5月，隨著關(guān)稅沖擊緩和，A股、港股、美股市場(chǎng)均步入修復(fù)行情。從私募市場(chǎng)來(lái)看，作為私募行業(yè)的領(lǐng)軍陣營(yíng)，百億私募旗下5月實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品占比91.78%，相比上個(gè)月的49.22%大幅上升。那么，截至2025年5月末，百億私募全名單是否有新的變動(dòng)呢？

聚寬投資重回百億陣營(yíng)！員工超百人私募增至11家！

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年5月底，百億私募共有87家，整體數(shù)量和4月持平。從名單變化來(lái)看，聚寬投資重回百億，百億量化私募增至39家。與此同時(shí)，一村投資掉出百億私募陣營(yíng)，百億主觀私募減少至40家。另外，混合型私募（“主觀+量化”）共有7家，和上月持平，還有1家私募未披露投資模式。

從核心策略來(lái)看，股票策略為主的私募共有67家，數(shù)量最多。從辦公城市來(lái)看，超過(guò)6成的百億私募聚集在上海（35家）、北京（23家）。

從員工人數(shù)來(lái)看，87家私募平均人數(shù)約為54人。其中，超100人的百億私募再增加2家至11家，這2家私募分別為明汯投資、天演資本。

員工人數(shù)在100人及以上的11家百億私募分別為：外貿(mào)信托、靈均投資、佳期私募、九坤投資、高毅資產(chǎn)、敦和資管、寬德私募、明汯投資、因諾資產(chǎn)、淡水泉、天演資本。

為了讓大家對(duì)87家百億私募有更全面的了解，接下來(lái)筆者將分別盤點(diǎn)近半年、1年、3年、5年以來(lái)，旗下至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的百億私募業(yè)績(jī)。

近半年：進(jìn)化論資產(chǎn)位居榜首！

近半年，至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的百億私募共有40家，其中量化私募有26家，占比過(guò)半。另外，主觀私募有10家，混合型私募有4家。

其中，位居前10的私募分別為：進(jìn)化論資產(chǎn)、寧波幻方量化、日斗投資、信弘天禾、龍旗科技、阿巴馬投資、君之健投資、黑翼資產(chǎn)、寬德私募、睿璞投資。

位居第1的是進(jìn)化論資產(chǎn)，所管的10只產(chǎn)品近半年平均收益為***%，其中今年的平均收益貢獻(xiàn)尤為突出，達(dá)到***%。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募產(chǎn)品不能公開(kāi)展示業(yè)績(jī)，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

進(jìn)化論資產(chǎn)成立于2014年6月，具備全周期、跨市場(chǎng)、多策略的投資管理經(jīng)驗(yàn)。成立至今，公司累計(jì)榮獲超過(guò)80座行業(yè)大獎(jiǎng)，其中私募金牛獎(jiǎng)10座。

今年4月8日，進(jìn)化論資產(chǎn)創(chuàng)始人王一平曾在社交平臺(tái)稱已經(jīng)加至滿倉(cāng)，他后續(xù)接受媒體訪問(wèn)時(shí)表示：中國(guó)經(jīng)濟(jì)在逐步復(fù)蘇，并且A股在經(jīng)歷了這一波急跌后股債性價(jià)比又一次來(lái)到了歷史極高的位置，從過(guò)往數(shù)據(jù)看這樣的位置都是市場(chǎng)的低點(diǎn)。無(wú)論賠率還是概率，加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)都是理性的選擇。

近1年：量化私募排名居前！泓湖、龍旗、世紀(jì)前沿進(jìn)入前10

近1年，至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的百億私募共有39家。從投資模式來(lái)看，量化私募共有25家，其中有17家私募位居前20。相比之下，10家主觀私募排名均位居20名以后。另外，混合型私募共有4家，其中有2家排名前10。

融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，百億量化私募業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的原因主要有：一是技術(shù)與數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和復(fù)雜模型，精準(zhǔn)捕捉投資機(jī)會(huì)；二是風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)，采用分散化投資的方式嚴(yán)控個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)；三是適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境，尤其在中小盤股價(jià)值挖掘和市場(chǎng)反彈行情中表現(xiàn)突出；四是規(guī)模與資源效應(yīng)，百億私募資金實(shí)力雄厚，技術(shù)投入大，策略容量提升；五是投資者認(rèn)可，資金流入穩(wěn)定，助力業(yè)績(jī)提升。

