各大國有銀行下調存款利率，1年期銀行存款利率跌破1%了。為什么會跌破1%呢？主要有兩個原因：一是，不跌不行，銀行扛不住。因為存款是銀行的負債，存款利率越高，銀行的債務成本就越高。銀行的業務本質上就是，把民眾的存款低息借過來，再高息貸出去，賺的是息差。可現在，央行降準降息了，基準利率下調10個基點，降到3.5%了。

那有人說了，這才3.5%而已，怎么存款利率就跌破1%了呢？這中間不還有2.5%的息差可以賺嗎？銀行有啥扛不住的？這就關系到銀行的綜合成本了。首先，銀行要養人。像工行就有41.5萬名員工，建行也有37.6萬員工，這些人得吃得喝，得交社保。2024年，工行員工總成本就有1075億，人均薪酬34.42萬元。這個成本是相當高的。

其次，銀行有壞賬，也就是不良貸款。咱們還是以工行為例，它2024年的貸款不良率約為1.34%，不良貸款總額接近3800億了。其三是，銀行還有辦公、稅務以及營銷等各類成本。對各大銀行而言，要想維持良性運轉，它的貸款利率基本上是不能低于3%的。

像此前，各地銀行把房貸利率、消費貸利率打到2.8%，都被迅速叫停了。為什么？這就跟外賣低價內卷是一樣的。要是各大銀行都打價格戰，瘋狂降利率，最終拖垮的是整個行業，會帶來額外的金融風險。

那第二個原因呢？刺激經濟。對個人而言，存款是越多越好。但對國家經濟而言，存款太多并不是好事。它意味著，市場缺乏活力，貨幣缺乏流動性。央行把錢印出來，投入市場，不是希望這些錢都躺在銀行的賬戶上，而是流入市場，參與交易。交易越多，市場活躍度就越大，市場活躍度越高，經濟就越增長。

比如，你有5000塊錢，你買了一臺華為手機。華為賺了這5000塊錢之后呢？去支付供應商貨款，給員工發工資。供應商收到貨款，又可以投入新的生產。而員工領到工資，也可以給家里的小孩買一個新書包。就這5000塊錢流動起來，它就能創造了1.5萬，甚至2萬元的GDP。

但這5000塊躺在銀行，就變成一筆“僵尸存款”了。它不僅不參與GDP創造，還要倒賺銀行的利息。而銀行呢？想把這筆錢貸出去，也貸不出去。為什么？因為市場上沒有消費，沒有人花錢，那工廠就沒有訂單，工廠沒有訂單，老板就不會去貸款，更不會擴大生產規模。

降息的本質，是放水，而放水，是為了刺激經濟。那如何才能確保，既降息刺激經濟，又讓銀行不虧本呢？這就需要降低存款利率了，把存款從銀行的賬戶上，趕出去。讓你別存錢了，趕緊把錢取走，花掉。

像隔壁的日本，就曾因內需低迷，消費不振，搞出了負利率。負利率是怎么來的呢？不是說，你去銀行存錢，要給倒賠錢給銀行，不是這樣的。真正的負利率是，假設銀行存款利率是1%，而貨幣貶值率是1.5%。你去銀行存一年的錢，你的購買力還下降了，存款利率蓋不住貨幣貶值率。

在這個過程中，銀行與儲戶是雙輸的。因為銀行支付了利息，可儲戶卻沒有賺到錢。為什么明明已經負利率了，為什么這些日本人還是不愿意消費呢？有兩大因素：

一是，老齡化率太高了。一個人一生的黃金期，就在于中青年時期。可到了老年階段，花錢的欲望大幅下滑，有錢也不想花了，消費需求低迷。

二是，負利率只是小虧，頂多虧個1%或者2%，但拿去消費，那就真的是花多少，就沒多少。而拿去投資，一旦虧掉，就一毛都沒了。

因此，經歷過泡沫時代的日本人，寧愿負利率，也不去消費，不去投資了。那怎么才能打破這種惡性循環呢？就是得讓有閑錢的人把錢拿出來消費，重新激活市場，增加訂單，創造更多的投資機會。降準降息，都是為了讓錢流動起來。

只有錢流動起來，整個社會經濟才會充滿活力。

中華民族的傳統美德是勤儉節約，但適度消費，更有利于經濟的增長。