“翻身仗”背后，藏著多重隱憂。

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主業拉胯，靠副業“翻身”

渤海銀行剛打了一場“翻身仗”。

2024年財報顯示，渤海銀行實現營業收入254.82億元，同比增長1.94%；實現歸母凈利潤52.56億元，同比增長3.44%。

別看漲幅不大，能實現正向增長，已經是一種進步。

回看過往，2023年，渤海銀行實現營業收入249.97億，同比下降5.55%；凈利潤50.81億，同比下降16.81%。

更早的時候，2020-2022年，渤海銀行的營業收入分別為324.92億元、291.94億元、264.65億元，同比增速分別為14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期凈利潤分別為84.45億元、86.30億元、61.07億元，同比增速分別為3.07%、2.19%、-29.23%。

遙想2019年，渤海銀行營業收入更是達283.78 億元，同比增長22.4%；凈利潤81.93億元，同比增長15.71%，堪稱“高光時刻”。

此番扭轉頹勢，渤海銀行靠的是什么？渤海銀行董事長王錦虹給出的答案是：

得益于持續優化業務結構、升級展業模式、夯實客戶基礎、豐富產品譜系、凝聚創新力量。

這些字咱都認識，但放在一起愣是沒看懂，堪比互聯網“黑話”。

還得從財報找答案。財報顯示，渤海銀行業績上漲的主要動力來自非利息凈收入板塊。報告期內，該業務收入約99.39億元，增長35.20%。尤其是：

交易收益凈額同比增長87.47%，金融投資凈收益同比增長116.13%。

由于抓住了去年債券市場的紅利，渤海銀行在投資上賺了一波。

副業開花，主業就有點不夠看了。

2024年，渤海銀行利息凈收入為155.42億元，同比下降11.92%。這部分收入占據渤海銀行總收入六成以上。

更嚴峻的是零售業務。財報顯示，2024年渤海銀行的零售業務實現收入46.08億元，同比下降45%！

投資副業干成主業，存貸老本行卻在倒退，渤海銀行經歷了啥？

2

凈息差收窄，消費貸“埋雷”

跡象其實早已出現。

翻看2023年財報，渤海銀行凈息差為1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的時候，渤海銀行凈息差一度高達2.35%。

和同行比，2023年同期，平安銀行、招商銀行、浙商銀行、興業銀行、中信銀行、光大銀行、民生銀行的凈息差分別為2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市銀行中，渤海銀行的凈息差也排在倒數。金融監管總局數據顯示，2023年中國商業銀行凈息差在1.69%-1.74%之間，遠高于渤海銀行的1.14%。

對于以信貸業務為主業的銀行來說，凈息差的收窄，顯然不是一件好事。

還有一個跡象，來自零售業務。

時間回到2017年，渤海銀行便開始發力零售轉型，通過與螞蟻、微眾和度小滿等互聯網平臺合作，渤海銀行的消費金融業務迎來飛速發展。

財報顯示，2017年的時候，渤海銀行的個人消費貸規模只有88億元。到了2020年，這個數字已經來到1100億元以上，是原來的12倍還多。

▲圖源：每財網

但在那之后，政策風向陡然生變，渤海銀行的消費貸開始踩下剎車。2024年，渤海銀行的個人消費貸規模回到375.12億元，相比高峰期縮減60%以上。

剎車踩住了，狂飆后遺癥卻沒有消失。

財報顯示，2024年，渤海銀行的個人不良貸款規模為92.12億元，較2023年增長了30.85億，個人貸款不良率從2023年的2.25%上升為2024年的4.15%。

尤其是個人消費貸款不良率，2024年為12.37%，比2023年同期上漲7.93個百分點。

從整體看，2024年底，渤海銀行的不良貸款率微降至1.76%。對比同行，同期招商銀行不良貸款率為0.95%，興業銀行為1.07%，光大銀行為1.25%。

很明顯，在股份制銀行中，渤海銀行的不良貸款率仍處于高位。

如何進一步“排險”，是渤海銀行必須面對的問題。

3

股價跌去84%，“求變”迫在眉睫

市場對渤海銀行的態度，直觀反映在股價上。

截至2025年4月17日收盤，渤海銀行的股價是0.88港元/股，相比當年的高點已經跌去：

84%。

從市值看，渤海銀行最新市值為156.31億港元。同為股份制銀行，這個市值只有招商銀行的：

1/70。

要知道，渤海銀行是一家全國性的股份制商業銀行，網點遍布全國主要省會及重要城市。截至2024年末，該行資產總額達到1.84萬億元。

就是這樣一家大銀行，總市值卻只有156.31億港元，令人唏噓。

股價之外，更多的壓力還來自內部。

2024年，渤海銀行多次收到監管的罰單：

2月，渤海銀行煙臺分行因貸后管理松懈、嚴重違背審慎經營原則被罰款30萬元。5月，渤海銀行荊州分行因違規轉嫁成本問題被處以25萬元罰款；南寧分行因貸款“三查”制度執行不嚴等問題，被罰70萬元。

過去幾年，渤海銀行已多次收到超千萬元的罰單。例如，因存在貸款資金被挪用、統計數據不真實、重大關聯交易審議程序不規范等問題，渤海銀行總行被罰款430萬元，分支機構被罰款1230萬元。

更經典的是2021年8月，濟民可信集團發現，兩家子公司的28億元存款，在“不知情”情況下被渤海銀行質押擔保。由于存款一直被質押且屢次溝通未果，濟民可信子公司向江蘇無錫警方報了案，濟民可信集團還公開發文“六問渤海銀行”。

一家企業存入銀行的錢，在未經同意的情況下就被銀行悄悄地挪用了，這事足夠魔幻。按照財經雜志的報道，這件事暴露出渤海銀行南京分行下轄營業部在人員管理、操作環節方面存在薄弱環節。

渤海銀行成立于2005年，是國內12家全國性股份行中最年輕的銀行，2020年7月在香港聯交所主板掛牌上市。

如今，在股價跌去84%之后，這家最年輕的股份制銀行，已經來到命運的十字路口！