家電丨市場觀察

本周看點：

-AI時代下的生態變革，制造企業該如何面對？

-“AI+醫療”加速落地，還需啃下哪些“硬骨頭”？

-機器人暗戰，美的海爾格力“三國殺”。

行業環境

1.AI時代下的生態變革，制造企業該如何面對？

關鍵詞：AI,制造業,人形機器人,生態變革,自動化

概要：在全球AI技術快速發展的背景下，制造業正經歷深刻變革。人形機器人產業爆發式增長，成為連接現在與未來的橋梁。專家指出，AI將推動汽車從交通工具向“移動智能終端”轉變，并顯著提升生產線自動化程度，改變傳統制造模式。2025年AI與工業應用將深度融合，為B端客戶提供高效解決方案。嘉賓們呼吁制造企業主動擁抱AI，結合自身優勢探索新應用場景，共同迎接智能化時代的生態變革。

2.“AI+醫療”加速落地，還需啃下哪些“硬骨頭”

關鍵詞：醫療AI,慢病管理,模型幻覺,數據安全,業務場景

概要：2025年，AI在醫療行業加速落地，互聯網慢病管理企業如方舟健客通過AI優化醫生問診效率和患者服務。其AI醫生助理可處理簡單問題并提升診療效率，但AI應用仍面臨模型幻覺、數據安全等挑戰。方舟健客通過構建知識庫、應用RAG技術和微調模型等方式應對挑戰，并強化數據安全管理。專家認為，AI雖能提升醫療效率，但高價值應用需結合專業算法與高質量數據，深入理解業務痛點才能實現更高價值。

3.機器人暗戰，美的海爾格力“三國殺”

關鍵詞：家電行業,機器人賽道,工業機器人,服務機器人,場景化創新

概要：國內家電三巨頭美的、海爾、格力在傳統家電市場飽和背景下布局機器人領域。美的收購庫卡后加速人形機器人研發，但受下游需求收縮影響，機器人業務下滑；海爾以智能家居為切入點推出“夸父”，商業化受限于高價；格力專注自主研發，機器人業務以內供為主，市場化能力不足。三者雖各有特色，但均面臨技術轉化與商業化難題，未來競爭關鍵在于突破技術、成本與市場瓶頸。

4.折疊屏市場陷入困境，手機廠商還能講出什么新故事？

關鍵詞：折疊屏,手機形態,用戶體驗,市場增長,應用適配

概要：折疊屏手機曾被視為下一代形態，但目前面臨銷量放緩、創新乏力等問題。2024年全球出貨量下降，中國市場增長也明顯減弱。高價、應用適配不足、硬件短板等是主要問題，低價策略未獲用戶信任。廠商調整策略，但突破需重新定義產品價值，提供新使用場景，而非單純形態變化或技術溢價。未來取決于能否講出用戶認可的新故事。

5.2025中國家電消費趨勢解讀二：綠色低碳，深入人心

關鍵詞：綠色低碳,以舊換新,智能技術,能效管理,光伏應用

概要：《2025中國家電消費趨勢白皮書》指出中國家電消費呈現六大變革趨勢，綠色低碳為核心方向。政策與技術推動下，綠色家電消費閉環形成，廢舊家電回收量增長，智能技術提升能效，新能源技術催生家庭能源自循環模式。行業廣泛應用環保材料與工藝，減少資源浪費。中國家電行業通過政策、技術和理念升級，構建綠色消費新生態，為全球低碳轉型提供樣本。

6.從谷子到AI玩具，情緒價值收割Z世代的千億孤獨稅

關鍵詞：AI陪伴,情緒價值,智能玩具,IP授權,用戶交互

概要：AI陪伴玩具結合AI技術、情緒價值和IP授權，成為2024年千億美元級新興賽道。產品分為AI毛絨玩具、智能機器人和配件，核心功能是通過互動滿足用戶陪伴感需求，主要受眾為青少年、老年人及女性群體。技術上，語音交互和表情反饋提升體驗，部分產品采用非語言互動。未來，AI玩具將與IP授權深度融合，精準扮演角色提供情感連接，為IP衍生品市場注入潛力。

