截至目前，繼上市銀行之后，19家民營銀行也均通過不同形式披露了2024年業績。

整體來看，在市場競爭加劇、監管趨嚴等壓力下，頭部銀行背靠強大的資本實力和品牌影響力，不斷調整結構，得以繼續保持著強者恒強式的增長；中尾部銀行中，則出現了業績增長明顯分化的趨勢，部分銀行實現了多個重要指標的增長，部分銀行則面臨著盈利能力與資產質量承壓等挑戰。

這其中，成立最晚的錫商銀行因業績大幅變動，和高達5.85%的凈息差，吸引了諸多關注。

01高息差背后的“秘密”

錫商銀行成立于2020年4月，是全國第十九家也是江蘇第二家民營銀行，由紅豆集團等多家民營企業共同發起設立，注冊資本20億元。

雖然成立得晚，但錫商銀行的發展勢頭卻很猛。

從資產規模上看，2020-2023年，該行資產總額分別為123.01億元、257.87億元、311.88億元和369.71億元億元，4年時間增長超過2倍。

營收和凈利方面，2020年至2023年，錫商銀行分別實現營收1.61億元、7.70億元、10.72億元、16.17億元，增速分別為377.30%、39.29%、50.84%，4年增長達9倍；同期分別實現凈利潤-0.71億元、1.38億元、2.67億元、3.87億元，增速分別為293.80%、93.86%、45.02%，增長超過6倍。

凈息差是衡量一家銀行業績的關鍵指標。從國家金融監管總局公布的數據看，2024年末商業銀行整體凈息差已降至1.52%，其中大型銀行、股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、民營銀行凈息差分別為1.44%、1.61%、1.38%、1.73%和4.11%。

錫商銀行遠超行業均值。截至目前，在已披露2024年凈息差的民營銀行中，錫商銀行撥得頭籌，為5.85%。

而回溯看，錫商銀行的凈息差一直“遙遙領先”。數據顯示，2020-2022年，該行凈息差分別為4.53%、5.6%、5.85%，2023年甚至飆升至6.39%，高居19家民營銀行之首。

凈息差如此之高，和錫商銀行的業務結構有關。

在官網上，錫商銀行這樣介紹自己——以移動金融和物聯網等技術為手段，以服務中小微企業、服務科技創新、服務城鄉居民為己任，讓產品易知、服務易得、實惠易享，打造具有物聯網特色的科技型銀行。

但在實際業務中，收益較高的個人貸款從一開始就占據主導地位。

根據其同業存單發行計劃，截至2024年末，其各項貸款余額為289.5億元，其中，零售貸款余額達226.57億元，占比高達78.26%。而與之形成鮮明對比的是，其對公貸款僅占21.74%，僅為62.94億元。

不止是2024年，2020-2023年，該行個人貸款余額分別為53.1億元、144.17億元、167.33億元和189.38億元，占貸款總額比重分別為81.83%、86.82%、80.39%和75.17%。

而其個人貸款業務中，又以個人消費貸為主，自然利差空間也更大。此前聯合資信的評級報告顯示，2020-2022年6月末，錫商銀行的個人消費貸款余額分別為45.19億元、124.46億元、143.58億元，在總貸款中的比重分別為69.63%、74.95%、75.41%。

目前錫商銀行的拳頭產品為“錫錫貸”，其小程序顯示，最高借款金額為20萬起，綜合年化利率則是7.2%起。

近兩年，在促消費的政策背景以及行業競爭不斷加劇的情況下，消費貸利率一降再降，一度突破“2”字頭，如此看，“錫錫貸”的“起點”委實不低。

02合作眾多助貸平臺

“起點”有了，“終點”落到了何處？

事實上，在自身平臺之外，為了快速擴張，錫商銀行還與助貸機構合作，通過聯合貸等模式批量獲客。柒財經不完全統計，這些機構包括度小滿、樂享借、易借速貸、時光分期、東成貸、人品借款等眾多平臺。

在這種模式下，助貸平臺收取包括擔保費、咨詢費等在內的高額附加費用，合計綜合年化利率接近36%。

在黑貓投訴上，有用戶就投訴，其在易借速貸貸款5000元，資金方是錫商銀行，年化利率達到了35.8%。

另一名用戶反映，其通過易借速貸借款兩筆，分別是15000元和9000元，前者每月還款1499.44元，其中包含109.92元的擔保費，后者每個月也有120-150元不等的擔保費。

