出品｜WEMONEY研究室

文｜林見微 編｜劉雙霞

自2014年試點至今，我國民營銀行已走過十個春秋。截至2024年末，19家民營銀行總資產(chǎn)規(guī)模突破2萬億元，雖仍不及單家頭部城商行體量，但已然成為普惠金融領(lǐng)域的生力軍。在金融深化改革的浪潮中，這個年輕的銀行業(yè)態(tài)正經(jīng)歷著前所未有的分化與重構(gòu)。

回顧民營銀行發(fā)展史，各家民營銀行在開業(yè)后一到兩年內(nèi)大多實現(xiàn)盈利，但由于開業(yè)時間、股東背景、業(yè)務(wù)模式等因素的不同，民營銀行“二八效應(yīng)”顯著。

尤其是隨著金融競爭的加劇和監(jiān)管政策的收緊，民營銀行的生存環(huán)境愈發(fā)艱難。部分民營銀行因業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、負(fù)債渠道窄等問題，導(dǎo)致盈利能力減弱。同時，不良貸款余額的增加和不良貸款率的上升，也進(jìn)一步壓縮了民營銀行的利潤空間。

從19家民營銀行2024年財報數(shù)據(jù)可見，頭部銀行憑借科技壁壘與客群深耕保持穩(wěn)健增長，腰部機(jī)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型突圍，而尾部銀行則面臨盈利收縮與資產(chǎn)質(zhì)量承壓的挑戰(zhàn)。行業(yè)呈現(xiàn)出"強(qiáng)者恒強(qiáng)、特色求生"的鮮明格局。

行業(yè)整體規(guī)模超2萬億，振興銀行等3家“縮表”

民營銀行的早期探索可以追溯到上個世紀(jì)。1996年民生銀行成立，雖未被官方歸類為民營銀行，但開創(chuàng)民資控股先河；2003年后渤海銀行、浙商銀行等混合所有制銀行陸續(xù)出現(xiàn)。

2014年3月，國務(wù)院批準(zhǔn)首批民營銀行試點，標(biāo)志著民營銀行正式進(jìn)入規(guī)范化發(fā)展階段。2016年監(jiān)管政策常態(tài)化，民營銀行數(shù)量增至19家，新增銀行如新網(wǎng)銀行（四川）、眾邦銀行（武漢）、蘇商銀行（江蘇）等。2020年后監(jiān)管趨嚴(yán)，新增牌照暫停，行業(yè)進(jìn)入存量競爭與結(jié)構(gòu)調(diào)整期。

2024年民營銀行總資產(chǎn)規(guī)模2.15萬億元，較上年末增約9.5%，增速較前幾年有所放緩。同時，機(jī)構(gòu)間增速差異懸殊，"金字塔"結(jié)構(gòu)愈發(fā)顯著。

從2024年數(shù)據(jù)來看，微眾銀行以6,517.76億元資產(chǎn)總額穩(wěn)居榜首，相當(dāng)于尾部10家銀行資產(chǎn)總和的2.5倍。其21.7%的資產(chǎn)增速雖較往年放緩，但仍大幅領(lǐng)先行業(yè)均值，顯示出生態(tài)場景的持續(xù)賦能。網(wǎng)商銀行以4,710.35億元位列第二。

第二梯隊陣營中，有三家總資產(chǎn)超千億。蘇商銀行（1,372億元）、眾邦銀行（1,235.31億元）通過區(qū)域深耕保持7.9%-17.91%的穩(wěn)健增長，而新網(wǎng)銀行（1,036.29億元）資產(chǎn)微增0.68%。金城銀行（776.79億元）增速5.73%。

WEMONEY研究室關(guān)注到，億聯(lián)銀行、三湘銀行、振興銀行三家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)"縮表"，資產(chǎn)規(guī)模分別縮水21%、10.46%和2.35%。裕民銀行雖以21.4%的增速逆勢突圍，但208.03億元的體量仍居行業(yè)末位。

頭部“虹吸效應(yīng)”顯著，尾部盈利空間收窄

2024年，19家民營銀行合計實現(xiàn)營業(yè)收入934.18億元，同比增長1.99%；凈利潤187.91億元，同比減少10.41%。

從各家數(shù)據(jù)看，19家民營銀行經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)分化趨勢。

微眾銀行以6517.76億元總資產(chǎn)、381.28億元營收穩(wěn)居榜首，其凈利潤109.03億元超過其余18家總和。網(wǎng)商銀行以4710.35億元資產(chǎn)、213.14億元營收緊隨其后，兩家頭部機(jī)構(gòu)合計資產(chǎn)規(guī)模超1.1萬億元，形成絕對“斷層優(yōu)勢”。

2024年，6家銀行實現(xiàn)了業(yè)績“雙增長”，分別為蘇商銀行、富民銀行、華瑞銀行、客商銀行、華通銀行和裕民銀行。與之相對的是，三湘銀行、藍(lán)海銀行、民商銀行、振興銀行和中關(guān)村銀行營收凈利較上年均有所下滑。

