文源 | 源媒匯

作者 | 童畫

編輯 | 蘇淮

“全面啟動A股上市工作，揭開進(jìn)軍資本市場的序幕?！边@是時任廣州銀行董事長黃子勵在2018年年報致辭中的一句話，也是廣州銀行正式啟動IPO的信號，但是七年之后，2025年1月，深交所決定終止廣州銀行發(fā)行上市審核。

表面上看，IPO終止是因為“廣州銀行及其保薦人撤回發(fā)行上市申請”，但是背后的原因，或是廣州銀行的業(yè)績連續(xù)四年下降。

當(dāng)凈息差跌至1.35%，當(dāng)零售貸款規(guī)模同比減少275億元，當(dāng)核心一級資本充足率下滑至9.10%，廣州銀行正站在歷史的十字路口。

對于剛履新不足四個月的董事長李大龍而言，此刻正經(jīng)歷其職業(yè)生涯最嚴(yán)峻的考驗，他需要帶領(lǐng)這家資產(chǎn)規(guī)模超8500億的區(qū)域商業(yè)銀行，穿越利率市場化與區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的雙重“風(fēng)暴眼”。

01

歸母凈利潤連續(xù)四年下降

天眼查顯示，廣州銀行成立于1996年9月11日，注冊資本為1177571.7082萬，法定代表人是李大龍。

截圖來源于天眼查

開業(yè)僅兩年，廣州銀行（當(dāng)時叫廣州市商業(yè)銀行）兩家支行違規(guī)賬外經(jīng)營案暴露，導(dǎo)致經(jīng)營狀況迅速惡化。2001年4月，時任央行銀行監(jiān)管二司處長的姚建軍臨危受命，出任央行駐廣州市商業(yè)銀行現(xiàn)場監(jiān)管小組組長，同年7月被任命為行長。

此后，在姚建軍“刮骨療傷式”的整頓與重組之后，廣州市商業(yè)銀行扭虧為盈，創(chuàng)下了為業(yè)界稱道的“廣商行現(xiàn)象”。2008年，廣州市商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額首次突破千億大關(guān)，并在第二年正式更名為“廣州銀行”，姚建軍成為廣州銀行首任董事長，一直干到2016年4月。

2023年11月，姚建軍涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，接受廣州市紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。當(dāng)然那是另外一個故事。

已披露的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2007-2022年，廣州銀行的營收一直處于增長態(tài)勢，從10.88億元增至171.53億元。但是從2023年開始，廣州銀行開始走下坡路，當(dāng)年實現(xiàn)營收160.03億元，同比下降6.70%；2024年，廣州銀行實現(xiàn)營收137.85億元，同比下降13.86%。

短短兩年時間，廣州銀行的營收就少了逾33億元，而歸母凈利潤下滑的時間要更早。

2007-2020年，廣州銀行的歸母凈利潤從4.45億元增至44.55億元；但是2021-2024年，該行的盈利能力每況愈下，歸母凈利潤分別為41.01億元、33.39億元、30.17億元、10.12億元。

尤其是2024年，廣州銀行的歸母凈利潤同比下降約66.46%，速度之快，令人瞠目結(jié)舌。更嚴(yán)重的是，其2024年的利潤總額（即稅前利潤）僅為1.12億元，而2023年這一數(shù)據(jù)為28.06億元，少了26.94億元，降幅高達(dá)96%。

圖片來源：廣州銀行年報

源媒匯注意到，廣州銀行之所以稅前利潤為1.12億元，而歸母凈利潤能達(dá)到10.12億元，是因為其2024年的所得稅費(fèi)用為-9億元。

圖片來源：廣州銀行年報

廣州銀行所得稅費(fèi)用為負(fù)，原因是“受國債、基金等收入免稅的影響”。深入剖析來看，該行2024年的當(dāng)期所得稅費(fèi)用為17.69億元，同比增長60.07%，但是遞延所得稅卻為-26.69億元，最終使得所得稅費(fèi)用為-9億元，極大提升了業(yè)績。

也就是說，如果沒有這-9億元的所得稅費(fèi)用，廣州銀行2024年歸母凈利潤同比下滑的可能更為嚴(yán)重。

究竟是什么吞噬了廣州銀行的利潤，需要依靠“遞延所得稅”來撐門面了呢？針對業(yè)績下滑的根本原因，5月12日，源媒匯致函廣州銀行方面，截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。

02

零售貸款去年“失血”275億元

在2024年年報中，廣州銀行對于利潤下滑的解釋是：“凈息差收窄、貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致營業(yè)收入下降”。

不可否認(rèn)，近年來，我國商業(yè)銀行的凈息差正在經(jīng)歷市場化改革以來最為深刻的調(diào)整周期。尤其是2024年，貸款市場報價利率（LPR）已經(jīng)經(jīng)歷了三次調(diào)整，1年期LPR和5年期LPR分別下降了35個基點(diǎn)和60個基點(diǎn)，該趨勢持續(xù)擠壓商業(yè)銀行凈息差表現(xiàn)。

作為城商行的核心利潤來源——凈息差是銀行借貸業(yè)務(wù)景氣度的風(fēng)向標(biāo)，廣州銀行的凈息差在2024年降至1.35%，較2023年下降0.4個百分點(diǎn)。

國家金融監(jiān)管總局近期披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國商業(yè)銀行凈息差繼續(xù)收窄，行業(yè)平均凈息差下滑0.17個百分點(diǎn)至1.52%。由此可見，廣州銀行的凈息差低于行業(yè)平均水平。

