現(xiàn)在，全球經(jīng)濟正經(jīng)歷一場前所未有的大考。特朗普的關(guān)稅政策，宛如一塊投入平靜湖面的巨石，在全球范圍內(nèi)掀起了陣陣波瀾。

因為美國關(guān)稅政策帶來的不確定性，使得投資者對風(fēng)險資產(chǎn)的信心受挫，紛紛尋求避險資產(chǎn)的庇護，而黃金作為傳統(tǒng)的避險資產(chǎn)，金價一路飆升，但波動也隨之而來。

在這樣的復(fù)雜經(jīng)濟環(huán)境下，投資者渴望尋求能夠抵御風(fēng)險、獲取較穩(wěn)收益的投資渠道，同時又能在市場環(huán)境變化時，便于隨時調(diào)整投資策略，靈活配置資金，那什么類型的資產(chǎn)能夠滿足這些條件呢？

一、貨基規(guī)模占主導(dǎo)地位

貨幣基金，全稱為貨幣市場基金，是一種主要投資于貨幣市場工具的開放式基金。它由專業(yè)的基金公司管理，投資者購買基金份額，將資金集中起來，再由基金經(jīng)理統(tǒng)一投向短期貨幣市場工具。

2025年一季度，我國公募基金市場整體規(guī)模保持穩(wěn)定，總管理規(guī)模約32.23萬億元，與2024年四季度末基本持平。貨幣市場基金仍占據(jù)主導(dǎo)地位，債券型基金緊隨其后，其次是股票型和混合型基金。

隨著去年9月央行降息帶動存款利率下行，加上去年11-12月規(guī)范同業(yè)存款等市場變化，這些有助于貨幣基金的市場擴展。

對個人投資者而言，由于2024年10月定期存款掛牌利率再次下調(diào)，截至2024年年末，貨幣基金平均收益率（1.51%）已高于工商銀行3年期定期存款利率（1.50%），疊加流動性優(yōu)勢，綜合來看貨基配置性價比較高，推動散戶端持有規(guī)模大幅增長。

二、貨基的收益來源

對于個人投資者而言，可能會將閑錢投向理財、存款、貨幣基金等。

因貨基收益率通常優(yōu)于短期理財和存款，存款向貨基轉(zhuǎn)移是貨基規(guī)模增加的主要原因之一。相對3年期定期存款，貨幣基金的收益潛力更高，主要得益于其多元化的收益來源，包括利息收入、回購交易收益和投資組合優(yōu)化收益等。這些收益來源使得具有貨幣基金風(fēng)險相對較小、收益相對較穩(wěn)的特征，適合求穩(wěn)求盈的投資者。

所以，與股票基金、債券基金等相比，貨幣基金具有較低風(fēng)險、較高的流動性、較穩(wěn)的收益表現(xiàn)等特點。它不像股票基金那樣投資于風(fēng)險較高的股票市場，也不像債券基金那樣可能受債券市場波動影響較大，因此在市場波動時，通常會成為資金的“避風(fēng)港”。

以上內(nèi)容僅為體現(xiàn)不同產(chǎn)品類型的風(fēng)險收益特征，不代表具體產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，僅供參考。

再仔細(xì)深究貨基底層資產(chǎn)，主要是買入返售、同業(yè)存單和銀行存款，這三類資產(chǎn)收益綜合起來解釋了貨基收益的主要變化。

從券種組合上，貨幣基金在2024年四季度貨幣基金主要增配債券和買入返售，減持銀行存款。

具體來看，債券類資產(chǎn)總體占比大幅提升，由三季度的31.96%上升至45.15%，其中同業(yè)存單占比提升最為明顯。此外，買入返售占比由23.78%向上調(diào)整至24.72%。而銀行存款倉位占比則結(jié)束連續(xù)兩個季度的上升，轉(zhuǎn)而大幅下降，由43.99%向下調(diào)整至29.60%。

此外，貨幣基金還有以下優(yōu)勢：

1）流動性較強

貨幣基金贖回速度較快，例如排排現(xiàn)金寶，資金靈活調(diào)配，滿足用款需求。

2）投資門檻較低

貨幣基金一般起購金額較低，適合大眾投資者，讓小額資金也能輕松理財。

3）操作便捷

購買渠道多樣，在公募排排網(wǎng)平臺便可輕松購買、贖回，操作簡單省心。

貨幣基金具有諸多優(yōu)勢，投資者在挑選貨幣基金時，可以關(guān)注市場上一些表現(xiàn)較好的貨幣基金，如建信貨幣B、南方收益寶貨幣B、前海開源聚財寶貨幣B等。投資者可以訪問公募排排網(wǎng)小程序，了解更多相關(guān)內(nèi)容，開啟公募投資第一步。

