過去這個周末，大消息還挺多的。

首先是巴鐵和印度宣布達(dá)成停戰(zhàn)協(xié)議，白天是停了好像又沒停，目前看下來應(yīng)該是停了。

印度真的是是“又菜又愛玩”。沖突是印度率先挑起的，但等實際打起來，實在是太拉了，基本都是巴鐵一直占上風(fēng)。

雖然如此，但巴鐵卻沒有持續(xù)戰(zhàn)爭的本錢，與印度綜合國力相差太遠(yuǎn)，能這么快逼停印度，主要是這次東大武器的戰(zhàn)力大大超出了預(yù)想。

阿三暫時沒辦法了，要花好幾年才能恢復(fù)，現(xiàn)在越打越丟臉，這下好了，一些美國企業(yè)想把供應(yīng)鏈挪到印度的想法，估計要開始泡湯了。要是導(dǎo)彈老在頭上飛來飛去，誰還會愿意在那兒投資開工？

話說回來和平總是好的，東大愛好和平，只會勸架，不會拱火。

只不過吧，你們這樣一停戰(zhàn)，好像買了軍工的同志可能真要買單了...

既然前幾天印巴交火刺激了軍工大漲，那現(xiàn)在停火也應(yīng)該是軍工的利空。短期資金會進(jìn)一步兌現(xiàn)砸盤。

但這個利空影響應(yīng)該不大，因為軍工有軍事沖突的事件驅(qū)動和軍貿(mào)增長的業(yè)績驅(qū)動兩個驅(qū)動邏輯，前者脈沖式波動，后者容易走趨勢。

即便軍事沖突的事件驅(qū)動結(jié)束了，后面還有軍貿(mào)增長的業(yè)績驅(qū)動。這波巴鐵的廣告效果確實超預(yù)期的，軍工國際市場有望進(jìn)一步打開，中期而言有望持續(xù)受益。

換個角度想一下吧這次印巴沖突更像一個免費(fèi)的秀場，跟今年春晚的機(jī)器人一樣都只是個亮相，好戲還在后面。

今天就連人民日報也發(fā)文發(fā)展新質(zhì)戰(zhàn)斗力，說白了就是智能軍工概念股，就是這次印巴沖突以后，國家要大力發(fā)展新質(zhì)戰(zhàn)斗力，做大國強(qiáng)國，劍可以不出鞘，但不能沒有劍，大力發(fā)展軍事力量為后面收復(fù)灣灣做打算，還有就是南北船合并消息，飛機(jī)戰(zhàn)斗機(jī)已經(jīng)合并了后面航母也有望整個，技術(shù)信息相互交流，讓軍工事業(yè)更大更強(qiáng)。

國際局勢似乎突然就此“安靜”了下來——印巴停火了，持續(xù)三年多的俄烏也暫息戰(zhàn)火，全球目光幾乎都聚焦在中美經(jīng)貿(mào)高層會談上。這場看似沒有硝煙的談判，實則是一場關(guān)乎兩國國運(yùn)的激烈博弈。

目前第一次已經(jīng)談完了，暫時還都沒發(fā)公告，懂王說談得挺好的，雖然不保真，但至少說明沒談崩吧。

距離最終談出個結(jié)果，應(yīng)該還要有很長的路要走。以懂王的個性 就算談妥了這個協(xié)議，再過陣子也會撕毀。

不過對咱們來說，最重要的還是盡量斡旋拖延時間，逐步的把出口到丑國的部分商品分流到其他國家。

在此期間，即使是比爛，也是看誰更能扛。

目前美方的最大壓力，是疫情之后居民積累的超額儲蓄已經(jīng)消耗差不多了，后續(xù)如果因為關(guān)稅再帶來物價上漲，那么美國的滯脹壓力就會越來越大。

