每經記者：涂穎浩 每經編輯：廖丹

“現在信托門檻這么低了嗎？”

“保險公司也有信托產品嗎？”

最近，在熱播電視劇《蠻好的人生》中，在300萬元的預算下，主人公胡曼黎為客戶老艾總推薦了保險金信托方案，在彈幕區引發了熱烈的討論。這一方案合理避開了保險年金支付方式固定的弊端，依據委托人意愿制定分配方案，解決了老艾總的后顧之憂。

在大眾的印象中，信托產品門檻高，尤其是豪門恩怨中常見的家族信托，更是高凈值人群的“專利”，而保險金信托通過保險杠桿降低門檻，劇中方案顯示，老艾總“每年投保100萬元，交費期為3年”，保險期至終身，基本保險金額約為273萬元。

保通社從業內了解到，目前保險金信托的門檻較低，通常100萬元保額或者累計100萬保費起，若選擇分期交費，最低一年幾萬元可投。有信托公司稱，將降低保險金信托設立門檻至100萬元以下，這意味著未來保險金信托門檻還將進一步下沉。

保險金信托為何越來越“接地氣”，這一金融工具是否適合普通人購買呢？

300萬元預算，保險金信托如何設計？

保險金信托，是指信托公司接受單一自然人委托，以人身保險合同的相關權利和對應利益以及后續支付保費所需資金作為信托財產設立信托。當保險合同約定的給付條件發生時，保險公司按照保險約定將對應資金劃付至對應信托專戶，由信托公司按照信托文件管理。

在業內看來，保險金信托兼具保險杠桿功能、順利傳承家族財富的雙重優勢，能夠實現1+1＞2的效果。

康德智庫專家、光明律所（全國）婚姻家事與財富傳承法律業務委員會副主任陳煉律師在文字受訪時分析稱，保險金信托作為一種財富管理工具，融合了保險和信托兩大金融領域特點，這也決定了它是受雙重法律約束的，在保險性質層面，需符合保險法對保險合同、保險金給付等要求；在信托性質層面，最重要的是信托財產需獨立于委托人、受托人和受益人的其他財產，從而實現風險隔離。

目前，國內主流的保險金信托產品主要有三種模式，分別為1.0模式、2.0模式以及3.0模式。在上述電視劇中，老艾總原來打算用300萬元的預算，買一份年金保險，最終被保險金信托方案打動。那么，如果按照1.0模式設計，這份方案會是什么樣的呢？

簡單來說，保險金信托1.0，就是投保后把保單受益人變成信托公司，再由信托公司把錢分配給受益人。假如劇中按照1.0模式設計方案，老艾總作為投保人，300萬元全部買年金險，年金每個月進入到信托，當受益人符合信托支付條件，比如說有正當職業，每個月由信托支付費用，沒達到條件則不支付。

與直接給予受益人 300 萬元現金相比，保險金信托 1.0 模式方案優勢包括：一方面，避免受益人一次性獲得巨額財富后肆意揮霍，確保資金細水長流，持續為其生活提供保障；另一方面，通過設置觸發條件，激勵受益人積極面對生活，在重要人生階段作出正確選擇。同時，老艾總保留的修改權利，讓整個方案具有更強的靈活性和可控性，能根據實際情況及時調整，平衡對受益人的責任與對自家生活的保障。

保險金信托2.0，比1.0多一步，就是簽訂保險合同后把投保人也變為信托公司。一般會要求委托人一次性把所有保費打給信托公司，信托公司再按期繳納后續保費。主要是為了防止客戶因為企業債務、個人婚姻風險等無法繼續繳納保費或被強制執行保單現金價值用于抵債。

保險金信托3.0，則需要先設立一個現金信托，然后委托信托公司作為投保人給自己投保，受益人為信托公司。該模式更接近于家族信托，目前在實操中落地較少。

陳煉表示，在法律結構層面，保險金信托涉及投保人、被保險人、受益人、信托公司等多方主體，法律關系復雜于傳統家族信托，因此尤其需要注意保單狀態（如終止、保費欠繳等）對信托存續的影響。

一年40萬元保費，撬動千萬元信托資產

2014年5月，中信信托和中信保誠人壽聯合推出了國內首款保險金信托。此后，越來越多的信托公司和保險機構合作開展保險金信托服務。相關統計數據顯示，目前在近70家信托公司中，有40多家公司布局了保險金信托，行業占比超過三分之二。2024年上半年，部分信托公司的保險金信托設立數量已經超過了去年全年的總量。

“原來大家是探索、摸索或者觀望，現在是跑步進場?！逼桨残磐锌偨浝韽堉谐谌涨敖邮苊襟w記者采訪時認為，這一轉型背后存在多重驅動因素，市場需求的深刻變革則是其核心推力。在其看來，因為保險產品對于一般家庭的觸達、普及程度更高，用這個產品天然有更廣闊的客群。當前，多數客戶通過保單設立接觸信托，搭建信托架構，繼而通過資產追加完成服務升級。

