為何美國會突然決定對特定電子產品及芯片實施關稅豁免政策？

據彭博社分析梳理，出乎外界普遍預期的是，美國實際上每年亦需從中國大量進口芯片，且在某些年份，其進口量甚至超越了向中國的出口量。這些從中國進口的芯片，多為應用于手機、數碼產品中的低附加值類型（如紅外模塊、麥克風組件、散熱組件等）。盡管中國作為芯片進口大國的地位廣為人知，但美國同樣在芯片進口方面占據重要地位。若不對此類產品實施關稅豁免，或將對蘋果等科技企業構成重大沖擊，甚至可能引發嚴重危機。

具體而言，這些獲得關稅豁免的產品，在2024年美國從中國進口的同類產品總額中占比高達1000億美元，約占美國該類產品總進口額的23%。相較于特朗普時期曾推動的125%關稅稅率，此次新豁免的中國出口商品關稅稅率已降至20%。

沒想到僅僅過了3天，特朗普再一次“出爾反爾”，開始否認關稅豁免。這讓蘋果面臨中國供應鏈企業斷供的“滅頂之災”。

為何一直自封科技霸主的美國還需要進口中國芯片？

美國每年需要進口數百億美元中國芯片

半導體產業作為現代科技經濟的基石，構成了中美貿易中最為復雜且戰略價值最高的組成部分。根據2024年的貿易數據，中美在半導體領域的貿易呈現出明顯的不對稱性：中國從美國主要進口高端芯片和制造設備，而美國則從中國大量采購半導體原材料、封裝設備和成熟制程芯片。這種貿易結構反映了兩國在全球半導體產業鏈中的不同定位——美國主導設計和尖端技術，而中國在制造和供應鏈環節日益壯大。

在全球芯片產業鏈的版圖中，美國與中國之間的芯片零部件貿易往來緊密且復雜。美國雖在芯片設計、高端制造設備等領域占據領先地位，但每年仍需從中國進口大量芯片零部件，這一現象背后有著多方面的原因。

從產業鏈分工來看，芯片產業是一個高度全球化的產業，不同國家和地區在產業鏈的不同環節各具優勢。中國憑借完善的制造業基礎、豐富的勞動力資源以及不斷提升的技術水平，在芯片零部件制造領域取得了顯著進展。在芯片封裝測試環節，中國擁有眾多具備先進技術和規模產能的企業，能夠為美國芯片企業提供高質量、高性價比的封裝測試服務及相關零部件。像一些芯片封裝基板、引線框架等零部件，美國企業大量依賴從中國進口。

在成本因素方面，中國制造業的成本優勢使得芯片零部件的生產成本相對較低。對于美國芯片企業來說，從中國進口零部件可以有效降低生產成本，提高產品的價格競爭力。以一些低附加值但需求量大的芯片零部件為例，如部分功率半導體器件的散熱片等，美國本土生產可能會面臨較高的勞動力成本和制造成本，而從中國進口則能以更低的成本獲取相同質量的產品。

從市場需求角度來看，美國芯片產業規模龐大，涵蓋了消費電子、汽車、工業控制等多個領域，對芯片零部件的需求持續增長。隨著5G、人工智能、物聯網等新興技術的快速發展，芯片的應用范圍不斷擴大，進一步推動了芯片零部件的需求。中國作為全球最大的芯片零部件生產和出口國之一，能夠滿足美國市場多樣化的需求。

據相關數據顯示，2024年，美國從中國進口的半導體相關產品總額達到約320億美元，占美國半導體進口總量的18%左右。這一數字雖然看似不高，但背后隱藏著對關鍵供應鏈的深度依賴。值得注意的是，美國對中國半導體產品的進口主要集中在三個領域：稀土材料（占該類別美國進口的72%）、封裝設備（占45%）和成熟制程芯片（占28%）。涵蓋了從基礎材料到關鍵組件的多個品類。

