出品｜知譚商業

作者｜知譚君

4月25日，紫金銀行披露2024年年度報告。整體來看，該行的業績雖仍保持正增長，但已顯乏力：全年營業總收入為44.63億元，同比增長0.98%；歸屬于母公司股東的凈利潤為16.24億元，僅增長0.30%。這兩項核心指標在A股上市農商行中均處于“末位圈”，營收增速倒數第二，凈利增速更是墊底。

步入2025年第一季度，形勢更顯嚴峻。紫金銀行報告期內實現營業收入11.41億元，同比下降4.82%，出現明顯回落。不過，凈利潤尚能“穩住陣腳”，錄得4.22億元，同比增長4.04%。

01息差縮水，投資補上

銀行主要靠息差吃飯，紫金銀行卻難掩這一“飯碗”越端越薄的窘境。2024年，紫金銀行凈息差為1.42%，同比下滑17個基點，在10家已披露年報的上市農商行中墊底。根據《市場利率定價自律機制合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，1.8%以上的凈息差才算是“合理區間”，紫金銀行的表現已明顯掉隊。

細拆來看，該行存款付息率下降16個基點至2.1%，而貸款收益率下行幅度更大，下降42個基點至3.8%。進入2025年一季度，凈息差進一步壓縮至1.23%。廣發證券分析認為，隨著前期高成本負債逐步到期并重定價，該行凈息差有望迎來階段性企穩。

面對息差壓力，紫金銀行只能另辟蹊徑，在非息收入上“做文章”。投資收益就成了拉動業績的“頂梁柱”。2024年，該行實現投資收益5.39億元，同比大漲108%。其中，債權投資處置收益為2.98億元，是上年同期的近十倍；其他債權投資也貢獻了1.50億元收益，同比增長近四成。進入2025年，投資收益繼續“挑大梁”，一季度同比增長達50%，對營收貢獻不容小覷。

02資產質量“起波瀾”，不良率行業第二

業績之外，紫金銀行的資產質量也開始承壓。2024年，紫金銀行不良貸款率升至1.24%，在行業中排名第二，比上年增加0.08個百分點，是A股上市農商行中唯一出現不良率上升的銀行。同時，撥備覆蓋率從上年的247.25%降至201.44%，下降幅度達45.81個百分點，貸款撥備率為2.5%。此外，該行2024年經營活動產生的現金流量凈額為32.51億元，同比銳減44.36%，也為未來經營敲響警鐘。

更需關注的是，紫金銀行關注類貸款占比呈現上升趨勢：2024年上半年為1.33%，年末升至1.41%，2025年一季度繼續升高至1.52%，顯示潛在風險正在積聚。

03存貸齊增，卻因“以貸吸存”吃罰單

在信貸投放方面，紫金銀行2024年仍保持擴張節奏。全年吸收存款總額達到2153億元，同比增長6.87%；發放貸款和墊款總額為1845億元，同比增長6.96%。但這組“雙增”數字背后，監管部門卻開出了罰單。

根據揚金罰決字〔2024〕34號、35號，紫金銀行揚州分行因利用本行貸款資金開立存單并發放質押貸款，從而虛增存款，被揚州金融監管分局處以罰款50萬元，分行公司部原經理也被連帶處罰5萬元。

04降本增效先降高管

面對息差擠壓、監管趨嚴的行業環境，紫金銀行也開始“降本增效”。不過，這一次，“節流”先從高管開始。

截至2024年底，紫金銀行員工薪酬總額為9.5億元，同比增長2.2%，在職員工共計2451人，較上年小幅增加46人，人均年薪為38.9萬元，較上年微增0.1萬元。

此外，紫金銀行繼續推進績效薪酬延期發放和追索扣回機制。2024年延期發放薪酬總額為5830萬元，追索扣回金額為755萬元，進一步強化薪酬與績效的掛鉤機制。

與此同時，董事、監事及高管團隊的薪酬明顯“瘦身”。2024年高管薪酬總額為1313.8萬元，同比下降18.9%。其中，監事長陳亞年內稅前薪酬為103.7萬元，下降幅度高達31.4%；新任董事長邵輝于2024年8月履新，年內僅領取薪酬19.5萬元。

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