要成為穿越周期的王者。

作者：金森

編輯：周周

一個商業巨擘，想要“大象起舞”。

2025年的阿里，用一系列動作表明當下的核心發展主線：“回歸初心，重新創業”。

自4月以來，阿里升級工牌，不再以業務部劃分而是以司齡劃分；打通內網權限、開啟員工跨業務流動；開放1:1復刻、代表阿里創業起點的“湖畔小屋”；阿里釘釘找回創始人無招再次帶隊；阿里大文娛更名為虎鯨文娛。

在內網帖中，阿里CEO吳泳銘定調：“阿里的基因中沒有守成”“阿里巴巴必須放下過去的成績，回到創業初心，以創業者的心態，開啟一段全新征程”。

阿里最新這場變革并非從今年才開始。早在2023年蔡崇信和吳泳銘替代張勇上臺后，年底的全員信中，蔡崇信就提到要“點燃重新創業”的精神。

風風雨雨二十余年，在那時，阿里面對外部強敵以及內部僵化，就已經萌生了“貴族期焦慮”。

過去兩年，阿里的調整一直穩步進行。蔡崇信在最近一次公開場合發言提到，阿里對組織進行了一些調整，現如今，“阿里已重回正軌”。

不過，“重回正軌”并不代表轉型結束，阿里的變革還在繼續。蔡崇信稱，接下來阿里將專注核心業務，提升競爭力和創新力。

不僅是阿里，互聯網大廠們如今在進行一場集體轉型，這次轉型已經不僅僅停留在戰術調整上，而是從技術到組織、文化進行系統性變革。阿里這個龐然大物，更是必須加速進行這場關乎未來生死的戰略轉型，才可能成為穿越周期的王者。

1、阿里，陷入“貴族期焦慮”

美國管理學家伊查克·愛迪思的企業生命周期理論，將企業的發展過程比作一個生命體可以分為十個階段，分別是孕育期、嬰兒期、學步期、青春期、壯年期、穩定期、貴族期、官僚早期、官僚期、死亡期。

這十個階段中，“穩定期”是企業增長曲線的頂點，規模龐大、難以撼動但增速放緩，而“貴族期”則意味著進入老化階段，企業往往沉迷于過去的成就而創新受阻，表面光鮮但內部僵化。

2025年5月24日，蔡崇信公開承認，“過去五年，阿里遇到了很多挫折”。

圖源：BEYOND EXPO

這五年里，阿里經歷了眾多企業發展史上的重大事件，比如，阿里在2021年因違反《反壟斷法》被處以罰款182億元，阿里云在2022年雙十一后爆發了史上最長時間的一次宕機，技術穩定性遭遇質疑。

在組織文化上，張勇在任時一直致力于讓阿里更敏捷，從“大中臺、小前臺”到2021年的“多元化治理”再到2023年的“1+6+N”分拆。然而，分拆策略在執行中造成了內部溝通不暢、企業成本高企、資源大量浪費等問題，實際協同效果未達預期。

這些，只是阿里浮出水面的一部分“大山”。這背后，是阿里正從穩定期走向貴族期，面臨著企業老化的挑戰。

在蔡崇信的定義里，阿里已經“重回正軌”，但是，阿里的焦慮并未消失。

這些焦慮具體到業務層，阿里的基本盤電商業務遭遇了巨大挑戰。

淘天是阿里的最大業務支柱，在最近的2025財年，淘天營收4498億元，在整體營收中占比45.1%。但是，阿里這個最大業務支柱正面臨來自拼多多、抖音等眾多新玩家的擠壓。

自2023年底以來，電商新起之秀拼多多，市值已經多次趕超阿里。而抖音帶火的興趣電商，對淘天傳統的貨架電商的沖擊也越來越大。

據機構測算，2017年時，阿里淘天一家獨大，在電商市場份額超過70%，但隨著拼多多和抖音電商的崛起，2024年淘天的市場份額已經不到40%。

至于增量新業務，作為阿里押注的長期增長引擎，“AI+云”尚未完全釋放潛力。

即便是在最新一季度的財報中，阿里云的增長依然沒達到預期。在上季度有大規模需求帶動的情況下，阿里云智能營收同比增長了18%。此外，阿里的資本性開支，主要是對于AI的投入，也沒達到預期，僅投入了246億元，比市場預期的350億元，少了將近三分之一。

