今日聚焦

短短三天的端午假期，全球出了不少的幺蛾子，咱們挨個過一下，給大伙補補課：

1.瘋王在被美國機構的TACO策略狠狠羞辱后，仿佛打開了任督二脈，為了證明自己不是孬種，又開始大搞破壞了。(P.S：Trump Always Chickens Out，意為瘋王總是慫，是近期華爾街很火的一個策略，就是拿瘋王當反指的交易)

先是發文說我們違反了日內瓦協議，暗示要加稅。其實在節前他就蠢蠢欲動了，EDA、留學簽證、飛機零部件，已經打了三張牌，各種施壓。推測是因為我們還是沒有放開稀土的管制，讓對面很難受，據說庫存就剩一個多月了，要是補不上軍工和新能源制造幾乎要停擺。

2.另外瘋王將鋼鐵關稅從25%提高到50%，本周就會生效。我國對美的鋼鐵出口占比不到3%，影響很小。這條主要是沖著歐盟去的，歐盟今年本來鋼鐵就產能過剩，需要靠出口消化，而且歐盟生產的鋼鐵約12%都是出口給美國的。

所以在這條消息后，歐盟第一時間回應表示非常遺憾，并要著手反制。給鋼鐵加稅對美國國內的汽車行業影響較大，成本端壓不住了，車企普遍跌幅嚴重，求馬斯克心理陰影面積。。

3.關于瘋王征稅的訴訟案有了進展，二審法院批準了暫停實施裁決，也就是說在最終結果出來之前，可以接著收稅了。另外，瘋王團隊也在籌備Plan B，假如真輸官司了后面也可以換個由頭繼續征稅。總之想靠美國法院阻止收稅這事，基本上是黃了。

應該沒人真以為法院就能給瘋王的關稅干掉吧，上周我們趁市場上漲稍作減倉，一部分原因就是覺得這事不靠譜，因為"對內減稅，對外征稅，降低利率，降低赤字"是瘋王的核心執政方針，不會輕易改變的。如果說哪里超預期，那就是恢復的速度有點過快了。。

4.俄烏之間又有點發酵了，烏克蘭利用無人機對俄羅斯的戰斗機進行了偷襲，據悉擊中了超過40架，損失約20億美元。另外，中東那邊也挺緊張，以色列和伊朗還是劍拔弩張的。

地緣溫度在假期這幾天升高了不少，使得油價能頂著OPEC增產的消息上漲，黃金更不用說了，加上瘋王再度發病，可以算雙重利好了。。

5.瘋王豁免了我國原定于5月31日到期的301關稅，包含350多項關鍵技術產品，這算是假期為數不多的正面消息吧。看著挺矛盾的，一邊加稅，一邊豁免，背后反應的是部分產品對我國的依賴比較嚴重，否則早就加了，不可能豁免這么多年。

這次對我們嘴炮，實則也是一種施壓手段，尋求快速的對話。曾經我們的七寸——芯片，被人家牢牢掌控著，但如今國產替代已經有了大幅的進步，反觀美國一直仰仗我們的稀土和很多高性價比的工業產品，依然無法尋求替代。所以我們可以從容的以靜制動，而對面則總是上躥下跳。

大概就是以上這些事，整體看壞消息多一些，但整體手法還是施壓的老路子，在承受范圍內，無非是打破了市場此前對關稅事件會靜默一陣子的預期。從資本市場的反饋結果看，權益市場在假期跌多漲少，美股歐股普遍小跌。

中概也差不多，昨天交易的港股走了個小V，最終跌幅控制在0.5%，A50也是類似雷聲大雨點小的走勢。不過商品在地緣+瘋病的雙重加持下，波動很大，整體都是向上的。

今天的A股，應該會有一個小幅度的低開，后邊的走勢要看資金的選擇以及各種事件的走向了。

(來源：廣發策略)

從6月一些機構的看法上，除了依然看好消費內需和高股息紅利之外，普遍開始關注調整了一段時間、擁擠度回歸低位的科技方向。加上6月的科技事件比較密集，有望形成一定的催化。這和點睛的觀點也比較類似，現在的震蕩環境確實需要能破局的方向站出來。

