截至目前，繼上市銀行之后，19家民營銀行也均通過不同形式披露了2024年業(yè)績。

整體來看，在市場競爭加劇、監(jiān)管趨嚴(yán)等壓力下，頭部銀行背靠強(qiáng)大的資本實(shí)力和品牌影響力，不斷調(diào)整結(jié)構(gòu)，得以繼續(xù)保持著強(qiáng)者恒強(qiáng)式的增長；中尾部銀行中，則出現(xiàn)了業(yè)績?cè)鲩L明顯分化的趨勢(shì)，部分銀行實(shí)現(xiàn)了多個(gè)重要指標(biāo)的增長，部分銀行則面臨著盈利能力與資產(chǎn)質(zhì)量承壓等挑戰(zhàn)。

這其中，成立最晚的錫商銀行因業(yè)績大幅變動(dòng)，和高達(dá)5.85%的凈息差，吸引了諸多關(guān)注。

01高息差背后的“秘密”

錫商銀行成立于2020年4月，是全國第十九家也是江蘇第二家民營銀行，由紅豆集團(tuán)等多家民營企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本20億元。

雖然成立得晚，但錫商銀行的發(fā)展勢(shì)頭卻很猛。

從資產(chǎn)規(guī)模上看，2020-2023年，該行資產(chǎn)總額分別為123.01億元、257.87億元、311.88億元和369.71億元億元，4年時(shí)間增長超過2倍。

營收和凈利方面，2020年至2023年，錫商銀行分別實(shí)現(xiàn)營收1.61億元、7.70億元、10.72億元、16.17億元，增速分別為377.30%、39.29%、50.84%，4年增長達(dá)9倍；同期分別實(shí)現(xiàn)凈利潤-0.71億元、1.38億元、2.67億元、3.87億元，增速分別為293.80%、93.86%、45.02%，增長超過6倍。

凈息差是衡量一家銀行業(yè)績的關(guān)鍵指標(biāo)。從國家金融監(jiān)管總局公布的數(shù)據(jù)看，2024年末商業(yè)銀行整體凈息差已降至1.52%，其中大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、民營銀行凈息差分別為1.44%、1.61%、1.38%、1.73%和4.11%。

錫商銀行遠(yuǎn)超行業(yè)均值。截至目前，在已披露2024年凈息差的民營銀行中，錫商銀行撥得頭籌，為5.85%。

而回溯看，錫商銀行的凈息差一直“遙遙領(lǐng)先”。數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年，該行凈息差分別為4.53%、5.6%、5.85%，2023年甚至飆升至6.39%，高居19家民營銀行之首。

凈息差如此之高，和錫商銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)。

在官網(wǎng)上，錫商銀行這樣介紹自己——以移動(dòng)金融和物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)為手段，以服務(wù)中小微企業(yè)、服務(wù)科技創(chuàng)新、服務(wù)城鄉(xiāng)居民為己任，讓產(chǎn)品易知、服務(wù)易得、實(shí)惠易享，打造具有物聯(lián)網(wǎng)特色的科技型銀行。

但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，收益較高的個(gè)人貸款從一開始就占據(jù)主導(dǎo)地位。

根據(jù)其同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃，截至2024年末，其各項(xiàng)貸款余額為289.5億元，其中，零售貸款余額達(dá)226.57億元，占比高達(dá)78.26%。而與之形成鮮明對(duì)比的是，其對(duì)公貸款僅占21.74%，僅為62.94億元。

不止是2024年，2020-2023年，該行個(gè)人貸款余額分別為53.1億元、144.17億元、167.33億元和189.38億元，占貸款總額比重分別為81.83%、86.82%、80.39%和75.17%。

而其個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中，又以個(gè)人消費(fèi)貸為主，自然利差空間也更大。此前聯(lián)合資信的評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，2020-2022年6月末，錫商銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款余額分別為45.19億元、124.46億元、143.58億元，在總貸款中的比重分別為69.63%、74.95%、75.41%。

目前錫商銀行的拳頭產(chǎn)品為“錫錫貸”，其小程序顯示，最高借款金額為20萬起，綜合年化利率則是7.2%起。

近兩年，在促消費(fèi)的政策背景以及行業(yè)競爭不斷加劇的情況下，消費(fèi)貸利率一降再降，一度突破“2”字頭，如此看，“錫錫貸”的“起點(diǎn)”委實(shí)不低。

02合作眾多助貸平臺(tái)

“起點(diǎn)”有了，“終點(diǎn)”落到了何處？

事實(shí)上，在自身平臺(tái)之外，為了快速擴(kuò)張，錫商銀行還與助貸機(jī)構(gòu)合作，通過聯(lián)合貸等模式批量獲客。柒財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，這些機(jī)構(gòu)包括度小滿、樂享借、易借速貸、時(shí)光分期、東成貸、人品借款等眾多平臺(tái)。

在這種模式下，助貸平臺(tái)收取包括擔(dān)保費(fèi)、咨詢費(fèi)等在內(nèi)的高額附加費(fèi)用，合計(jì)綜合年化利率接近36%。

在黑貓投訴上，有用戶就投訴，其在易借速貸貸款5000元，資金方是錫商銀行，年化利率達(dá)到了35.8%。

另一名用戶反映，其通過易借速貸借款兩筆，分別是15000元和9000元，前者每月還款1499.44元，其中包含109.92元的擔(dān)保費(fèi)，后者每個(gè)月也有120-150元不等的擔(dān)保費(fèi)。