7.新型銷售：家電產品形態變革的催化劑

關鍵詞：直播帶貨,家電銷售,產品設計,消費電子,新型消費

概要：新銷售模式如直播帶貨正改變家電行業格局與設計邏輯。AWE2025展會聯手抖音、京東，將展區變“全球最大直播間”，助力新品成爆款。直播重塑家電設計，如豎屏電視、透明塵盒小家電等，海爾和海信推出多功能智能洗衣機。通過即時互動，企業精準把握需求，推動家電智能化、節能環保發展，“人找貨”趨勢下，消費者反饋驅動產品升級，直播電商成行業變革關鍵。

8.后DeepSeek時代：六小虎向左，BAT向右

關鍵詞：AI大模型,開源技術,市場競爭,商業化,技術迭代

概要：DeepSeek的出現深刻影響了AI大模型行業，以其低成本、高性能的開源模型沖擊傳統企業B端市場，促使政企單位轉向獨立部署，并推動中小硬件廠商推出“DeepSeek一體機”。智譜AI等“六小虎”企業面臨團隊震蕩與業務調整，而BAT及互聯網巨頭通過接入DeepSeek實現降本增效，加劇競爭。行業在開源趨勢下逐步從理想走向現實，國產芯片替代或成新機會，但核心技術仍需強化，整體正從狂熱回歸理性發展。

9.全球巨頭AI爭霸，家電行業加速智能化轉型

關鍵詞：智能家居,AI技術,家電行業,智能家電,消費市場

概要：隨著AI技術快速發展，家電行業加速智能化轉型。招商證券預測，2025年中國智能家居市場規模將達9523億元，AI技術滲透率超50%。國內外科技巨頭加大AI布局，百度、騰訊、阿里等持續投入，谷歌開源多模態大模型，推動技術迭代。《提振消費專項行動方案》提出“人工智能+消費”行動，AWE 2025展會展示AI家電新品，家電服務從被動轉向主動，提升用戶體驗。未來，AI將成為家電行業核心競爭力，引領市場發展與創新浪潮。

10.世紀華通王佶撰文：人工智能盈利能力如何？游戲行業是判斷的先行指標

關鍵詞：AI游戲,算力能源,虛擬世界,人工智能,商業應用

概要：“數龍杯”全球AI游戲及應用創新大賽由世紀華通發起，旨在推動AI技術在游戲及多場景的應用。大賽發起人王佶認為，中國AI企業被低估，但具能源和算力優勢。游戲行業因虛擬環境特性，可通過AI生成內容降低成本、提升效率。未來，原生AI游戲將改變傳統設計模式，同時AI還將重塑游戲產業并在科學計算、新材料開發等領域推動智能文明發展。

11.風口上的荷爾蒙，AI情趣機器人殺瘋了

關鍵詞：人形機器人,情感陪伴,成人用品,市場規模,交互能力

概要：AI情趣機器人作為人形機器人小眾賽道，通過多模態交互等技術實現情感陪伴，市場潛力巨大，預計2035年全球規模或達300億美元，中國占比超40%。國產品牌崛起打破壟斷，但行業面臨體驗不足、成本高昂及隱私倫理挑戰。未來需優化交互、降低成本并提升社會接受度，推動從生理工具向情感伴侶轉變。

12.Meta VS華為、小米，誰將主導AI眼鏡的英偉達時刻？

關鍵詞：AI智能眼鏡,端側AI,交互入口,光學技術,消費電子

概要：AI智能眼鏡被視為2025年重要交互入口，全球科技巨頭加速布局。美國廠商聚焦高端市場，中國廠商以性價比推動普及。技術瓶頸包括光學、端側AI算力與功耗問題，明確使用場景和生態建設是關鍵。盡管滲透率低，但潛在應用場景豐富，如商務辦公、翻譯和健康監測等。政策支持與市場規模優勢為商業化提供條件，AI眼鏡有望成消費電子新增長引擎。