阿里云業務的增速，以及資本開支不達預期，直接導致資本市場對于阿里信心不足。一季度阿里財報發布后，股價單日大跌超7%，市值蒸發超過千億元。

財務數據之外還要看到的是，阿里“AI+云”面臨的市場競爭同樣異常激烈。僅在國內，字節、騰訊、百度等互聯網大廠無一不高舉AI大旗，加碼AI投入，把AI和所有業務結合。

AI還沒有成長到真正為阿里賺錢的階段，尤其在當下，AI處于高速發展期，稍不留神就可能被趕超。如果企業無法把AI從技術優勢轉化為市場競爭力，就很難在AI時代占據有利位置。

企業高速增長時，發展的矛盾會被掩蓋，但增長遇到瓶頸時，組織的矛盾就會被放大。出于對過往成就的依賴，阿里這個龐大的組織也早已出現一些僵化特征。典型表現就是所謂“阿里味兒”。

“阿里味兒”一開始還是“內部溝通簡單開放”的代名詞，但隨著組織規模擴大，“阿里味兒”逐漸被官僚化滲透。一些既得利益者把握著晉升渠道，員工不僅發展空間有限，還有可能成為“背鍋俠”?！皬捅P、賦能、顆粒度”等增加溝通成本的大廠黑話，也成為“阿里味兒”的新內涵。

2、再創業，集中力量打關鍵戰役

吳泳銘在內網發帖“回歸初心、重新創業”，并非其第一次提到“再創業”。改革從2023年9月蔡崇信和吳泳銘上臺，分別擔任阿里董事會主席和CEO時，就已經開始。

2024年5月財年年報發布后，蔡崇信、吳泳銘在第一封聯合署名的致股東信中，明確阿里兩大戰略方向為電商和AI+云。圍繞這兩大方向，阿里要做的，一是加速核心業務增長，二是保持基礎技術的領先和包括AI在內的創新。

時至今日，阿里整個集團再創業的戰略，也已經基本明晰：收縮非核心業務，對核心業務進行飽和式投入。

這兩年阿里收縮非核心業務的動作也很明顯。去年12月到今年1月，半個月內阿里兩次發公告，虧損超200億元，割肉甩賣銀泰和高鑫零售，將實體新零售業務，進行邊緣化。

因為出售高鑫零售，阿里一季度末員工直降7萬人，僅剩約12萬人，除京東因為物流而員工規模龐大至超70萬之外，阿里員工規模和騰訊、美團的10萬人左右不相上下。

圖源：阿里巴巴公告

在出售新零售業務之外，盒馬、菜鳥IPO也先后被叫停，暫緩IPO后更聚焦核心業務。其中盒馬關閉部分高成本業態后，聚焦盒馬鮮生和盒馬NB兩大核心，在2025財年已經實現盈利。菜鳥將與阿里電商協同的業務慢慢交出去后，更聚焦于市場化和全球化。

對于核心業務電商、AI+云，阿里要進行飽和式投入。

為了做強電商，阿里去年底將淘寶天貓集團、國際數字商業集團以及1688、閑魚等電商業務進行整合，成立了電商事業群。

“增長”也成為阿里電商事業群2025年的主線。淘天和小紅書推出“紅貓計劃”，引入小紅書的流量，擴充流量渠道。5月下旬，阿里還宣布投資美圖，雙方也將加深在AI電商領域的合作。

對于AI+云，盡管上一季度阿里的資本開支不及預期，但是放長時間線來看，阿里今年2月已經確定，未來三年將會花3800億元押注AI基建。這一規模，放在頭部廠商中已經屬于較大規模。阿里也憑借通義Qwen系列開源模型在開發者社區獲得認可，強化用戶心中的AI屬性。

