今日聚焦

市場昨天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)，全天成交額1.1萬億，中位數(shù)0%，可以說是比較無聊的一天。唯獨的看點就是成長內部做了小的輪動，創(chuàng)新藥昨天領漲，其中香港生物科技指數(shù)暴漲6%，完全收復了下跌的缺口，彈性真的是猛。。

國產創(chuàng)新藥按過往的邏輯看，是會受制于毛衣的壁壘，以及遲遲不降息的高利率環(huán)境，但隨著近年來產業(yè)的不斷發(fā)展，目前幾乎已經完成了蛻變。走出國門，很難找到哪里還有我們這樣供應鏈完備、技術成熟且性價比高的制藥系統(tǒng)，與其說我們的CXO依靠海外，不如說是相互成就。

最近傳瘋王考慮將藥品價格與全球其他國家掛鉤，為了給納銳人省錢。這讓習慣躺賺超高毛利的美國醫(yī)療大廠坐不住了，直言是對美國生物科學創(chuàng)新的重大威脅。。

瘋王想搞美國版的醫(yī)藥集采，那一個問題撲面而來，還敢繼續(xù)推進生物安全法案嗎，沒有中國高性價比的CXO服務，價格能壓住嗎？還是打算冒險用咖喱味的藥？

另外，目前國內創(chuàng)新藥在國際上的勢頭很猛，正在全力和美國競爭生物科技領域的領導地位，如果這個節(jié)點美國搞醫(yī)藥控費，那已經習慣集采多年，并找到特有生存模式的國產創(chuàng)新藥，有沒有可能實現(xiàn)彎道超車？尤其在AI對醫(yī)藥創(chuàng)新進一步賦能的背景下。

創(chuàng)新藥也好，芯片也罷，從宏大敘事看終點都是光明的，因此在價格給予折扣時，不要吝惜于手中可定投的籌碼。目前的醫(yī)藥，相比于芯片這種已經充分定價的驕子，依然是骨折的狀態(tài)。。

還想說下，在瘋王上任這些時日后，愈發(fā)覺得川建國真是名不虛傳，他的出現(xiàn)一舉打破了舒適區(qū)，不僅加速了國家科技創(chuàng)新的發(fā)展速度，也讓家人們都更好的團結了起來。。

1.黃金最近攔不住了，期貨價格昨天一度突破了3500美元大關，距離突破3400美元僅用了一天，走出了A股曾經的牛市感覺。。現(xiàn)在相比于股市，黃金才是街頭巷尾的熱門話題，搞得誰手里沒有點金子都不好意思出門。

黃金的熱度也直接催生了創(chuàng)新，最近上海推出全球首個黃金ATM，可以實時回收、定價和購買黃金，很多大爺大媽樂此不疲的給自己的金疙瘩估價。。

昨天我有個挺久沒聯(lián)系的朋友也和我說，前段時間買了點黃金，沒幾天就賺了5個點，美滋滋。因為他是投資小白，所以我就稍微提醒了一下，說3500美元了，意思要有邊打邊撤的準備。結果得到的回應是，這才哪到哪，賣是絕不可能賣的。。

總有種相似的感覺，以股市為例，每輪牛市的頂點信號不都是新股民大量加入且自信滿滿嗎？雖然黃金中期的邏輯還無法證偽，但短期的超買和隨時可能到來的調整，還是需要注意一下的。

2.昨天港股開市，瘋狂撕逼的團子和東子在港股上漲的背景下，手拉手逆勢大跌，其中東子跌幅略大一些，這也算是市場對二者這場較量最終結果的初審投票。有趣的是，跌完之后，哥倆價格都到了130元，這莫名其妙的緣分，看著不禁令人發(fā)笑。。

昨天東哥納降餓了么和美團騎手的視頻挺火，感覺頗有點梁山好漢的感覺，東哥得民心這塊真是沒的說，感覺天然就有親民的氣質，江湖大哥的氣息很濃。不過紅藍黃集聚一堂，也讓很多人的沖鋒衣顏色選擇又少了一個，真是非黑即白了。。

3.相比上面哥倆，小米昨天表現(xiàn)不俗，上漲近6%，汽車訂單的修復是一個原因。另外昨天還有外資行唱多，表示小米仍然是其在中國科技行業(yè)的首選，理由包括關稅影響最小、沒有 ADR 退市風險等因素。

它還認為，由于駕駛事故導致的SU7銷售近期放緩是短期問題，而且小米沒有改變 6/7 月推出 YU7 的計劃，因此維持了2025年40萬輛汽車出貨量的預測。

4.最后淺聊下瘋王最近一內一外的精彩表現(xiàn)。

先看內，最近開始和美國一堆零售巨頭開會了，包括沃爾瑪，佳得寶，塔吉特等，主要議題就是關稅對消費者價格和供應鏈中斷的擔憂。零售巨頭比較關心的正是中國的進口問題，瘋王表示可以靈活，會談判的。。

對外，這兩天日本和美國開展了貿易談判，結果日本方面直接懵逼了，同時還很失望，原因是美國不斷改變要求，甚至他們自己都不知道到底想要什么，內部人士直言美國立場上混亂且不可預測的。。

如果硬要總結一下的話，就是里外不是人。。

公司觀察

1、比亞迪調整分紅方案，派現(xiàn)金額沒有啥變化，主要是新增了股利分配。現(xiàn)在公司股票一手需要三萬多，投資門檻還是偏高的，送股除權后股價會降下來，這樣有助于提升公司股票的流動性。

過去A股關于除權、填權的炒作非常火熱，但現(xiàn)在基本沒資金這么干了，也算是一種進步吧。。

2、新易盛Q1凈利潤15.73億元，同比+384.54%，符合預期。一季度Ai景氣度沒啥問題，光模塊業(yè)績大增。不過這塊業(yè)務出口占比較高，核心擾動依然是關稅，目前仍不明朗，需繼續(xù)保持關注。

3、全志科技Q1凈利潤9155.20萬元，同比+86.51%，創(chuàng)同期歷史新高。在國補的提振下，消費電子一季度銷量回暖，帶動公司業(yè)績增長。國補的意義就在于此，消費提振后，產業(yè)鏈上的企業(yè)均會受益。

4、寶豐能源Q1凈利潤24.4億元，同比+71.5%，創(chuàng)單季度歷史新高。煤價下行，降低了原料成本，同時化工產品價格堅挺，價差擴大利潤更厚實了。

5、湖南黃金Q1凈利潤3.32億元，同比+104.63%。公司核心產品金、銻量價齊升，業(yè)績大增也算是明牌了。。

6、紫天科技原定于4月23日披露年報及一季報，但目前仍未聘請年審會計師，預計無法在年報披露截止日（4月30日）前披露財報。年報及一季報披露接近尾聲，可能會有各種形式的雷出現(xiàn)，這塊要多注意下。

數(shù)據(jù)來源：choice

【公司調研】

數(shù)據(jù)來源：choice

盤前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【新債上市】

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【限售解禁】

今天德昌股份、中自科技等有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來源：iFinD

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