位居前10的私募分別為：泓湖私募、龍旗科技、黑翼資產(chǎn)、寧波幻方量化、天演資本、寬德私募、阿巴馬投資、誠(chéng)奇資產(chǎn)、世紀(jì)前沿、量派投資。

其中，龍旗科技位居第2，該私募旗下12只產(chǎn)品近1年平均收益為***%，而今年以來(lái)平均收益已接近***%。

龍旗科技創(chuàng)始人朱曉康近期發(fā)表題為《用AI投資AI，以科技賦能科技》的演講，他認(rèn)為：近日，科技領(lǐng)域的DeepSeek時(shí)刻拓展到軍工領(lǐng)域的DeepSeek時(shí)刻，使得中國(guó)科技的未來(lái)潛力也更加引人矚目。

朱曉康表示，在量化投資領(lǐng)域，以龍旗為例，相較科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板在A股20%左右的市值占比，量化多頭類產(chǎn)品在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的持倉(cāng)占比能夠達(dá)到將近40%，這類產(chǎn)品事實(shí)上為A股的科技創(chuàng)新板塊提供了更加豐富的資金流動(dòng)性。

另外，世紀(jì)前沿在近1年、近3年榜單中均進(jìn)入10強(qiáng)。其中，近1年符合排名規(guī)則的13只產(chǎn)品平均收益為***%，近3年符合排名規(guī)則的8只產(chǎn)品平均收益為***%。

世紀(jì)前沿成立于2015年8月，創(chuàng)始人及核心團(tuán)隊(duì)成員皆具備豐富的境內(nèi)外量化投資經(jīng)驗(yàn)，投研人員占比70%以上。該私募目前已覆蓋指數(shù)增強(qiáng)、市場(chǎng)中性、量化選股等多種投資策略，形成了全頻段覆蓋、嚴(yán)格風(fēng)控、高效迭代的策略風(fēng)格。

在AI布局方面，自2020年起，世紀(jì)前沿就成立了AI團(tuán)隊(duì)，并招聘了多位來(lái)自知名互聯(lián)網(wǎng)研究機(jī)構(gòu)的機(jī)器學(xué)習(xí)專家，同時(shí)也投入了數(shù)千萬(wàn)建設(shè)了機(jī)器學(xué)習(xí)機(jī)房。

近3年：君之健投資、天演資本位居前2

近3年，至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的百億私募共有35家，其中量化私募、主觀私募、混合型私募分別有22家、10家、3家。

其中，位居前10的私募分別為：君之健投資、天演資本、阿巴馬投資、茂源量化、寧波幻方量化、龍旗科技、進(jìn)化論資產(chǎn)、日斗投資、世紀(jì)前沿、鳴石基金。

其中，主觀私募君之健投資奪得近3年收益冠軍，旗下19只產(chǎn)品近3年平均收益為***%。

君之健投資于2015年11年成立，該私募堅(jiān)守價(jià)值投資理念，順勢(shì)而為，波段操作，善于挖掘低估且有安全邊際的投資品種，在嚴(yán)格控制好回撤的同時(shí)致力于長(zhǎng)期穩(wěn)定的增長(zhǎng)。 值得注意的是，該私募為今年4月新晉的百億私募。

位居上海的量化私募天演資本位居第2，旗下11只產(chǎn)品近3年平均收益為***%，其中今年以來(lái)收益已經(jīng)超過(guò)***%。

天演資本成立于2014年8月5日，自成立以來(lái)一直致力于“系統(tǒng)性量化”的探索，堅(jiān)持所有的投資決策都通過(guò)數(shù)據(jù)分析客觀做出，避免主觀干預(yù)和市場(chǎng)短期噪聲影響，將長(zhǎng)期阿爾法作為策略追求的目標(biāo)。

