīng)開始涉足股市。青少年時(shí)期的巴菲特更是通過各種方式賺錢。

幼年巴菲特 圖源：B站

中學(xué)畢業(yè)后，巴菲特進(jìn)入賓夕法尼亞大學(xué)攻讀財(cái)務(wù)和商業(yè)管理。兩年后轉(zhuǎn)學(xué)到內(nèi)布拉斯加大學(xué)林肯分校，并在一年內(nèi)獲得了經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位。在大學(xué)期間，他通過自己的商業(yè)活動(dòng)積累了將近1萬美元的財(cái)富。

后來，巴菲特拜師于著名投資學(xué)理論學(xué)家本杰明·格雷厄姆。格雷厄姆被譽(yù)為“價(jià)值投資之父”，他的投資理念對(duì)巴菲特產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。在格雷厄姆門下，巴菲特如魚得水，學(xué)習(xí)到了價(jià)值投資的精髓。

1956年，巴菲特創(chuàng)辦合伙企業(yè)，他運(yùn)用從格雷厄姆那里學(xué)到的投資方法，專注于尋找被低估的公司進(jìn)行投資，取得了非常出色的業(yè)績。從1957年到1968年，這家合伙企業(yè)的年化回報(bào)率高達(dá)31.6%。

之后，巴菲特又收購了瀕臨倒閉的紡織廠伯克希爾·哈撒韋公司，這家公司便是巴菲特投資全球的平臺(tái)。巴菲特運(yùn)用自己的投資理念，將投資領(lǐng)域擴(kuò)大到保險(xiǎn)、銀行、媒體、消費(fèi)等多個(gè)行業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，1965至2024年，伯克希爾每股市值的復(fù)合年增長率為19.9%，而1964至2024年伯克希爾的市值增長率高達(dá)55022倍。

圖源：巴菲特股東信

值得一提的是，巴菲特在歷史上曾多次成功躲過美股暴跌。

1960年代末，美股因通脹壓力估值高企，巴菲特認(rèn)為“有價(jià)值的投資機(jī)會(huì)數(shù)量和質(zhì)量處于史上最低”。在1969年5月，巴菲特解散了他經(jīng)營了13年的合伙基金，清倉全部美股，將資金返還給投資者。1970年美股暴跌35%，巴菲特成功避開危機(jī)。

1980年代末，美股在里根經(jīng)濟(jì)學(xué)刺激下屢創(chuàng)新高，但巴菲特認(rèn)為市場過熱，于是，在1987年股災(zāi)前，巴菲特清空旗下保險(xiǎn)公司投資組合中的幾乎所有股票，結(jié)果1987年10月股災(zāi)爆發(fā)，標(biāo)普500暴跌33%。

互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期，納斯達(dá)克指數(shù)從1995年的743點(diǎn)飆升至2000年的5048點(diǎn)，巴菲特公開表示“看不懂科技股”，堅(jiān)持不投資，2000年科技股崩盤，納斯達(dá)克兩年半內(nèi)暴跌78%。

2007年次貸危機(jī)前夕，標(biāo)普500市盈率突破25倍，巴菲特大幅減持美股，現(xiàn)金儲(chǔ)備增至440億美元，占總資產(chǎn)25%，結(jié)果2008年金融危機(jī)爆發(fā)......

巴菲特的歷史操作再次證明了他的投資智慧和對(duì)市場周期的深刻洞察，同時(shí)，也彰顯了他作為“股神”的傳奇地位。

作者 | 李新