最近，旭輝林中的一份內(nèi)部講話刷屏地產(chǎn)圈。

說實(shí)話，已經(jīng)很久沒見到房企老板的發(fā)言了，自地產(chǎn)爆雷潮以來，民企國(guó)企高管都越來越低調(diào)沉默，尤其民營(yíng)房企很多老板都“人間蒸發(fā)”一樣沒消息。

但旭輝不同，在民企中他們始終保持著積極向上的態(tài)度，一邊高質(zhì)量保交付，一邊通過輕資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)突破，成為行業(yè)里的一股清流。

這次林老板的發(fā)言，據(jù)說是在周一旭輝投資者會(huì)議中的講話，濤哥看完全文后很感動(dòng)，地產(chǎn)圈需要這樣的正能量，所以今天分享給大家，濤哥對(duì)網(wǎng)傳原文進(jìn)行了微調(diào)和刪減。

尊敬的各位債權(quán)人、投資者、分析師朋友們，大家好！

我是旭輝董事局主席林中。向撥冗參加會(huì)議的各位致以最誠(chéng)摯的感謝，同時(shí)也要說聲抱歉。

作為企業(yè)掌舵者，過去在規(guī)模擴(kuò)張中未能把控好風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)陷入困境，更讓信任我們的伙伴承受壓力，在此我代表董事會(huì)向各位債權(quán)人致以誠(chéng)摯的歉意。

過去近900多個(gè)日夜的境外債務(wù)重組過程中，我們深知方案的反復(fù)調(diào)整給各位帶來了很多麻煩。但即便在最艱難時(shí)，雙方仍以建設(shè)性姿態(tài)反復(fù)磨合，不斷釋放善意，最終達(dá)成共識(shí)。

當(dāng)前行業(yè)深度調(diào)整仍在持續(xù)，正是你們的專業(yè)精神，幫助旭輝在行業(yè)低谷中穩(wěn)住了基本盤。這份信任與善意，我們銘記在心。

今天也借這個(gè)機(jī)會(huì)和大家分享，這些年我為什么堅(jiān)信旭輝能夠頑強(qiáng)堅(jiān)持，活下來，站起來，以及旭輝和其他民營(yíng)房企相比，有什么不同。

一、旭輝為什么能夠「活下來」？

我認(rèn)為有一個(gè)前提，四個(gè)支柱和一個(gè)基石：

一個(gè)前提：完成境內(nèi)外信用債重組，這將極大改善公司的資本結(jié)構(gòu)、修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表。

旭輝作為少數(shù)重組前仍擁有百億歸母凈資產(chǎn)的民企，通過重組收益確保凈資產(chǎn)充足，規(guī)避資不抵債的風(fēng)險(xiǎn)，為未來發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

四個(gè)支柱：

第一，是人才、隊(duì)伍和建制。三年寒冬中旭輝核心團(tuán)隊(duì)建制完整，基層員工敬業(yè)如初，支撐27萬套的高品質(zhì)交付，這也是我最欣慰的。

第二，是信念與堅(jiān)守。面對(duì)工程款支付壓力和市場(chǎng)去化放緩的雙重挑戰(zhàn)，旭輝的“行活”沒有丟，交付項(xiàng)目屢獲行業(yè)內(nèi)品質(zhì)大獎(jiǎng)，核心競(jìng)爭(zhēng)力得以保留。

第三，積極應(yīng)對(duì)、尋求轉(zhuǎn)型。在行業(yè)信用崩塌的極端環(huán)境下，旭輝秉持積極自救心態(tài)，堅(jiān)決不躺平。依托全業(yè)態(tài)運(yùn)營(yíng)能力穩(wěn)定員工就業(yè)，履行社會(huì)責(zé)任。

第四，多年戈壁徒步沉淀的優(yōu)良文化，培養(yǎng)了旭輝人堅(jiān)毅的品格，通過堅(jiān)持看到希望，打不垮，能吃苦。

一個(gè)基石，是政府和客戶的口碑，過去三年實(shí)現(xiàn)27萬套新房交付，交付力位列行業(yè)TOP8，保持高質(zhì)量的交付記錄構(gòu)筑成旭輝復(fù)蘇的重要基石。

二、重組后旭輝如何「站起來」？

第一，發(fā)展模式上堅(jiān)決摒棄"三高"，轉(zhuǎn)向"低負(fù)債、輕資產(chǎn)、高質(zhì)量"發(fā)展路徑，重點(diǎn)構(gòu)建高質(zhì)量發(fā)展模式。

