有個比恒大還嚇人的雷，可能已經快爆發了。這可不是2萬億的事兒，而是高達24萬億，一旦爆了，很可能會讓房地產、金融理財等好幾個領域接連爆雷。啥雷呢？就是違規經營貸。

在疫情那三年，國內的經營貸余額一路猛漲，從11.54萬億一下子飆到24.97萬億，直接翻了一倍還多。要知道，國內房貸余額也就53.54萬億啊！問題就出在，那些拿到經營貸的人，真正把錢用在企業經營上的沒幾個，這經營貸違規的資金流向那叫一個五花八門。有的拿去炒房，有的沖進大A股市，還有人套利息差去還房貸，甚至拿去投資理財。

就說之前鼎豐，1300億的資金盤子，全是經營貸來的。那些人被忽悠著把自己房子抵押了，辦經營貸去投資項目，結果現在爆雷了，一下子回到解放前，還得被銀行追著要本金。要是還不上，抵押的房子就得被法院拍賣。

這幾年中小企業經營本來就難，很多銀行貸款都放不出去。經營貸本來是為了幫中小企業解決融資難題的，結果被宣傳成只要把房子抵押給銀行，就能貸到更高額度、更低利息的錢。額度能給到房子評估價的7到9成，利息只要2.6% 。

可同期房貸利率也就3.5%到4%左右，以前房貸利率更是在5.8%到6.2% 。面對這么大的利息差，好多人都心動了，成了提前還房貸的主力。但好多人連營業執照都沒有，他們咋貸到款的，這里就不多說了。

關鍵是，違規經營貸和房產聯系太緊密了。要是房價穩定或者上漲，那還好。可一旦房價持續下跌，麻煩就大了。銀行是按房產價值評估貸款額度的。要是抵押物價值下降太多，貸款到期或者提前還貸時，你就得還清全部貸款。

打個比方，三年前你抵押的房子評估價500萬，按七成能貸350萬。現在三年過去，房價跌了，銀行重新評估，房子只值300萬，按七成只能貸210萬，前后差了140萬。你得先把之前的350萬還清，才能貸到新的額度，可你能一下子拿出350萬嗎？就算找人幫你還，這140萬的缺口你也得補上。

對銀行來說，之后手里可能一堆壞賬和二手房。要是為了解決現金問題去拍賣這些房子，房價可能會被進一步壓低。房價一跌，又會有更多人陷入還貸爆雷的漩渦，形成惡性循環。

還好央行宣布把小微企業認定標準從授信不超過1000萬提高到2000萬，還有一些房企的經營性物業貸款政策，能改善流動性，或許能延緩風險爆發。但要是這雷真爆了，后果可比咱們想象的嚴重得多。

我想跟大家說，千萬別輕易上杠桿，別被所謂的高額度、低利息忽悠，因為不知道背后藏著多少風險。咱還是降低負債，保住現金流。