【全球存儲觀察 | 科技熱點關注】
今天我看到長江存儲的母公司,即長江存儲科技控股有限責任公司(長控集團)近期獲得94.38億元融資,其中包括養(yǎng)元飲品控股的泉泓投資出資16億元,持股0.99%。
由此引發(fā)業(yè)內(nèi)討論熱烈。
一方面,長控集團的投資方背景越來越多元。此次融資吸引了15家機構參與,包括國有銀行系金融資產(chǎn)公司(如農(nóng)銀、建信、交銀、中銀金融資產(chǎn)投資)、地方國資(上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司)以及互聯(lián)網(wǎng)投資基金等,顯示出國家資本與市場化資本對半導體產(chǎn)業(yè)的共同支持。
另一方面,估值超千億元了。本次融資投后長控集團估值達1616.16億元,較此前顯著提升,反映市場對其技術實力和行業(yè)地位的認可。
從目前的公開信息來看,這些融資進來的資金用途與戰(zhàn)略意義非常明確。主要針對技術研發(fā)與產(chǎn)能擴張,以及面向子公司發(fā)展支持。
長江存儲作為國內(nèi)唯一具備3D NAND閃存自主技術的IDM企業(yè),其核心“晶棧(Xtacking)”架構已迭代至第四代,產(chǎn)品覆蓋消費級、企業(yè)級存儲市場。此次融資可能用于加速技術升級,如更高層數(shù)NAND研發(fā),以及產(chǎn)能擴充,應對AI、數(shù)據(jù)中心等領域激增的存儲需求。
此外,長控集團旗下武漢新芯正在IPO進程中,宏茂微電子等子公司業(yè)務涵蓋封裝測試等領域,融資或為子公司提供資金支持,完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。
當前,全球存儲芯片國產(chǎn)化率不足4%,美國對華技術限制(如設備出口管制)加劇了供應鏈風險。長江存儲的技術突破和產(chǎn)能提升對打破海外壟斷至關重要。
盡管2023年長控集團凈利潤5.31億元,但2024年前三季度凈虧損8421萬元,可見長控集團依然有經(jīng)營壓力。
不過,此前國家大基金二期已注資長江存儲,此次國有金融機構的參與進一步強化了政策與資本的協(xié)同,有助于抵御外部制裁風險。
早前市場傳聞長江存儲可能通過萬潤科技、東湖高新等湖北國資背景企業(yè)借殼上市,但需克服監(jiān)管審核與整合難度。那么后續(xù)上市可能性,也值得關注。
利好的因素也很顯然,畢竟當前NAND和SSD需求在增長。AI、大模型及數(shù)據(jù)中心發(fā)展推動存儲芯片需求持續(xù)增長,長江存儲的產(chǎn)品線如NAND與企業(yè)級SSD必然有望從中受益。
資本與技術的雙向加持,長控集團未來還是很有機會。即便如此也需要后續(xù)發(fā)展中值得注意如何提升全球市場的影響,如何突破技術供應鏈的困境。由此才能走得更遠,做得更強大。
對此,業(yè)內(nèi)人士再次分析指出,國產(chǎn)芯片正在崛起,國產(chǎn)存儲芯片NAND也同樣正在資本加碼。 資本+技術,雙向驅(qū)動,有著國內(nèi)規(guī)模化的存儲芯片墊底,不管什么時候IPO或不IPO,長江存儲的未來都可期可待。 但,這個設想與展望的前提是:長江存儲的芯片制造供應鏈須保持完善與進步。
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