在組織文化上，阿里也更加強調找回創業的感覺。

蔡崇信、吳泳銘作為阿里創始團隊“十八羅漢”的成員，此番重回一線；創始人馬云走訪復刻的“湖畔小屋”，本質上也是在傳遞創業初心，淡化此前的職業經理人文化。

過去半年里，蔣凡擔任阿里電商事業群CEO、釘釘找回創始人無招，阿里在找回能打仗的人。阿里這兩年也一直在推動管理團隊年輕化，未來四年要讓85后、90后成為核心管理團隊主力。

為了增強跨部門協作，集中團隊核心力量打關鍵戰役。據《虎嗅》報道，阿里內部開始實施跨組織靈活協作的“項目”模式，比如圍繞閃購業務，阿里組建了橫跨餓了么、淘天和集團的項目小組。

如今，打通淘天、阿里云、菜鳥等業務的內網權限，開放內部溝通交流，打破此前因拆分而形成的信息壁壘，有員工發帖感慨“終于又是自己人了” ，這背后暗合互聯網企業典型管理邏輯：業務擴張期通過"分權"激發活力，戰略調整期則需通過"聚合"強化協同效應。

3、能否成為穿越周期的王者？

阿里創始人馬云早在2024年的內部信中，就肯定了蔡崇信和吳泳銘的改革方向：“向大公司病開刀，從一個決策緩慢的組織重回效率至上、市場至上”“創新不是為了追求更高的利潤，而是努力讓自己能在迅速變化的時代活下去”。

阿里“二次創業”的本質，是從“模式創新”向“硬核創新”轉型，這也是整個互聯網行業當下的轉型趨勢。

在互聯網發展早期，企業能夠通過商業模式創新快速崛起，為市場發展帶來新的活力，然而，隨著行業日益成熟，單純依靠模式創新，已經很難支撐企業的可持續發展。

互聯網行業的競爭，關鍵在于爭奪流量，但早已不能僅靠單純的流量掠奪獲勝。當硬核創新成為新的競爭焦點后，行業的競爭是對技術實力、創新能力以及生態系統整合能力的綜合較量。

阿里深知，這場變革將影響著互聯網行業的格局演變，抓不住這個窗口期就可能日益衰落。

就如同膠卷時代的王者柯達，盡管是數碼相機的發明者，但在轉型時戰略搖擺，誤判了市場走向，未能跟進技術研發，最終走向了破產。諾基亞也是如此，堅持物理鍵盤設計，而且內部官僚化嚴重，新機發布周期遠遠低于同行，最終錯過智能手機發展的關鍵期。

因此，阿里必須靠再次創業進行一次全面的自我革新，從技術引擎到組織文化進行一次深度的內部重塑。

當下的阿里，對于二次創業，已經展現堅定的決心。但是，轉型變革往往很難一帆風順，阿里面臨的挑戰依然不少。

最簡單的例子就是，阿里的工牌不再按事業部劃分，強化了員工歸屬感，但按司齡劃分顏色，也可能會加重企業的論資排輩，影響創新的活力。大型組織如何營造有利于創新的氛圍，建立高效的溝通協作機制，依然是一項復雜而艱巨的系統工程。

圖源：阿里巴巴

阿里打通內網，試圖恢復部門間的協同效應，1+6+N的分拆變革已經變相折戟。但重回大集團后，如何在集中資源與市場化激勵之間找到平衡，也是一個難題。同時，集團轉型變革能夠持續多久，又能夠貫徹到哪一步，也要看管理層的戰略貫徹能力。

但是，這次轉型，最為核心而且最難的還是技術突破，也是二次創業要實現的硬核創新。阿里有著對于研發持續投入的實力，但是技術突破有著高度的不確定性和風險，需要在長期的探索中不斷試錯和優化。

巨頭轉身，面臨著技術攻堅、組織激活等一系列的挑戰。如何在保持規?；瘍瀯莸耐瑫r，重新找回初創企業的敏捷性與顛覆性創新能力，依然是阿里要破解的難題。變革往往很難一蹴而就，但一旦成功，阿里就會成為穿越周期、重新制定市場競爭規則的王者。

頭圖來源|阿里巴巴