柒財(cái)經(jīng)根據(jù)這名用戶所述計(jì)算，其在15000元的貸款中所承擔(dān)的綜合年化利率高達(dá)35%。

截至目前，在黑貓投訴上，錫商銀行的累計(jì)投訴量超過2000條。

雖然這兩年錫商銀行零售貸款的占比在下降，但從絕對(duì)數(shù)值來看，仍在高速增長。2024年，其零售貸款余額同比增速超20%。

從催收側(cè)面也可以看出錫商銀行在這一業(yè)務(wù)上的擴(kuò)張速度。去年11月，錫商銀行公示委外催收合作機(jī)構(gòu)信息，共有河南豫之源、上海聞婷投資管理、成都融順昌商務(wù)咨詢等10家機(jī)構(gòu)。一個(gè)月之后，該行再度公示委外催收合作機(jī)構(gòu)信息，增加了正德人力資源、聯(lián)通信息導(dǎo)航、深圳軟通動(dòng)力信息技術(shù)、湖南言億信用管理4家。

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融審判工作的若干意見》的規(guī)定，金融借款合同中，貸款人主張的利息、復(fù)利、罰息、違約金和其他費(fèi)用的總和，不得超過年利率24%。如果借款人以費(fèi)用過高、顯著背離實(shí)際損失為由請(qǐng)求調(diào)減超過24%的部分，法院應(yīng)予以支持。

不過，前不久，助貸新規(guī)出臺(tái)，要求強(qiáng)化銀行的管理責(zé)任，借貸綜合費(fèi)率不得超過24%，算是“一錘定音”。如果錫商銀行的零售貸款繼續(xù)保持高位，那其盈利空間或?qū)⒈淮蠓鶋嚎s。

03躺賺的日子結(jié)束了？

實(shí)際上，錫商銀行躺著賺錢的舒坦日子，在2024年已經(jīng)變天了。

據(jù)其財(cái)報(bào)，2024年，錫商銀行的營收非但沒有增長，反而是雙位數(shù)下滑，跌幅26.78%至11.84億元。

柒財(cái)經(jīng)注意到，2024年，民營銀行普遍面臨市場競爭加劇、監(jiān)管趨嚴(yán)、利率不斷下調(diào)進(jìn)而導(dǎo)致凈息差收窄等壓力，所以不少腰尾部民營銀行業(yè)績承壓。

盡管如此，錫商銀行2024年的業(yè)績，非但與其之前的表現(xiàn)相去甚遠(yuǎn)，與同行業(yè)相比，也“很難評(píng)”。

據(jù)天眼查，根據(jù)19家銀行的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，有10家銀行營收實(shí)現(xiàn)了同步增長，9家出現(xiàn)下滑，這其中，下滑超過兩位數(shù)的，除了錫商銀行，僅有藍(lán)海銀行和新安銀行兩家。

與營收相比，錫商銀行的凈利潤方面逆勢(shì)增長8.53%至4.2億元。對(duì)比其他民營銀行，柒財(cái)經(jīng)注意到，在整體盈利承壓的情況下，19家銀行中有10家凈利實(shí)現(xiàn)了正增長，錫商銀行的同比增幅位居第六位。

但需要指出的是，錫商銀行通過壓降撥備覆蓋率給盈利留出了增長空間。數(shù)據(jù)顯示，2024年錫商銀行的撥備覆蓋率為241.83%，相比2023年的419.91%大幅下滑178.08個(gè)百分點(diǎn)。要知道，民營銀行中2024年撥備覆蓋率低于這一落差的甚至都達(dá)到7家。這也讓其風(fēng)險(xiǎn)緩沖能力大幅削弱。

與此同時(shí)，盡管凈息差繼續(xù)在民營銀行中領(lǐng)先，但和上年相比，仍下滑0.54個(gè)百分點(diǎn)。

所以該行也有意在存款端壓降利率。據(jù)媒體報(bào)道，一年以前，錫商銀行三年期大額存單利率還能達(dá)到3.45%，五年期大額存利率可以做到3.985%。在5月8日，柒財(cái)經(jīng)注意到，其3年期和5年期大額存單利率不僅下滑至2字頭，還出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，分別降至2.6%和2.5%。

另外，資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2024年末，錫商銀行的不良貸款率升至1.25%，較2023年末增加0.57個(gè)百分點(diǎn)。

且其資本充足率不斷下降。截至2024年末，其資本充足率、核心以及資本充足率和以及資本充足率分別為12.11%、10.98%和10.98%，均較上年末下降0.24個(gè)百分點(diǎn)。

這都指向了一個(gè)事實(shí)，靠高利率覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)的增長路徑正在反噬錫商銀行的根基。

資料顯示，錫商銀行董事長奚國光、行長顧全林均于去年1月就職，2024年交出這樣的答卷，顯然并不如人意。

當(dāng)下，民營銀行面臨更加激烈的競爭壓力，頭部背靠強(qiáng)大的資本實(shí)力和品牌影響力，正不斷調(diào)整結(jié)構(gòu)，作為尾部銀行，是繼續(xù)沉溺于消費(fèi)貸的“快錢”幻象，還是刀刃向內(nèi)重構(gòu)差異化競爭力，成立五年的錫商銀行顯然站在了戰(zhàn)略決策的十字路口。