三、哪些情況適合買貨基？

貨幣基金憑借其獨特優(yōu)勢，適用于多種場景，滿足投資者不同需求：

1）是短期閑置資金較為理想的去處

日常生活中，我們可能會有暫時閑置的錢，比如等待投資機會的資金。貨幣基金具有較低風(fēng)險、較高流動性特點，資金可靈活申贖，有效提高資金使用效率。

2）可作為應(yīng)急資金儲備的選擇之一

生活中難免會遇到突發(fā)情況，急需資金周轉(zhuǎn)。貨幣基金贖回速度較快，能快速滿足資金需求。

3）追求較低風(fēng)險下的資產(chǎn)增值

投資者可考慮將部分資金存入銀行獲取固定利息，同時將部分資金投入貨幣基金，以期獲取相對更高的收益。

4）可以作為投資組合的緩沖地帶

在股票、債券等市場波動較大時，投資者可考慮將部分資金轉(zhuǎn)移至貨幣基金，降低投資組合風(fēng)險，有助于降低市場波動對資產(chǎn)造成的損失。

四、如何挑選適合自己的貨幣基金？

在當(dāng)今復(fù)雜多變的經(jīng)濟環(huán)境下，普通投資者面臨著諸多投資選擇，而貨幣基金以其較低風(fēng)險、較高流動性、收益較穩(wěn)的特性，成為了眾多投資者資產(chǎn)配置中的重要組成部分。然而，市場上的貨幣基金產(chǎn)品琳瑯滿目，如何在眾多選項中挑選出最適合自己的貨幣基金，成為了投資者關(guān)心的問題，那么在挑選貨幣基金時，普通投資者可從以下幾方面入手：

1、考察基金規(guī)模

優(yōu)先選擇規(guī)模適中的貨幣基金，規(guī)模過大或過小都可能帶來一定問題。規(guī)模過大，基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置和流動性管理上可能會面臨一定挑戰(zhàn)，或?qū)⒂绊懯找嫠剑灰?guī)模過小，則可能面臨清盤風(fēng)險，且在市場資金緊張時，大額贖回可能對基金造成較大沖擊，進而影響投資者的收益。

2、關(guān)注基金的流動性

關(guān)注基金的贖回到賬時間，一般來說，貨幣基金贖回到賬時間越短，其流動性越好，投資者的資金使用效率也越高。投資者可根據(jù)自身資金需求的緊急程度來選擇合適的貨幣基金。

3、查看歷史業(yè)績

考察貨幣基金的長期業(yè)績表現(xiàn)，包括其七日年化收益率、萬份收益等指標(biāo)。投資者可關(guān)注基金在不同市場環(huán)境下的收益表現(xiàn)，如在市場利率上升和下降時期的表現(xiàn)，以及與同類貨幣基金的對比情況。但需要注意的是，歷史業(yè)績并不代表未來收益，僅作為參考。

4、關(guān)注基金的管理費用

管理費用是基金公司為管理基金資產(chǎn)而收取的費用，會直接影響投資者的實際收益。一般來說，管理費用越低，即代表基金資產(chǎn)中扣除的費用越少，投資者的實際收益也就相對越高。因此，投資者在選擇貨幣基金時，可對比不同基金的管理費用，選擇費用較低的產(chǎn)品。但需要注意的是，貨幣基金可能收取其他費用，如托管費、銷售服務(wù)費等，投資者需要綜合多項費率進行投資決策。

5、選擇信譽良好的基金公司

選擇信譽良好、管理經(jīng)驗豐富的基金公司，投資風(fēng)險可能相對較低。基金公司的投資管理能力、風(fēng)險管理水平和研究實力等可能會對貨幣基金的運作產(chǎn)生影響。一些大型基金公司通常具有更完善的投研體系和風(fēng)險控制機制，能夠為貨幣基金的投資運作提供有力支持。

6、關(guān)注基金經(jīng)理的經(jīng)驗和能力

基金經(jīng)理的投資決策和管理能力對貨幣基金的收益和風(fēng)險控制至關(guān)重要。投資者可了解基金經(jīng)理的投資理念、管理經(jīng)驗以及過往業(yè)績，選擇具有豐富經(jīng)驗、投資能力較強、風(fēng)險控制意識良好的基金經(jīng)理管理的貨幣基金。

五、總結(jié)

總的來看貨幣基金作為一種求穩(wěn)的理財工具，具有較低風(fēng)險、較高流動性、收益較穩(wěn)等特點，且投資門檻較低、操作便捷。在短期閑置資金管理、應(yīng)急資金儲備等場景中，貨幣基金或能有效滿足投資者對資金流動性的需求，同時有助于實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

投資者在挑選貨幣基金時，應(yīng)綜合考察基金規(guī)模、流動性、歷史業(yè)績、管理費用、基金公司信譽及基金經(jīng)理能力等因素，理性決策。盡管貨幣基金風(fēng)險較低，但并非完全沒有風(fēng)險，投資者應(yīng)結(jié)合自身財務(wù)狀況和投資目標(biāo)，審慎判斷是否將其納入投資組合，以提高資產(chǎn)配置的多元化和收益的穩(wěn)定性。

風(fēng)險揭示：本文所涉的基金管理人、基金經(jīng)理及筆者的觀點（如有），不代表深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司（“我司”）的任何立場，不構(gòu)成任何投資建議。投資有風(fēng)險，我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。本資料涉及基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測產(chǎn)品未來收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項風(fēng)險，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身情況作出投資決策，對投資決策自負(fù)盈虧。

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