同時，在行業(yè)凈息差降幅普遍收窄的背景下，廣州銀行的降幅卻逆勢擴(kuò)大。2023年其凈息差降幅為0.36個百分點(diǎn)，2024年進(jìn)一步擴(kuò)大至0.4個百分點(diǎn)。凈息差下降，直接導(dǎo)致廣州銀行2024年利息凈收入跌至96.67億元，比2023年減少21.26億元，降幅達(dá)18.03%。

貸款規(guī)模的萎縮，成為壓垮利潤的最后一根稻草。

截至2024年末，廣州銀行的貸款為4621.14億元，同比減少29.45億元，降幅約0.63%。其中，零售貸款的暴跌尤為觸目驚心：全年零售貸款約為1571.20 億元，同比減少275.18億元，降幅達(dá)14.90%，相當(dāng)于每天減少7500萬元。

銀行辦理貸款概念圖 | 源媒匯制

信用卡業(yè)務(wù)的“急剎車”，是廣州銀行零售貸款下滑的主因。截至2024年末，該行信用卡貸款為704.42億元，同比減少155.75億元，降幅約18.11%，較2022年峰值的1015.08億元縮水30%。

廣州銀行曾將信用卡視為零售轉(zhuǎn)型的“王牌”，在其2022年年報中有這樣一句話——“信用卡貸款規(guī)模繼續(xù)保持城商行領(lǐng)先地位”，但如今卻成了業(yè)績下滑的原因之一。

在利息凈收入暴跌18.03%的同時，廣州銀行的非息收入同樣陷入泥潭。2024年，該行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比減少18.52%至10.04億元，信用卡手續(xù)費(fèi)收入的回落是手續(xù)費(fèi)下滑的主因；投資收益下降8.68%至25.58億元，或是與該行債券投資策略的保守有關(guān)。

03

新董事長能否提振業(yè)績？

截至2024年末，廣州銀行的資本充足率13.61%，較2023年下降0.35個百分點(diǎn)；一級資本充足率10.00%，核心一級資本充足率9.10%，均同比下降。

圖片來源：廣州銀行年報

要知道，在2018年的時候，廣州銀行的核心一級資本充足率達(dá)到11.24%。

實際上，廣州銀行資本充足率的壓力，一方面來自資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張對資本的消耗，另一方面源于盈利下滑導(dǎo)致的內(nèi)生資本補(bǔ)充能力減弱。這就是為何該行要在2018年6月29日的第五屆董事會第七次會議上通過《關(guān)于廣州銀行啟動A股上市工作的議案》，因為其在此后的擴(kuò)張中需要繼續(xù)補(bǔ)充資本。

但是2025年1月17日，廣州銀行IPO終止，上市融資的計劃落空，不得不轉(zhuǎn)而尋求其他資本補(bǔ)充渠道。

就在IPO終止一周后，2025年1月24日，李大龍的廣州銀行董事長、董事任職資格獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。實際上，在廣州銀行2024年12月4日的董事會上，李大龍已經(jīng)被選舉為該行新一屆董事長。

李大龍是“老銀行人”，此前一直在中國農(nóng)業(yè)銀行工作，曾任農(nóng)行廣東省分行副行長，兼任廣州市分行行長。

對于李大龍來說，想要解決廣州銀行當(dāng)前面臨的問題確實不輕松。

“貸款定價跌得快、存款成本降得慢”的情況，在廣東地區(qū)尤為突出。作為全國金融競爭最激烈的區(qū)域，廣州銀行面臨著國有大行、股份行和互聯(lián)網(wǎng)銀行的三面夾擊，被迫以價換量的結(jié)果，是凈息差持續(xù)惡化。提升業(yè)績，是當(dāng)前李大龍需要解決的“頭等大事”，其次是補(bǔ)充資本金。

除了需要提升業(yè)績、補(bǔ)充資本金之外，廣州銀行還在風(fēng)控合規(guī)、內(nèi)部治理以及重啟上市等方面存在亟待處理的問題。

好消息是，截至2024年末，廣州銀行的不良貸款余額85.25億元，同比減少9.86億元，降幅10.36%；不良貸款率1.84%，同比下降0.21個百分點(diǎn)，實現(xiàn)不良貸款及不良率“雙降”。報告期末，廣州銀行撥備覆蓋率為158.76%，2023年末為157.67%。

圖片來源：廣州銀行年報

壞消息是，廣州銀行個別分行的風(fēng)控合規(guī)仍有待改進(jìn)。例如2025年以來，廣州銀行東莞分行、中山分行被監(jiān)管處罰，涉及“信貸業(yè)務(wù)違規(guī)”、“內(nèi)控制度不健全”；2024年，廣州銀行佛山分行、南京分行、信用卡中心也曾因上述原因被監(jiān)管處罰過。

廣州銀行的業(yè)績困局，是中國城商行群體在利率市場化、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的一個縮影。當(dāng)凈息差持續(xù)收窄、資產(chǎn)質(zhì)量承壓、資本補(bǔ)充乏力成為行業(yè)共性問題，這家老牌城商行的命運(yùn)，折射出更深層的制度性挑戰(zhàn)：如何在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)與市場化經(jīng)營之間找到平衡？如何在國資主導(dǎo)的治理結(jié)構(gòu)中實現(xiàn)高效決策？

李大龍的上任，為廣州銀行帶來了轉(zhuǎn)型的希望。在這場攻堅戰(zhàn)中，廣州銀行的每一步都將牽動著中國城商行改革的神經(jīng)。畢竟，當(dāng)一家坐擁大灣區(qū)天時地利的城商行都難以突破困局，其他中小銀行又該何去何從？這或許才是廣州銀行帶給行業(yè)的最大啟示。

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