關注 ▲華哥的投資筆記▲ 和百萬讀者，一起慢慢變富

華哥已持續更新130篇文章！

陪伴聰明投資者們一起賺錢，一起成長！

節后第一天，大A非常堅挺，收盤3361.98，上漲+0.43%，3000+公司上漲，主要上漲板塊是珠寶首飾、文娛用品、體育、貴金屬等。昨天暴漲+64.27%的穩定幣概念股連連數字，今天直接暴跌接近-40%！抹平了昨日的全部漲幅。有朋友問，什么是穩定幣？有什么投資價值？我們如何投資？

一、穩定幣是什么？

簡單說： 穩定幣是價格基本鎖死1美元的加密貨幣，相當于區塊鏈世界的“電子美元”。它用三種方式保持穩定：

①押美元型（如USDT、USDC）：發行公司存1美元銀行賬戶，才發1個幣，有真實美元儲備，維持1:1的兌換比率，減少價格波動；

②押加密貨幣型（如DAI）：沒有真實美元，但是用加密貨幣超額抵押發行，比如用戶抵押價值150美元的ETH，才能借出100美元穩定幣，通過智能合約控制，防止暴跌；

③算法型穩定幣：電腦程序自動調節供應量（類似央行印鈔），風險超高，容易崩盤（如UST歸零了） 。

核心作用：①在比特幣暴漲暴跌時，幫你鎖定收益，比如上漲的時候把比特幣止盈賣出，買入穩定幣，不用換回銀行或紙幣，就好比把股票換成現金；②跨境轉賬10秒到賬，手續費幾毛錢，而銀行匯款通常要幾天和幾百元手續費，每次換匯是真的頭疼。③是DeFi（區塊鏈銀行）的基礎燃料，存幣還可以賺個利息。

二、穩定幣有什么投資價值？

穩定幣最核心的價值有兩個，一個是避險保值，另外一個是賺利息：

①避險保值：當比特幣大跌時，換成USDT/USDC可避免資產大幅縮水，2025年5月比特幣單日暴跌15%，而提前換成USDT則紋絲不動。還有一些國家比如阿根廷、土耳其人用USDT對抗本國貨幣貶值。

②可以賺利息：像一些合規平臺存款如Coinbase存USDC，年化約4%，以及參與挖礦時可以給平臺提供流動性，比如Avave里年化5%-20%（有智能合約風險）。

另外的投資價值，就是可以參與全球新資產投資，比如用USDT可投資海外房產代幣化（如Propy）、美債代幣（如貝萊德BUIDL）等。

三、突然之間爆發了？

穩定幣近期在全球金融市場爆發式增長，其熱度飆升源于監管破冰、技術成熟、市場需求激增、應用場景擴展及機構入場五大核心動力的共振。最近最大的推力就是5月的香港《穩定幣條例》正式立法。

全球首個針對法幣穩定幣的全面監管框架，要求發行商持牌運營、1:1儲備金實時審計，并允許零售投資者參與。為合規穩定幣發行掃清障礙，提升市場信心，吸引渣打、京東科技等機構申請牌照。

《穩定幣條例》對市場的影響，不僅是鞏固香港金融中心地位，還為接下來發行離岸人民幣穩定幣鋪路，從而替代美元穩定幣（如USDT）在跨境貿易中的角色，目標提升人民幣在數字資產結算中的份額（當前美元穩定幣占86%）。

四、中國大陸投資者能買嗎？

根據當前最新政策，境內嚴禁交易任何穩定幣（含USDT/USDC）以及數字貨幣，但華哥發現有3種合規的替代品：

①數字人民幣（e-CNY）：央行發行的法定數字貨幣，等同于現金試點覆蓋全國26個地區，可掃碼支付、轉賬。全國唯一合法合規的數字貨幣，具有法幣的地位。

②香港持牌穩定幣（間接參與） ：比如最近很火的連連數字（港股），就是通過多層全資子公司間接持有連連國際100%股權，而連連國際和香港圓幣科技合作發行港元穩定幣HKDR。