這些產品對美國半導體制造業的平穩運行至關重要，短期內難以找到替代來源。盡管美國政府曾試圖通過貿易政策等手段減少對中國芯片零部件的依賴，但短期內這一局面難以改變。

美國供應鏈脆弱到底誰離不開誰？

美國從中國進口的半導體零部件，對美國半導體產業的正常運轉至關重要。稀土材料首當其沖，作為制造芯片的基礎原材料，中國供應了美國所需72%的鎵、鍺等關鍵稀有金屬。這些材料在半導體制造過程中不可或缺，用于生產從功率器件到射頻芯片等多種產品。2023年中國對鎵、鍺實施出口管制后，美國半導體產業一度面臨供應緊張，凸顯了這類材料的戰略價值。

在封裝測試設備領域，中國廠商已占據全球中端市場的重要份額。數據顯示，美國45%的芯片封裝設備來自中國，包括鍵合機、測試機和封裝材料等。這類設備雖然技術含量不如光刻機高，但對確保芯片良率和可靠性至關重要。值得注意的是，隨著摩爾定律逼近物理極限，先進封裝技術成為提升芯片性能的新途徑，這使得封裝設備的重要性進一步提升。中國在這一領域的優勢地位，使其成為美國半導體供應鏈中難以替代的一環。

成熟制程芯片是美國從中國進口的另一大類產品，占美國此類芯片進口總量的28%。這些芯片雖然制程落后（通常為28nm及以上），但廣泛應用于汽車、工業設備和消費電子產品中。2024年全球芯片短缺危機表明，成熟制程芯片的供應穩定性同樣關乎經濟安全。美國半導體企業出于成本考慮，將大量成熟芯片生產外包給中國代工廠，形成了深度供應鏈綁定。

硅片和光刻膠等半導體材料也是美國依賴中國供應的重要品類。中國企業在全球半導體材料市場的份額雖不如日本、韓國廠商，但在特定品類如大尺寸硅片和特種光刻膠方面，已成為美國半導體制造商的重要供應商。這類材料的質量直接影響芯片性能和良率，其供應鏈穩定性對整個半導體產業具有放大效應。

一個常被忽視但日益重要的領域是半導體生產用特種氣體和化學品。中國企業在電子級氟化氫、高純度氨等產品上具有成本優勢，美國約35%的這類產品進口自中國。這些看似普通的化工產品，實際上對芯片制造的純凈度有極高要求，其供應鏈中斷可能導致整條生產線停工。

美國半導體產業的脆弱性在2023年中國實施鎵、鍺出口管制時暴露無遺。當時美國芯片制造商庫存迅速耗盡，導致部分生產線被迫減產。這一事件表明，即使是在原材料這樣的基礎環節，供應鏈中斷也可能對高度集成的半導體產業產生連鎖反應。更令市場擔憂的是，美國在這些關鍵材料上缺乏短期內的替代方案——重建開采和精煉能力需要數年時間和巨額投資。

在封裝設備領域，美國的供應鏈風險同樣顯著。中國供應商提供的鍵合機和測試設備具有明顯的成本優勢，美國廠商若轉向日本或歐洲供應商，將面臨30%-50%的成本上升。在芯片制造已屬資本密集型行業的情況下，這種成本增加可能削弱美國半導體產品的全球競爭力。此外，封裝設備的更換還涉及漫長的認證過程，進一步提高了轉換成本。

蘋果供應鏈企業立訊精密近期明確回應投資者：“一直以來，按照常規貿易規則，所有硬件制造廠商都不會承擔關稅、物流、倉儲等成本，這些不是硬件供應商需要考慮的。過往遇到關稅問題，都沒有出現客戶讓供應商承擔關稅的情況。”

這說明，這些中國果鏈企業離開美國市場一樣過得很滋潤，而美國離開中國的供應鏈企業，恐怕日子就沒那么好過了，這從蘋果和特斯拉股價連續大跌就可窺見一斑。

作 者 | 元方