頭部品牌動態

13.對話中國移動咪咕音樂總經理朱泓：15秒是AI視頻最好形態

關鍵詞：音樂行業,AI音樂,藝術與技術融合,音樂版權,智能體

概要：中國移動咪咕音樂董事長朱泓對AI音樂發展持 evolving 態度，從興奮到理性。他認為AI雖讓創作更普及，但音樂作為抽象藝術，仍需深入融合技術與藝術。咪咕正發展AI視頻彩鈴業務，提供個性化短視頻彩鈴服務，平衡成本與體驗。盡管電話使用率受關注，但他強調通話剛需未減。此外，咪咕推出“視宣號”營銷產品，助力商戶宣傳。朱泓預計智能體將成個人秘書，推動信息連接效率提升，行業需快速適應新技術以保持競爭力。

14.聯想開啟“創業5.0”時代，中國區總裁劉軍：新財年將實施三大AI策略

關鍵詞：人工智能,混合式AI,智能體,個人智能,企業智能

概要：聯想集團開啟“創業5.0”時代，聚焦混合式人工智能。2024/25財年前三財季，營業額增長21%，凈利潤提升70%。聯想中國PC業務逆勢增長20%，得益于AI戰略成功。發布全球首臺AI PC，企業智能業務營收翻倍。新財年提出三大策略：打造“智能體軍團”、推進“全棧AI”、構建AI原生組織，目標加速中國智能化轉型。

15.vivo成立機器人Lab，攜最新混合現實頭顯亮相博鰲

關鍵詞：科技,人文,手機行業,人工智能,混合現實

概要：博鰲亞洲論壇2025年年會開幕，vivo攜多項技術成果亮相，包括藍科技矩陣、混合現實頭顯及6G研究。vivo X200 Ultra成官方指定手機。執行副總裁胡柏山發表演講，分享以人文思維和共生智慧為核心的發展理念，提出手機行業是科技創新縮影，未來機器人將連接數字與物理世界。vivo成立機器人Lab，聚焦消費級市場，研發家庭場景產品，并將在新機中集成影像技術突破。

16.無招回歸，釘釘需要一個能打AI硬仗的掌舵者

關鍵詞：AI轉型,企業服務,智能體平臺,協同辦公,大模型應用

概要：釘釘創始人無招或重返阿里擔任釘釘CEO，阿里擬收購其創辦公司股份，此舉被視為To B業務線重要調整。無招曾帶領釘釘從0到1成為7億用戶平臺，后因分歧離職創業。隨著阿里AI戰略推進，釘釘定位為重要To B AI資產，接入通義千問后加速轉型，推出多項AI計劃支持開發者生態。無招回歸體現阿里對創新及重塑企業協作的重視，釘釘成推動AI戰略關鍵入口。

17.海信集團兩大上市公司2024年業績穩健增長，高端化與國際化戰略成效顯著

關鍵詞：高端化,國際化,大屏化,海外市場,業務布局

概要：海信集團旗下海信視像和海信家電2024年財報顯示，兩家公司業績穩健增長，高端化、國際化戰略成效顯著。海信視像營收585.3億元，同比增長9.17%，歸母凈利潤22.46億元，增長7.17%。其大屏及高端產品表現突出，98英寸及以上超大屏出貨量增長206.5%，海外收入達279.52億元，增長12.95%。海信家電營收927.46億元，同比增長8.35%，歸母凈利潤33.48億元，增長17.99%。暖通空調業務穩健，冰箱、洗衣機及廚電業務高速增長，尤其廚電規模增長72%。海外市場方面，海信家電總收入突破356億元，增長28%。兩大公司在技術創新與全球化布局下，持續鞏固行業領先地位。

18.阿里到底是不是一家AI公司？

關鍵詞：AI公司,云計算,大模型,基礎設施,應用層

概要：本文分析阿里在AI領域的定位及其對中概股價值重估的影響。阿里通過“云+AI”戰略覆蓋基礎設施、大模型和應用開發三層布局，形成“三位一體”優勢。盡管存在與國際領先者的差距及公眾認知不足等問題，阿里明確將AI作為核心戰略，被看好為最具確定性的AI公司之一。摩根大通認為，阿里云作為基礎設施提供者，將在AI發展第二階段受益顯著，其AI相關收入占比有望大幅提升。文章指出，長期成功仍需取決于戰略執行與組織能力的綜合考驗。

