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今天大A非常給力！三大指數集體收漲，大盤收盤3376.20，上漲+0.42%，有3700+公司上漲，主要上漲板塊是珠寶首飾、美容護理、包裝材料、家用輕工等。而近期最靚的崽必須有咱們創新藥一票！有朋友問，最近的創新藥怎么漲得這么好？創新藥有哪些投資機會？以及有哪些基金值得關注和投資？

一、創新藥為啥大爆發？

1、政策大利好連環出拳：①國家級方案：2024年7月國務院通過《全鏈條支持創新藥發展實方案》，從研發、審批到醫保支付全流程護航，30天快速審批臨床申請，加快新藥上市。②地方真金白銀砸錢：北京設200億醫藥產業基金，上海、廣州推稅收減免，直接給企業輸血。③醫保開綠燈：2024年醫保談判創新藥成功率超90%，149款創新藥進目錄，患者用得起，藥企賺得到。

2、業績爆發式增長：①龍頭藥企賺翻了：恒瑞醫藥創新藥收入首次過半（66億，+33%）；百濟神州的抗癌藥百悅澤全球賣80億，暴漲122%。②扭虧為盈成趨勢：艾力斯2024年利潤翻倍（+121%），康方生物從虧14億到賺19億。

3、技術突破+出海狂飆：①國產藥碾壓國際巨頭：康方生物的腫瘤藥療效超全球“藥王”Keytruda；國產GLP-1減肥藥（如怡諾輕）挑戰司美格魯肽。 ②出海賺美元：2025年僅2個月，信達生物等7家藥企簽下近100億美元海外授權大單。

4、資金瘋狂涌入：①港股創新藥ETF霸榜：華泰柏瑞恒生創新藥ETF年內漲42.8%，資金凈流入超20億。②機構調研扎堆：健康元、益方生物1個月吸引44家機構調研，押注管線進展。

一句話總結：現在的創新藥 = 政策喂飯 + 業績炸裂 + 技術逆襲，創新藥從“冷板凳”變身“香餑餑”！

二、有哪些投資機會？

1、創新藥四大黃金賽道：①ADC抗癌藥：全球市場超100億美元，中國技術全球領先，代表公司科倫博泰、榮昌生物。②GLP-1減肥藥：國產藥成本僅美國的30%，出海潛力巨大，代表公司銀諾醫藥、恒瑞醫藥。③IO多抗/雙抗：治療耐藥腫瘤突破，臨床需求迫切，代表公司康方生物、信達生物；④腦科/自免藥：海外市場空白，國產替代加速，代表公司百濟神州、諾誠健華。

2、兩條賺錢邏輯：①短線彈性：港股創新藥（估值低 + 對利率敏感），美聯儲降息直接利好；②長線價值：A股轉型藥企（如恒瑞醫藥），政策扶持 + 管線厚積薄發。

說到這里，華哥依然有良心的給大家做創新藥行業的風險提示：①研發失敗，經常是10個藥9個倒，創新藥臨床成功率僅10%，需關注基金持倉分散度；②集采壓價，醫保談判砍價狠，價格降幅可能超預期（2024年平均降幅61%）；③估值泡沫，部分創新藥企業的PE已經超過100倍；④美聯儲如果加息可能壓制港股估值，建議搭配A股基金對沖。

三、有哪些值得關注的基金？

1、關于投資港股創新藥的ETF：早在今年4月份時，華哥已經分享過，里面提醒過港股通創新藥ETF、港股創新藥ETF、恒生生物科技ETF、恒生醫療保健ETF、港股創新藥50ETF的機會，這段時間我們又做了一個波段止盈，收益不錯！雖然猛漲了一波，但是整體估值依然處于歷史低位，出海授權催化密集，詳細可以看這篇文章：

2、關于投資A股創新藥的ETF：如果是看好后期A股創新藥的補漲邏輯，那么有兩個A股創新藥指數值得 關注：①創新藥ETF (159992)，跟蹤指數是中證創新藥產業指數，投資風格是全產業鏈覆蓋，覆蓋恒瑞、藥明康德等A股龍頭，規模超110億流動性強，受益于醫保談判+AI制藥政策紅利；②科創醫藥ETF (588700)，跟蹤指數是科創板生物醫藥指數，投資風格主打硬科技成長型，重倉百濟神州、榮昌生物等科創板創新藥企，研發強度行業第一，政策優先支持科創板藥企。

3、關于投資創新藥的主動基金：主動基金見仁見智了，華哥也精選了10只在這一輪創新藥爆發周期里，表現非常不錯的主動管理基金，有一些是屬于規模還沒有被更多散戶買起來，但是已經被機構挖掘出來，而且機構持倉比例超過60%，甚至85%的基金。

驚喜彩蛋：

粉絲朋友們憑本界面截圖，找華哥微信「weihua1661」領取《創新藥基金牛基名單》（在這輪周期大爆發和有潛力的10只優質基金）！

謝謝大家的閱讀時間，如果文章對你有幫助，點個“和??”，也可以轉發到朋友圈，祝你投資發大財！

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作者簡介：華哥，5000+家庭選擇的私人財富顧問，穿越2輪牛熊經濟周期，深耕家庭財富管理，管理基金資產超10億。不僅專業有料還有趣，不信你掃碼加他微信。