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大家好啊，宏觀層面美國4月PPI環比下降0.5%，降幅創下五年來最大，預期上漲0.2%。

受此數據影響，市場對今年底降息75個基點的預期有所提升。

我個人其實對年底降息超兩次還是有信心的，主要是我認為當下美國經濟很難，本質在于宏觀zc層面懂王和美聯儲不可調和的矛盾。

加gs通脹高企，利率下不來，經濟卒；

不加gs經濟不衰退，利率下不來，美zf負擔過大，底層民眾生存困難，激化社會矛盾，經濟不確定性加劇。

我如果是投資美國市場，我現在會和巴菲特一樣，把現金堆高，等待美股的崩盤。

對A股來說，整個處境則完全不一樣，A股的賠率更高，A股宏觀環境更平穩，A股的成長性也更好，所以，我們現在還是繼續看多做多A股。

并且，我們判斷，如果美股崩了，那么A股有很大希望成為全球資金的蓄水池。

生物醫藥方面，最近有很多朋友問我泰格，我簡單講一下。

泰格在最近的一季報披露中，業績確實是相對較弱，從多方面信息來看，目前國內的復蘇確實不夠顯著，泰格的投資業務，國內的臨床業務受到影響也是無可厚非的。

所以，泰格這個標的的本質是國內生物醫藥企業+杠桿，行業不景氣的時候會很差，行業景氣度來的時候又會很好。

那么，我現在就問大家一個問題，大家覺得我們國內的生物醫藥產業是從此一蹶不振了，還是后面還會迎來新一輪的行業高潮？

這個答案應該是顯而易見的，我們前幾天也說了，隨著這輪創新藥公司的業績增厚，盈利能力增強，這就是下一輪生物醫藥行業的投融資、管線研發的資本金，而這部分資金有相當一部分會進入到國內CXO的口袋中。

此外，我還梳理了四條泰格的相關邏輯，感興趣的朋友可以進圈解鎖。（點擊解鎖）

創新藥方面，今天也迎來了強勢反彈，基本把前幾天有關美國集采的利空給消化了。

還是我們說的，現在創新藥的中長期邏輯——戴維斯雙擊——已經展開，這個是底層邏輯，其他因素基本上很難撼動，大家還是要繼續修煉屁股功，當然前提是邏輯你必須吃透。

好了，今天就說這么多，繼續熬，繼續hold住。

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以下為市場評估表：