借助保險金信托這一金融工具，保險機構可以實現獲客、留客、蓄客，同時保險金信托對于提升壽險公司高客服務和體驗方面也起到積極作用。

招商信諾相關負責人在電話采訪中對記者表示，作為“超級賬戶”，信托可容納的資產類型極為豐富，從現金、房產到股權……只要是信托公司認可的合法資產均可納入。對于保險而言，保險金信托除了可以滿足客戶資產傳承、風險隔離等需求，還可以借助保險分期繳付的模式，進一步降低了設立信托計劃的門檻，通過較低的成本搭建保險金信托框架?！斑@不僅僅對高凈值人群，更重要的是，讓更多普通家庭也能使用這一金融工具?！?/p>

“借助保險的杠桿功能以及保險的分期繳納方式，可以放大保險金信托資產規模。”上述負責人舉例稱，以一位40歲女性客戶為例，設立一單終身壽險保險金信托，首年繳納約40萬元，連續繳納10年，即可鎖定1000萬元保額的信托資產。

陳煉表示，終身壽險、年金保險和投資連結保險是三種常見的可用于設立保險金信托的險種，它們各自具有獨特的特點和優勢。在選擇適合設立保險金信托的險種時，投保人可以考慮自身財務目標、風險偏好以及對未來現金流的需求。

保通社了解到，目前可裝入信托的保險產品包括終身壽險、年金保險、養老年金保險和增額壽險等產品。以招商信諾為例，終身壽險產品可對沖身故風險，聚焦身后傳承；年金保險聚焦生前傳承，為二代生前提供確定現金流；而養老年金保險和增額壽險聚焦自己和家人養老，提供與生命等長的現金流，對沖生存風險。

上述負責人還表示，在現有業務模式上，公司會根據市場變化和客戶需求，創新保險金信托業務功能。比如對于客戶提出“希望用家族信托的資金為所有家族成員提供重疾和住院醫療等保險保障”的訴求，公司拓展了信托受托支付功能。2025年3月，公司還推出未成年人保單裝入信托業務功能，實現“家庭保單的賬戶歸集”。

門檻下沉，購買保險金信托要注意什么？

相對于家族信托等其他信托產品，保險金信托門檻相對較低。如2023年5月，招商信諾將保險金信托設立門檻從原來的500萬元總保費/基本保額下調為100萬元總保費/基本保額。近期，平安信托表示將降低保險金信托設立門檻至100萬元以下。

對于降低保險金信托投資門檻，張中朝在接受媒體采訪時稱主要有兩方面考慮：一是希望信托服務、信托工具能更加普惠化、服務更多客群，目前中國財富管理客戶結構呈紡錘形態分布，最高凈值的客戶規模只有約20%；二是市場上很多客戶未達到100萬元的投資門檻，但也有信托服務需求，其中養老客群需求較為迫切。

據了解，保險金信托的主要功能是放大信托資產、資產傳承、風險隔離。隨著保險金信托門檻進一步下沉，普通家庭購買保險金信托需要注意哪些問題？

杭經律師事務所律師壽寶金在微信受訪時表示，伴隨保險金信托門檻要求降低，融合保險保障與信托財富管理功能的保險金信托，將會受到更多中等收入人士歡迎。從權利保障和風險控制上來說，首先，要確保資金來源合法，應在個人財務狀況良好時提前規劃，避免因資金來源不合法，或者被認定為惡意逃債，導致保險金信托無效或被撤銷。其次，在滿足合規要求的前提下，建議優先采用2.0或更高版本模式，以增強資產隔離的效果。再者，盡可能有法律等專業人士參與，在協議中細化完善委托人、受益人權益保護有關條款內容，以更好實現保險金信托的權益保障功能。

“目前關于保險金信托并無針對性的法律規范?！北本┑潞懵蓭熓聞账匣锶恕⒌潞阈录悠罗k公室執行主任閆澤娟律師在微信受訪時認為，保險金信托是保單與信托融合的復雜金融產品，并經過了1.0、2.0、3.0版本的迭代升級。因此，消費者在布局保險金信托時，應當首先選擇專業的律師做好保險金信托架構，然后找到靠譜的信托公司，在信托公司合作的保險公司名錄中選擇合適的保險公司，投保合適的保險產品，才能保證保險金信托的有效性。

陳煉建議保險金信托的委托人可以從以下幾個方面做好法律防控：一是做好合法性審查。還應確保信托行為有效,保險金請求權作為信托財產需具備客觀性、合法性，若保單被解除、無效或存在騙保行為，可能導致信托財產滅失或受托人返還保險金的法律后果。二是注意權益保障核心條款設計，強化對受益人權益的保護。關注信托合同中的資金退出機制，避免因產品期限錯配導致資金鎖定期過長。三是根據法律和市場的變化進行法律審查。可以要求信托公司定期提供合規報告，并保留對合同條款的調整權以應對法律環境的變化。

閆澤娟還表示，雖然保險金信托門檻在逐步降低，還是要有一定保險金規模，確實需要規避一定風險的消費者可以考慮設立。“不要盲目跟風，畢竟其還是有一定的運營成本?！彼Q。