對了，六月金股的內容還沒出完，我們整理一下明天再分享給大伙。

就這了，祝福今天的A股。

識別二維碼了解或跟投組合↓ ↓ ↓

1、監管、汽協、官媒共同發聲反對汽車業內卷。這事最近咱們聊的也比較多，確實不能再卷了，"價格戰"隱患巨大，上下游都跟著遭殃，最終優勢產業卷的連年虧損，這幾年例證太多了，很多到現在都沒緩過來。所以"卷"的惡果絕不是短期陣痛這么簡單，而是長期不可估量的損失。。

當下汽車行業內卷的原因有很多，包括但不限于車企數量多、產能過剩、爭奪市場份額、創新不足、補貼依賴等等。主客觀因素都有，整治糾偏的難度不小，官媒的定調是"既出手果決，又審慎包容"，這次肯定是要動真格了，后面看看監管和行業協會如何出招。

2、美國4月PCE同比增長2.1%，是自去年9月以來的最低值，低于市場預期。PCE是衡量美國民間消費通脹的關鍵指標，也是美聯儲較為青睞的衡量通脹水平的指標，該指標進一步走低，意味著美聯儲降息的概率又高了一丟丟，目前9月降息的概率已接近九成。

一同披露的消費數據也顯出疲態，而儲蓄率卻有所增加，關稅的實質擾動仍不明確，一項揮金如土的美國消費者，開始變得謹慎了，可能確實需要降息來刺激。

對于咱們來說，早點降是好事，我們最近一次降息只降了10個基點，而存款利率降了25個基點，已經留了空間，后面一旦美聯儲降息落地，咱們這邊可能也會有動作。

3、中國5月PMI為49.5，連續兩個月低于榮枯線，但環比上個月小幅改善，中美首輪會談關稅互降后出口訂單加速，貢獻了主要增量。分行業看，高技術制造業、裝備制造業、消費品行業均高于臨界點，而偏傳統的紡織、化工、黑金等行業產需雙弱，經濟轉型的特征依然明顯。

價格方面來看，出廠價格指數、產成品庫存指數雙降，企業通過降價加速去庫存。高庫存確實面臨一定的風險，但卷價格去庫存也不會太舒服，創新拓展新需求才是出路，這塊目前各方都在想辦法。

非制造業PMI50.3%，環比小幅下降，建筑業是主要拖累，5月創歷史同期最低，地產開工情況依然疲軟，但土木工程活動指數逆勢升至62.3%，基建投資在加速發力，另外，服務業表現也不錯，說明政策發力的方向逐步顯效。

公司觀察

數據來源：choice

【公司調研】

數據來源：choice

盤前必讀

【隔夜數據】

隔夜漲跌已體現在【端午假期全球市場表現】圖表中，大伙可以上翻去正文查看。

【新股申購】

海陽科技主要從事尼龍6系列產品的研產銷，已與巴斯夫、正新集團、中策橡膠等國內外知名大型化工、化纖、輪胎企業開展長期合作。從歷史統計來看，公司各項指標對應破發率相對較低。

數據來源：iFinD

【限售解禁】

今天芯導科技、長源電力有大額可售解禁。

數據來源：iFinD

早間原創不易，看完文章順手點贊轉發，就是對我們最大的鼓勵了

基金銷售和基金投顧服務由盈米基金提供。如需購買相關基金產品，請您提前做好風險測評，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷，購買與自身風險等級和承受能力相匹配的基金產品或基金投資組合策略。

因基金投資顧問業務尚處于試點階段，存在因基金投顧機構的試點資格被取消不能繼續提供服務的風險。

基金投資組合策略為其他客戶創造的收益，并不構成業績表現的保證。基金投資組合策略的風險特征與單只基金產品的風險特征存在差異。過往業績不代表未來表現。市場有風險，投資需謹慎。投資者應自行閱讀相關法律文件，自行做出投資選擇。

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

從業人員信息公示：

姓名：朱哲甫

執業編號：A20210813000322

所屬公司：珠海盈米基金銷售有限公司