微眾銀行、網(wǎng)商銀行以381.28億元、213.14億元的營收領(lǐng)跑，其余銀行營收均不足百億元，新網(wǎng)銀行、蘇商銀行營收超50億元，分別為63.70億元和50.06億元，新安銀行營收下滑22.47%至2.52億元，排名墊底。

從營收增速看，華瑞銀行、裕民銀行和客商銀行漲幅較大，分別同比增長41.31%、27.15%和20.20%。9家銀行出現(xiàn)下滑，藍(lán)海銀行營收同比下降39.42%，至14.52億元。

從凈利潤數(shù)據(jù)來看，19家銀行中僅一家虧損。微眾銀行實現(xiàn)凈利潤109.03億元，微增0.81%，網(wǎng)商銀行和蘇商銀行位列第二、三位，凈利潤分別為31.66億元和11.58億元，裕民銀行凈利潤雖不足1000萬元，但同比實現(xiàn)103.46%的增長。從凈利潤增速看，包括新網(wǎng)銀行、中關(guān)村銀行、振興銀行等在內(nèi)的9家民營銀行凈利潤同比下降。

此前金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人介紹，去年部分民營銀行凈利潤下滑的主要原因是加大了撥備計提力度。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，客商銀行不良率0.97%為行業(yè)最低，但也有3家機(jī)構(gòu)不良率超2%。數(shù)據(jù)顯示，2024年民營銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨下行壓力，平均不良貸款率達(dá)1.66%，2025年3月末該項指標(biāo)進(jìn)一步升至1.76%，高于商業(yè)銀行平均水平。

4.11%凈息差還能撐多久？高存高貸模式臨大考

面對"一行一店"政策約束和國有大行下沉擠壓，民營銀行平均凈息差雖維持在4.11%的高位，但"高存高貸"模式已現(xiàn)疲態(tài)。2025年全行業(yè)存款利率下行壓力加劇，貸款端價格戰(zhàn)導(dǎo)致收益率持續(xù)收窄，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

分析人士認(rèn)為，未來3-5年是關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，成功與否取決于能否從“價格覆蓋風(fēng)險”轉(zhuǎn)向“技術(shù)驅(qū)動效率”，并通過生態(tài)合作與業(yè)務(wù)創(chuàng)新構(gòu)建可持續(xù)競爭力。

面對競爭壓力，民營銀行正通過差異化定位開辟生存空間。

微眾銀行2024年在香港獲批設(shè)立微眾科技有限公司，成為第一家設(shè)立科技子公司的民營銀行，并單獨(dú)增設(shè)了國際發(fā)展部，尋求出海的業(yè)務(wù)增量。網(wǎng)商銀行發(fā)力綜合金融服務(wù)，在2024年末存款、理財?shù)瓤蛻糍Y產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）首次邁上萬億臺階，代銷的第三方銀行理財產(chǎn)品規(guī)模位居行業(yè)第二。

金城銀行在財報中指出，要堅持“防風(fēng)險調(diào)結(jié)構(gòu)、做科技拿中收”的經(jīng)營策略。錫商銀行持續(xù)打造特色化、差異化產(chǎn)業(yè)銀行模式，壯大產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展根基。據(jù)了解，其產(chǎn)業(yè)金融持續(xù)打造“核心企業(yè)+產(chǎn)業(yè) 平臺+鏈屬企業(yè)”的服務(wù)模式，創(chuàng)新供應(yīng)鏈服務(wù)場景，聚焦鋼鐵、化塑、醫(yī)藥等重點行業(yè)，開業(yè)以來供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)累計服務(wù)客戶2.4萬戶。

此外，值得關(guān)注的是，裕民銀行、新安銀行等已引入地方國資。2024年8月，金融監(jiān)管總局批復(fù)，裕民銀行第一大股東位置由正邦集團(tuán)有限公司更換為南昌金融控股有限公司，占股30%，此次國資擔(dān)任民營銀行第一大股東在國內(nèi)尚屬首例。而安徽新安銀行更進(jìn)一步，2024年11月，監(jiān)管批復(fù)三家地方國資共計拿下新安銀行51%股權(quán)，該行成為了全國首家國資控股的民營銀行。

這種“民營性質(zhì)淡化”趨勢可能改變行業(yè)規(guī)則。行業(yè)人士表示，中小民營銀行若無法突破區(qū)域限制或找到特色業(yè)務(wù)，可能進(jìn)一步依賴國資救助，行業(yè)分化將更明顯。有專家建議淡化“民營”標(biāo)簽，將民營銀行納入一般商業(yè)銀行監(jiān)管框架，允許國資、外資等多元資本進(jìn)入，拓寬發(fā)展空間。

未來市場或?qū)⑿纬?頭部市場化、尾部國資化"的分層格局，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能力與特色場景建設(shè)將成為生存決勝關(guān)鍵。