長江商報消息●長江商報記者徐佳

歷時超過一年，寧波精達（603088.SH）易主后的首單重組收官。

6月3日晚間，寧波精達發布公告，公司向控股股東成形控股發行股票募集資金約1.8億元，扣除相關費用后的募資凈額約為1.78億元，限售期為36個月。

長江商報記者注意到，本次募資是寧波精達重組的一部分。上月，寧波精達作價3.6億元，以發行股份及支付現金的方式完成對無錫微研股份有限公司（以下簡稱“無錫微研”）100%股份的收購，無錫微研成為寧波精達的全資子公司。

此單收購也是寧波精達于2023年初易主寧波國資之后首次推出資產重組。在寧波國資的助力下，寧波精達通過本次重組實現向精密模具和相關零部件產業延伸。

業績方面，2024年，寧波精達實現營業收入8.18億元，同比增長15.38%；歸屬于母公司股東的凈利潤（凈利潤，下同）1.65億元，同比增長3.37%，易主次年公司業績再創新高。

本次募資完成之后，寧波國資對于寧波精達的控制地位得到提升。公告顯示，發行完成之后，成形控股持有寧波精達的股份比例由27.43%增長至32.09%。

控股股東包攬1.8億定增

2024年4月末，寧波精達就開始推進此單重組。6個月后，公司推出重組草案。

具體方案為，寧波精達擬以發行股份及支付現金的方式收購無錫微研100%股份。交易完成后，無錫微研將成為寧波精達全資子公司。同時，上市公司擬向控股股東成形控股非公開發行股票募集配套資金。

值得關注的是，本次收購是寧波精達易主寧波國資之后首次推出資產重組。

2023年初，寧波精達完成控制權變更，寧波市國資委控制的寧波通商集團以10.85億元的價格收購成形控股100%股權。至此，寧波精達的實控人由鄭良才、鄭功變更為寧波市國資委。

本次交易前，寧波精達主要從事換熱器裝備和高速精密壓力機的研發、生產與銷售。無錫微研主要從事精密模具、精密沖壓件及微孔電火花機床的研發、生產和銷售，具體產品包括空調換熱器模具、汽車座椅導軌模具、汽車零部件及微孔電火花加工數控機床等。

本次交易完成之后，寧波精達在原有產品的基礎上將借助無錫微研的相關產品及市場地位進一步向精密模具和相關零部件產業延伸，并支撐寧波精達實現向定制化成形技術及裝備綜合服務商轉型的戰略規劃。

2025年3月，寧波精達的重組獲得上交所并購重組審核委員會審核通過。在拿到證監會同意注冊的批復之后，本次交易標的資產完成過戶。5月，本次發行股份購買資產的新增股份上市。

6月3日晚間，寧波精達公告，本次重組涉及的配套資金募集已經完成。公司以5.58元/股的價格向控股股東成形控股發行3225.8萬股，募集資金總額約為1.8億元，扣除相關費用后的募資凈額約為1.78億元，鎖定期為36個月。

包攬寧波精達定增之后，寧波國資對上市公司的控制地位將得到顯著提升。本次發行前，截至5月20日，成形控股直接持有寧波精達1.29億股，持股比例27.43%。

假設以上述持股為基礎，不考慮其他情況，本次發行新增股份完成股份登記后，寧波精達的總股本增加至5.02億股，成形控股將持有寧波精達1.61億股，持股比例將達到32.09%。

標的承諾三年賺1.14億

易主國資以來，寧波精達基本面持續向好。

同花順數據顯示，2014年11月上市之后，寧波精達僅在2015年和2016年出現凈利潤下降。2017年至2022年，寧波精達的營業收入和凈利潤分別由3.08億元、3144.77萬元增長至6.05億元、1.43億元。

寧波國資入主之后，2023年和2024年，寧波精達分別實現營業收入7.09億元、8.18億元，同比增長8.94%、15.38%；凈利潤1.59億元、1.65億元，同比增長11.58%、3.37%；扣除非經常性損益后的凈利潤1.47億元、1.58億元，同比增長10.61%、7.15%。其中，2024年寧波精達的盈利能力創新高。

年報顯示，2024年，寧波精達銷售毛利率41.11%，同比增加0.03個百分點。公司的主營業務中，微通道業務營業收入1.4億元，同比增長15.93%；壓力機業務營業收入3.38億元，同比增長10.04%；換熱器營業收入3.24億元，同比增長22.48%。

合并無錫微研之后，寧波精達的資產總額、凈資產及業務規模將進一步得到提升。重組草案顯示，2022年至2024年前9個月，無錫微研分別實現營業收入2.16億元、2.61億元、2.05億元，凈利潤1545.24萬元、3742.89萬元、2856.01萬元，扣非凈利潤分別為1830.92萬元、3506.24萬元、2722.93萬元，主營業務毛利率分別為29.75%、35.02%、36.12%。

其中，各報告期內，無錫微研境外主營業務收入占比整體呈上升趨勢，分別為21.41%、32.19%、40.18%，其中美國地區的主營業務收入金額分別為598.59萬元、828.20萬元、2860.32萬元，銷售占比分別為2.80%、3.21%和14.09%，收入增長較快。

截至2024年9月末，無錫微研資產總額4.07億元，負債總額1.88億元，歸屬于母公司所有者的凈資產2.1億元。

本次交易中，交易對手方還作出業績承諾，2024年至2026年，無錫微研的扣非凈利潤分別不低于3610萬元、3830萬元、3970萬元，三年合計不低于1.14億元。

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