近5年：日斗投資奪得第1！寧波幻方量化四度進(jìn)入前5

近5年，至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的百億私募共有18家。從投資模式來(lái)看，量化私募、主觀私募分別有11家、7家。其中，量化私募排名集中在3-15名，主觀私募業(yè)績(jī)分化則比較明顯。

位居前5的私募分別為：日斗投資、君之健投資、九坤投資、寧波幻方量化、龍旗科技。其中，寧波幻方量化為唯一一家4次進(jìn)入榜單前5的私募。

其中，日斗投資位居第1，旗下4只產(chǎn)品近5年平均收益為***%。該私募為今年1月新晉百億私募。

日斗投資創(chuàng)始人王文近日接受采訪時(shí)表示：現(xiàn)階段我們看好娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)（游戲、影視等精神消費(fèi)），中國(guó)目前在衣、食、住、行等方面人均消費(fèi)水平在全世界并不低，不少行業(yè)將會(huì)進(jìn)入低增長(zhǎng)階段。與此相反，游戲、電影、演唱會(huì)等最近特別火爆，因?yàn)閵蕵?lè)是人類的終極的精神需求，讓我們感到愉悅。

其次是金融業(yè)。金融業(yè)（特別是非銀領(lǐng)域）是現(xiàn)階段最落后的行業(yè)，細(xì)分排序來(lái)看，資管、券商、保險(xiǎn)、銀行，我們認(rèn)為未來(lái)金融業(yè)將迎來(lái)繁榮周期。還有大健康、大消費(fèi)以及傳統(tǒng)高分紅資產(chǎn)（運(yùn)營(yíng)商、能源等），我們的組合比過(guò)去要分散，牛市中各板塊會(huì)輪動(dòng)上漲。

寧波幻方量化位居第4，所管的7只產(chǎn)品近5年平均收益為***%。寧波幻方量化是DeepSeek創(chuàng)始人梁文鋒控制的量化巨頭，其2025年推出的R1大模型憑借低成本、高性能優(yōu)勢(shì)全球出圈，成為國(guó)內(nèi)AI領(lǐng)域的“破局者”。

實(shí)際上，幻方量化早在2008年便開(kāi)始探索全自動(dòng)量化交易，2017年全面應(yīng)用深度學(xué)習(xí)技術(shù)進(jìn)行交易。2019年、2021年，幻方量化分別斥巨資建立了 “螢火一號(hào)”、“螢火二號(hào)”AI算力集群。

規(guī)則說(shuō)明

【排行數(shù)據(jù)來(lái)源】：基金管理人/托管人，整理自私募排排網(wǎng)

【收益計(jì)算說(shuō)明】：排行榜單以每月最后一個(gè)交易日作為統(tǒng)計(jì)截止日計(jì)算凈值。若期間有分紅、拆分情況發(fā)生，則使用分紅再投資后的累計(jì)凈值計(jì)算收益率。

【數(shù)據(jù)階段性說(shuō)明】：私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/投資經(jīng)理的研究、投資、管理能力的長(zhǎng)期保證，不作為私募管理人之間的長(zhǎng)期能力對(duì)比。投資者可通過(guò)私募排排網(wǎng)展示的該代銷產(chǎn)品成立以來(lái)歷史凈值、歷史規(guī)模等詳細(xì)信息，了解其完整業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

【排行說(shuō)明】：排行范圍僅限于深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司（“我司”）代銷產(chǎn)品且不包含管理規(guī)模小于1000萬(wàn)、成立期限少于6個(gè)月的產(chǎn)品，具體排行規(guī)則請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)私募排排網(wǎng)平臺(tái)。當(dāng)月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據(jù)實(shí)際情況為準(zhǔn)。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本資料涉及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來(lái)收益。我司無(wú)法對(duì)排行所用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出實(shí)質(zhì)性判斷和保證，投資者須以中國(guó)證監(jiān)會(huì)資本市場(chǎng)電子化信息披露平臺(tái)、基金管理人官方網(wǎng)站及其委托的基金估值核算機(jī)構(gòu)發(fā)布的內(nèi)容為準(zhǔn)。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。我司不從事任何基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，相關(guān)頒獎(jiǎng)/排行均為內(nèi)部評(píng)選/評(píng)定結(jié)果，僅供參考。