第二，旭輝未來聚焦三大核心業(yè)務(wù)板塊：

1）穩(wěn)定的收租業(yè)務(wù)，持有京滬成都等一二線城市460億元商業(yè)資產(chǎn)，24年租金達(dá)到18億，通過運(yùn)營(yíng)提升保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

2）開發(fā)業(yè)務(wù)深耕少數(shù)核心城市，精準(zhǔn)把握城市分化中的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇；

3）大力發(fā)展房地產(chǎn)資管業(yè)務(wù)，結(jié)合旭輝的優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)項(xiàng)，積極轉(zhuǎn)型，學(xué)習(xí)美式開發(fā)商的經(jīng)驗(yàn)，往鐵獅門、黑石方向發(fā)展。

旭輝的資管板塊保留了核心團(tuán)隊(duì)和競(jìng)爭(zhēng)能力，憑借品牌、團(tuán)隊(duì)和資源保持行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，幫助企業(yè)恢復(fù)造血能力。

第三，開發(fā)板塊確立五大核心戰(zhàn)略：

1）深耕戰(zhàn)略，聚焦有效需求和優(yōu)勢(shì)區(qū)域；

2）精品戰(zhàn)略，打造改善精品為產(chǎn)品主要方向；

3）四好戰(zhàn)略，打造"好房子-好服務(wù)-好社區(qū)-好生活"價(jià)值鏈條；

4）競(jìng)爭(zhēng)致勝戰(zhàn)略，以客戶和價(jià)值為中心進(jìn)行一體化全流程再造和供應(yīng)鏈重塑；

5）穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，重質(zhì)輕速，效益優(yōu)先；

第四，財(cái)務(wù)風(fēng)控體系全面升級(jí)：

行業(yè)危機(jī)的洗禮使我們深刻反思過去的模式，理念，風(fēng)控。經(jīng)營(yíng)策略上顛覆過去的認(rèn)知，建立更嚴(yán)格財(cái)務(wù)紅線體系，強(qiáng)化周期應(yīng)對(duì)能力，保障公司未來三十年跨周期發(fā)展。

第五，旭輝仍保留“三全”核心能力：

1）全鏈條賦能：25年經(jīng)驗(yàn)沉淀標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品體系與整建制團(tuán)隊(duì)，覆蓋募、投、建、管、退全周期開發(fā)能力；

2）全業(yè)態(tài)運(yùn)營(yíng)和協(xié)同能力：可整合物業(yè)、長(zhǎng)租、商業(yè)等多業(yè)態(tài)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中形成差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

旗下永升服務(wù)位列行業(yè)TOP9，業(yè)務(wù)覆蓋超百城，管理面積3.5億㎡；租賃平臺(tái)瓴寓位居行業(yè)TOP4，管理規(guī)模13萬間，成為政府存量盤活核心合作方。

3）全國(guó)化網(wǎng)絡(luò)：深度布局長(zhǎng)三角等經(jīng)濟(jì)圈，依托屬地資源實(shí)現(xiàn)多業(yè)態(tài)布局。

三、旭輝與其他民企的不同

第一，旭輝有息負(fù)債規(guī)模在頭部民營(yíng)房企中處于較低水平，24年末為866億元，其中信用債占比達(dá)70%，重組后債務(wù)規(guī)模及凈負(fù)債率將大幅壓降。

第二，過去三年旭輝合計(jì)交付27萬套，交付率達(dá)到95%，后續(xù)壓力趨緩；優(yōu)異的交付表現(xiàn)也獲得政府認(rèn)可，沒有添麻煩；

第三，面對(duì)行業(yè)轉(zhuǎn)型，旭輝全業(yè)態(tài)運(yùn)營(yíng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)突出，提前十年布局物業(yè)/長(zhǎng)租等多元業(yè)態(tài)，形成復(fù)合型競(jìng)爭(zhēng)力；

第四，依托全業(yè)態(tài)布局，旭輝組織體系保存更完整，千方百計(jì)保留人才，守住發(fā)展火種；

第五，旭輝人的心態(tài)是最積極的，絕不躺平，保持正常運(yùn)營(yíng)節(jié)奏，團(tuán)隊(duì)凝聚力穩(wěn)固。

第六，旭輝轉(zhuǎn)型的方向已經(jīng)比較明確且堅(jiān)決，上下共識(shí)強(qiáng)，轉(zhuǎn)型的更快更好；

四、旭輝站起來的「五個(gè)階段」

各位，從活下來到徹底站起來，這個(gè)過程依舊充滿困難和挑戰(zhàn)，我們正處在爬坡過坎的關(guān)鍵時(shí)刻，會(huì)經(jīng)歷五個(gè)階段。