時間上，基于美國商品1-2個月庫存消化，估計影響6月份就開始顯現(xiàn)了。

國內(nèi)方面，這幾天也披露了幾組數(shù)據(jù)。

1、4月出口大超預(yù)期。

4月中國出口（以美元計價）同比增長8.1%，預(yù)估為增長2.0%。

具體來看，4月對美出口同比增速從9.1%快速下滑至-21%，不過對非美出口增速顯著上行。其中對東盟出口增長20.8%，對非洲、德國、印度、拉丁美洲等都維持兩位數(shù)以上高增。

8.1%的躍升緊是跟在3月12.4%的增長之后，當(dāng)時出口商加班加點(diǎn)，趕在4月2日特朗普啟動“全球關(guān)稅攻勢”之前發(fā)貨。

《金融時報》援引穆迪分析公司經(jīng)濟(jì)學(xué)家林赫倫的話稱，盡管中國對美貿(mào)易在4月同比下降了21%，但與東南亞國家的貿(mào)易增長了同樣的百分比，對歐盟的出口則增長了8%。

很顯然，在90天的關(guān)稅豁免期內(nèi)，美國企業(yè)在從其他國家“搶進(jìn)口”，中國企業(yè)也在通過第三方國家“搶出口”。

預(yù)計在90天豁免期結(jié)束（7月9日）之前，出口仍會保持相對韌性。

若此次會談進(jìn)展順利，利好出口導(dǎo)向型企業(yè)，像機(jī)電、輕工行業(yè)。此外，美國或降關(guān)稅換中國解除中重稀土出口限制，中國稀土精煉產(chǎn)能占全球超90%，若政策松動，北方稀土、金力永磁等相關(guān)企業(yè)或迎來機(jī)遇。

2、 央行發(fā)布一季度貨幣政策執(zhí)行報告；

此次央行一季度貨幣政策執(zhí)行報告里面的表述已經(jīng)出現(xiàn)了根本性的變化：

價格調(diào)控思路上，從以前的管高價轉(zhuǎn)向管低價，從支持規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，從防壟斷轉(zhuǎn)向防無序競爭。

結(jié)合昨天看到調(diào)研蜜雪冰城促銷費(fèi)的新聞，就在思考這個問題。

原因很簡單，因為通脹起不來。

再結(jié)合前天公布4月CPI數(shù)據(jù) ，同比下降0.1%，降幅與3月持平，增速已連續(xù)三個月為負(fù)。當(dāng)月PPI同比降幅擴(kuò)大0.2個百分點(diǎn)至2.7%。

考慮到關(guān)稅帶來影響沖擊等，預(yù)計在8月份之前，這兩個價格指數(shù)將持續(xù)偏弱，也預(yù)示著未來幾個月企業(yè)盈利很難有好轉(zhuǎn)。

“如果需求相對于產(chǎn)出上升，貨幣擴(kuò)張對物價會顯現(xiàn)上拉影響”；但如果反過來，“增加貨幣供給，反而會帶來產(chǎn)能和供給持續(xù)擴(kuò)張，加大供過于求的失衡程度，實際上物價也難以回升”。

所以央媽也談到，“提振物價的關(guān)鍵在于擴(kuò)大有效需求。“

在經(jīng)濟(jì)增速下降期，貨幣政策只是配角，財政政策才是主角。只有財政刺激帶來新的需求釋放，這時候的加大貨幣供給才是真實有效的。

所以我想說的是，年內(nèi)進(jìn)一步流動性寬松預(yù)期可以放低一點(diǎn)。

這次，不管和老美談的如何，發(fā)展經(jīng)濟(jì)仍是重點(diǎn)，而內(nèi)需消費(fèi)內(nèi)循環(huán)是經(jīng)濟(jì)增長的重中之重。消費(fèi)當(dāng)反復(fù)去看！

海外·商務(wù)·咨詢

點(diǎn)擊下方“關(guān)注我們”，避免失聯(lián)

點(diǎn)個在看和贊吧你最贊