今日行情由大金融板塊主導，早盤銀行率先發力，而且在上午突破了10萬億市值的大關；午后則由保險，券商接力，繼續助力指數沖高；截止收盤滬指重回3400點。

滬深兩市全天成交額1.32萬億，較上個交易日放量252億。截至收盤，滬指漲0.86%，深成指漲0.64%，創業板指漲1.01%。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超2800只個股下跌。

板塊方面，保險、港口、物流、化工等板塊漲幅居前，光伏、貴金屬、軍工電子、軌交設備等板塊跌幅居前。

01

大金融板塊接力狂飆

上午銀行，下午保險，券商

早盤大金融板塊迎來強勢上漲，銀行板塊領漲，盤中農業銀行，交通銀行等股價都再創新高。午后非銀金融接力上漲，保險板塊大漲6.92%，其中中國人保漲停炸板再漲停，中國太保漲8.5%，中國平安漲4.25%。

券商午后盤中一度拉升近5%，截止收盤證券板塊漲3.37%。其中紅塔證券，錦龍股份漲停；廣發證券，華西證券，華鑫證券，東方財富均漲超5%。

華西證券認為，公募新規引導資產配置向滬深300靠攏。根據2025年要實施的《公募基金運作管理辦法》修訂版要求，一是業績基準約束：主動權益類基金投資組合與業績比較基準（滬深300為主）的偏離度不得超過10%；二是風格漂移監管：對長期（超1年）偏離基準20%以上的基金采取重點監控；三是行業配置披露：季度報告需詳細說明行業配置與基準指數的差異及調整計劃。

目前，A股銀行板塊在公募配置中的結構性矛盾。按照最新的數據（2025年一季度），公募在銀行板塊的配置比例大約3.49%，相較于滬深300指數權重低配9.99個百分點，相較于中證800指數權重低配6.99個百分點。

另外，《保險資金運用管理辦法》修訂，進一步放寬權益類資產風險因子，引發新一輪配置潮，險資對高股息高分紅板塊有天然的配置需求。

02

航運板塊迎來漲停潮

港口航運板塊掀起漲停潮，港口航運板塊大漲4.07%，中遠海發，寧波海運，南京港，寧波遠洋紛紛漲停，其中寧波海運已經連續兩天漲停。

消息面上，中美經貿高層會談取得實質性進展，大幅降低雙邊關稅水平，美方取消了共計91%的加征關稅，中方相應取消了91%的反制關稅。我國對美國10%的關稅和24%稅率暫停90天的政策今日開始調整。同時，疊加歐美航線迎來集裝箱發運旺季，市場預期美國供應鏈庫存需求將集中增長，帶動貨量需求超預期改善。雖然中美距離遙遠，但90天磋商周期仍足以覆蓋海運周期，預計美國采購商將迅速行動起來，增加中美航線的訂艙，擴大自華進口商品保障。

并且，不光國內港口航運板塊迎來上漲，歐線集運主力合約突破1700.0點，日內大幅上漲14.25%。

中糧期貨認為，對于集運遠東至歐美的航線，接下來可能的市場格局為：弱現實的修復與預期的強化，由負反饋進入正反饋。首先是預期的增強，接著是市場供需現實層面的改善，二者相互影響使得市場從負反饋進入正反饋。美線擠壓的貨量開始大量發運、對未來擔憂的一定程度的搶運、旺季到來帶來的季節性增量，以及美國整體的補庫需求同時到來，美線瞬間將面對運力緊張（船司考慮調回美線運力需要時間）、供不應求的狀態；歐線運力壓力減輕，中歐經濟需求端動能的邊際修復和旺季的預期重回。

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英偉達接大單，算力板塊迎來機會

算力板塊，受昨晚英偉達消息影響，迎來上漲；立昂技術漲15.19%，宏景科技漲12.97%，股價創歷史新高。首都在線，郎威股份，銅牛信息，錦雞股份等紛紛跟漲。

消息面上，昨晚特朗普撤銷拜登政府的《人工智能擴散規則》?！度斯ぶ悄軘U散規則》，將全球國家和地區劃為三個等級，對應不同的AI芯片出口管制規則，從而限制AI芯片的出口和擴散?！禔I擴散規則》原計劃5月15日生效，但是，特朗普政府認為，這會扼殺美國的創新，給企業帶來繁重的新監管要求，將損害美國與數十個國家的外交關系，因此予以撤銷，不得執行。與此同時，BIS公布了三條新的美國AI芯片出口管制措施，這些措施對相關國家的AI芯片和大模型訓練進行管制。BIS公告稱，這些舉措將確保美國繼續處于AI創新的前沿領地，并保持在全球AI行業中的主導地位。

而且特朗普訪問海灣國家期間，沙特阿拉伯向美國公司承諾提供6000億美元，多家美國科技公司周二宣布了在中東地區的人工智能交易。

英偉達的黃仁勛也參加了會談，和沙特主權基金投資的AI公司Humain簽下了芯片供應協議。并表示將在沙特阿拉伯銷售數十萬顆人工智能芯片，首批1.8萬顆最新的“Blackwell ”芯片將提供給沙特阿拉伯人工智能初創公司Humain。

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