柒財經根據這名用戶所述計算，其在15000元的貸款中所承擔的綜合年化利率高達35%。

截至目前，在黑貓投訴上，錫商銀行的累計投訴量超過2000條。

雖然這兩年錫商銀行零售貸款的占比在下降，但從絕對數值來看，仍在高速增長。2024年，其零售貸款余額同比增速超20%。

從催收側面也可以看出錫商銀行在這一業務上的擴張速度。去年11月，錫商銀行公示委外催收合作機構信息，共有河南豫之源、上海聞婷投資管理、成都融順昌商務咨詢等10家機構。一個月之后，該行再度公示委外催收合作機構信息，增加了正德人力資源、聯通信息導航、深圳軟通動力信息技術、湖南言億信用管理4家。

根據《最高人民法院關于進一步加強金融審判工作的若干意見》的規定，金融借款合同中，貸款人主張的利息、復利、罰息、違約金和其他費用的總和，不得超過年利率24%。如果借款人以費用過高、顯著背離實際損失為由請求調減超過24%的部分，法院應予以支持。

不過，前不久，助貸新規出臺，要求強化銀行的管理責任，借貸綜合費率不得超過24%，算是“一錘定音”。如果錫商銀行的零售貸款繼續保持高位，那其盈利空間或將被大幅壓縮。

03躺賺的日子結束了？

實際上，錫商銀行躺著賺錢的舒坦日子，在2024年已經變天了。

據其財報，2024年，錫商銀行的營收非但沒有增長，反而是雙位數下滑，跌幅26.78%至11.84億元。

柒財經注意到，2024年，民營銀行普遍面臨市場競爭加劇、監管趨嚴、利率不斷下調進而導致凈息差收窄等壓力，所以不少腰尾部民營銀行業績承壓。

盡管如此，錫商銀行2024年的業績，非但與其之前的表現相去甚遠，與同行業相比，也“很難評”。

據天眼查，根據19家銀行的財報數據，有10家銀行營收實現了同步增長，9家出現下滑，這其中，下滑超過兩位數的，除了錫商銀行，僅有藍海銀行和新安銀行兩家。

與營收相比，錫商銀行的凈利潤方面逆勢增長8.53%至4.2億元。對比其他民營銀行，柒財經注意到，在整體盈利承壓的情況下，19家銀行中有10家凈利實現了正增長，錫商銀行的同比增幅位居第六位。

但需要指出的是，錫商銀行通過壓降撥備覆蓋率給盈利留出了增長空間。數據顯示，2024年錫商銀行的撥備覆蓋率為241.83%，相比2023年的419.91%大幅下滑178.08個百分點。要知道，民營銀行中2024年撥備覆蓋率低于這一落差的甚至都達到7家。這也讓其風險緩沖能力大幅削弱。

與此同時，盡管凈息差繼續在民營銀行中領先，但和上年相比，仍下滑0.54個百分點。

所以該行也有意在存款端壓降利率。據媒體報道，一年以前，錫商銀行三年期大額存單利率還能達到3.45%，五年期大額存利率可以做到3.985%。在5月8日，柒財經注意到，其3年期和5年期大額存單利率不僅下滑至2字頭，還出現倒掛現象，分別降至2.6%和2.5%。

另外，資產質量方面，截至2024年末，錫商銀行的不良貸款率升至1.25%，較2023年末增加0.57個百分點。

且其資本充足率不斷下降。截至2024年末，其資本充足率、核心以及資本充足率和以及資本充足率分別為12.11%、10.98%和10.98%，均較上年末下降0.24個百分點。

這都指向了一個事實，靠高利率覆蓋高風險的增長路徑正在反噬錫商銀行的根基。

資料顯示，錫商銀行董事長奚國光、行長顧全林均于去年1月就職，2024年交出這樣的答卷，顯然并不如人意。

當下，民營銀行面臨更加激烈的競爭壓力，頭部背靠強大的資本實力和品牌影響力，正不斷調整結構，作為尾部銀行，是繼續沉溺于消費貸的“快錢”幻象，還是刀刃向內重構差異化競爭力，成立五年的錫商銀行顯然站在了戰略決策的十字路口。