19.可靈AI收入過億，程一笑全力押注視頻大模型

關鍵詞：視頻生成,AI技術,商業化,模型迭代,業務升級

概要：快手視頻生成大模型可靈AI成AI戰略核心，全球領先與Google Veo 2并列第一。自2023年6月上線以來，累計營收超1億元，商業化收入來自C端訂閱、B端API及定制化方案。“圖生視頻”效果提升近200%。快手計劃通過獨立APP及合作拓展市場，打造全球最大視頻生成AI應用。同時推出語言大模型“快意”和推薦架構“ACT”，推動營銷收入增長20.1%至724億元，未來三年將持續加大AI投入。

20.即時零售進軍家電，服務協同成關鍵挑戰

關鍵詞：即時零售,家電領域,消費場景,配送服務,售后服務

概要：美團閃購拓展數碼家電即時零售，標志著該領域加速布局。相比小家電，大家電因配送難度和服務要求更高面臨更大挑戰，需平臺與品牌協同完善售后安裝網絡及價格策略。即時零售進軍家電是趨勢，但要平衡成本、服務質量與消費者需求，尤其在大家電領域仍需探索更優模式。

投資運營

21.西門子371億收購美國AI科學軟件獨角獸，并已使用多種大模型加速工業AI布局

關鍵詞：AI賦能,生命科學,工業軟件,數字化轉型,并購交易

概要：西門子加速布局工業AI軟件領域，以51億美元收購Dotmatics，拓展生命科學數字孿生與AI能力，目標2025財年創造超3億美元營收。Dotmatics將整合至Xcelerator生態，強化AI驅動的PLM解決方案。西門子在漢諾威工博會上展示IFM、vPLC等創新成果，推動AI在制藥和制造業應用，并開發“SiemensGPT”工具。2024財年營收759億歐元，凈利創新高，雖面臨經濟挑戰，但仍看好自動化、數字化及中國市場前景。

22.突發！OpenAI即將完成由軟銀領投的2900億融資，投后估值超2萬億元

關鍵詞：融資,估值,投資,軟銀,對沖基金

概要：OpenAI接近完成一輪400億美元融資，估值達3000億美元，由軟銀領投，Magnetar Capital等參與。軟銀將直接投資75億美元并牽頭財團追加25億，年內還將有300億美元第二筆投資。此次融資為OpenAI歷史上規模最大。同時，OpenAI與軟銀等成立合資企業“星際之門”，初始投資1000億美元，計劃四年擴展至5000億。此外，OpenAI更新Agent SDK，支持開源MCP服務，助力復雜自動化智能體開發。

23.鈦媒體Pro創投日報：4月2日收錄投融資項目8起

關鍵詞：智能硬件,投融資,并購事件,科技行業,交易金額

概要：2025年4月2日，鈦博士機器人監測到中國境內共發生8起科技和互聯網行業的投融資或并購事件，總交易額達68.89億人民幣。其中，智能硬件行業成為投融資焦點，占比高達98.11%，單筆最大交易為元鼎智能獲得的67.59億人民幣融資。其余資金分布于其他行業（1.31%，約9000萬）和醫療健康（0.58%，約4000萬）。此次數據顯示，智能硬件領域持續受到資本市場的高度關注與青睞，顯示出該行業在未來科技發展中的重要地位。

24.從年報看，招行到底在押注什么？

關鍵詞：科技投入,大模型應用,財富管理,保險代銷,員工薪酬

概要：2024年，招商銀行營收同比下降0.48%，但凈利潤增長1.22%，扭轉下滑態勢。科技投入達133.5億元，重點布局大模型技術。財富管理業務承壓，代理保險和代銷基金收入下降，但其他非息收入增長34%。員工人數增至11.72萬，人均薪酬下降。消費貸規模增長31.38%，信用卡業務平穩。定期存款需求強勁，管理層關注零售信貸與地方債務風險，優化資產配置應對挑戰。

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