第一階段，通過債務(wù)重組修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表；

第二階段，逐步修復(fù)信用，這需要時(shí)間積累和市場(chǎng)檢驗(yàn)；

第三階段，經(jīng)營(yíng)留存一定資金，在安全邊際內(nèi)審慎拓展，恢復(fù)投資；

第四階段，新發(fā)展模型下恢復(fù)盈利；

第五階段，恢復(fù)分紅。

雖然前路仍充滿挑戰(zhàn)，但歷經(jīng)三年洗禮，旭輝管理團(tuán)隊(duì)依然斗志昂揚(yáng)，有信心帶領(lǐng)全體員工全力克服挑戰(zhàn)，不負(fù)各方期待，為所有持份人創(chuàng)造價(jià)值。

最后，再次感謝各位債權(quán)人在過去三年時(shí)間里對(duì)公司的不離不棄。面對(duì)依然復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，永不言敗是我的座右銘，旭輝優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)是我的底氣。

我對(duì)旭輝的長(zhǎng)期發(fā)展前景充滿信心，也堅(jiān)定看好公司股票的投資價(jià)值。轉(zhuǎn)型之路絕非坦途，但旭輝將以刀刃向內(nèi)的勇氣推進(jìn)改革，以二次創(chuàng)業(yè)的精神擁抱變化。

我相信：道阻且長(zhǎng)，行則必至！謝謝各位！

說實(shí)話，看完林老板這次發(fā)言，濤哥是有點(diǎn)震驚的：

當(dāng)別的老板想著逃債甚至“跑路”的時(shí)候，林老板還想著要旭輝“站起來”，光是這一點(diǎn)就值得點(diǎn)贊。

正如林老板所說，過去3年旭輝在行業(yè)低谷中確實(shí)是不一樣的存在，他們?cè)诒＝桓兜耐瑫r(shí)，其他多元業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)生水起，實(shí)現(xiàn)了造血能力。

而且旭輝不僅保留住大部分的核心骨干團(tuán)隊(duì)，工資都正常在發(fā)放，甚至還保持著中秋、端午等節(jié)日關(guān)懷活動(dòng)，可以說超越其他出險(xiǎn)房企，這點(diǎn)真的不容易，也應(yīng)該給林老板點(diǎn)贊。

最后，濤哥也看了下旭輝重組方案，必須得說旭輝的重組條款是非常厚道的。

旭輝給投資者和債權(quán)人提供多樣化、市場(chǎng)化的方案：

總體按照“短端削債，中端轉(zhuǎn)股，長(zhǎng)端保本降息”提供多達(dá)5種選項(xiàng)組合，在房企重組方案中算最專業(yè)公平的了。

據(jù)悉，在完成境內(nèi)和境外大重組后，旭輝的信用債規(guī)模將縮減50%以上至300億內(nèi)，存量債務(wù)久期延至9-10年，利率也將下調(diào)至可承受的水平，幫助公司早日恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)。

事實(shí)上，濤哥一直對(duì)旭輝保持著密切的關(guān)注，因?yàn)槲抑瓣懤m(xù)買了近20萬元旭輝股票，現(xiàn)在虧90%，同期多家出險(xiǎn)房企都已經(jīng)被迫退市，旭輝這次重組也讓小股東們看到了一些希望。

據(jù)旭輝CFO楊欣介紹：重組后債務(wù)結(jié)構(gòu)改善明顯，為價(jià)值修復(fù)奠定基礎(chǔ)，大股東和管理層也更有信心持續(xù)為所有股東創(chuàng)造最大價(jià)值。

作為旭輝一個(gè)小股東，看了林老板這次發(fā)言，我個(gè)人覺得還是挺鼓舞的，如果旭輝完成重組后發(fā)展能穩(wěn)住，股價(jià)還是有機(jī)會(huì)反彈些的。

當(dāng)然，我覺得最受鼓舞的應(yīng)該是旭輝的員工，這三年他們不離不棄跟著旭輝，完成了很艱巨的保交付重任，如今終于到了守得云開見月明的時(shí)候。

希望旭輝能夠順利完成本次債務(wù)重組，對(duì)投資者/債權(quán)人、對(duì)員工、對(duì)股東、對(duì)社會(huì)來說，都是一件好事。

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