該操作需要港股賬戶才行，因為市值未達50億港元+上市時間不足20日+換手率不足，連連數字并未納入港股通名單，無法在大陸券商直接購買。記住，再好的投資也別追漲追高了，越是人聲鼎沸時越要保持冷靜和克制。

③美股ETF（間接參與） ：如果是看好數字貨幣和區塊鏈技術發展的投資者，當前在中國大陸直接買賣數字貨幣仍屬非法，可能面臨賬戶凍結、交易合同被判無效的風險，但華哥發現有兩個美股ETF間接投資了數字貨幣相關資產，也值得長期關注，適合有海外美股證券賬戶的投資者。

一只是BITQ（Bitwise Crypto Industry Innovators ETF），底層投資標的是加密貨幣產業鏈公司，如交易所、礦企、技術商，持倉特點是聚焦“純加密貨幣業務”企業，75%收入/資產來自加密生態。

另外一只是BKCH（Global X Blockchain ETF），底層投資標的是區塊鏈技術公司，含部分比特幣ETF間接持倉，持倉特點是混合持倉，包含區塊鏈技術和加密貨幣挖礦、交易公司等。

BITQ是高彈性、強聯動比特幣，BKCH是分散布局、技術+幣價雙驅動，如果是強烈看漲比特幣，追求高收益，可優先考慮BITQ，如果是長期看好區塊鏈技術，需平衡風險可優先考慮BKCH。
但必須強調的是，在國內做數字貨幣和區塊鏈投資當前仍然屬于嚴禁狀態，即使在海外區塊鏈投資也是有政策風險的，比如美國SEC對加密貨幣監管仍然存在變數，其次加密貨幣相關的個股和ETF資產波動率比股市還高2倍以上，要警惕風險。
穩定幣是加密海洋的避風港，但暗流之下——監管風暴、技術暗礁、脫錨漩渦，從未遠離；錨定價值易，錨定人心難！

對于普通老百姓做投資，需記住：不賭算法魔術，不碰灰色地帶，只握陽光下的船票。

每周一分享華哥跟投的環球精選策略的最新數據，上周漲跌：+0.07%，成立以來累計收益率：+10.38%，年化收益率：+13.24%，最大回撤：-6.65%。

「環球精選策略」，該策略的核心是一鍵配置了全球的優質資產，覆蓋了美股、A股、港股、美債、中債、大宗商品黃金、貨幣現金......

不僅是跨越大類資產（股票/債券/大宗商品/）的配置，跨越國家區域的配置（中國/美國/新興市場），跨越行業風格的配置（科技成長/高股息紅利），整體風險更加分散，所以過往的業績表現也相對更穩健。對全球配置感興趣的小伙伴，可以從下面這個入口了解更多。

跟投組合不收額外的投教費、會員費、社群費，如果你對養基感興趣，歡迎加入華哥的粉絲群「環球旅行養基圈」，限時免費（廣告黨請勿擾），群內會不定期發布投資干貨&理財答疑。添加華哥微信后回復 「養基圈」可以加入~

（免責聲明：本文內容及觀點僅為記錄個人思路，不涉及任何與個股有關的分析和推薦，文中所提投資，不作為投資依據，股市有風險，投資需謹慎）

謝謝大家的閱讀時間，如果文章對你有幫助，點個“和??”，也可以轉發到朋友圈，祝你投資發大財！

想要年化8%~12%的策略

如何判斷美股投資機會

想要理解關稅政策

年薪50萬家庭如何實現年化8%

港股牛市后買什么

基金虧損后如何處理

黃金應該如何配置

作者簡介：華哥，5000+家庭選擇的私人財富顧問，穿越2輪牛熊經濟周期，深耕家庭財富管理，管理基金資產超10億。不僅專業有料還有趣，不信你掃碼加他微信。