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計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為虛增資產(chǎn)開了方便之門，比如有一家上市公司，從賬上分析，它的存貨周轉(zhuǎn)率下降明顯，說(shuō)明存貨的流動(dòng)性越來(lái)越差。后來(lái)，它將其存貨幾乎都計(jì)提減值了！難道這些存貨突然間就變得不值錢了，真是怪事！

看來(lái)，這些賬上的存貨在現(xiàn)實(shí)中到底存在還是不存在是一個(gè)大問(wèn)題，想通過(guò)存貨減值的路徑一洗了之嗎？對(duì)于其他資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，也存在同樣的問(wèn)題，只要是巨額計(jì)提，就要問(wèn)一問(wèn)，這些資產(chǎn)到底存在不存在？！

ETF小家伙：森源電氣就是這么個(gè)典型的套路。

馬靖昊：資產(chǎn)巨額減值都應(yīng)該調(diào)查。

為什么廣州浪奇選擇在“存貨”上造假？為掩蓋套取資金，廣州浪奇通過(guò)將預(yù)付賬款調(diào)整為存貨的方式，在2018、2019年兩年間虛增存貨合計(jì)達(dá)20.38億元。后來(lái)居然說(shuō)存貨丟了，好像洗衣粉也會(huì)長(zhǎng)腿跑路？！實(shí)則是上市公司成了實(shí)控人的提款機(jī)！該公司之所以選擇在“存貨”上造假，主要是為了消化已經(jīng)被實(shí)控人轉(zhuǎn)移到體外的“預(yù)付賬款”，收到款項(xiàng)方估計(jì)不是什么建筑類企業(yè)，不好轉(zhuǎn)入在建工程，就只好虛增“存貨”了。這些存貨其實(shí)是子虛烏有的，后來(lái)，該公司直接來(lái)了一個(gè)“洗大澡”，將無(wú)法平掉的“存貨（實(shí)則是預(yù)付賬款）”集中作了減值處理。最后，我建議，對(duì)于任何不正常的巨額資產(chǎn)減值損失，都應(yīng)查一查是否存在職務(wù)犯罪。

Allen_Wu2578：曾經(jīng)的云南銅業(yè)。

A安廣保：恐怖啊！就像魔術(shù)，明知是假，不明覺(jué)厲，馬老師v5。

馬靖昊：更恐怖的是任何一項(xiàng)資產(chǎn)都可以很好地用來(lái)財(cái)務(wù)造假，比如貨幣資金、存貨的減值、應(yīng)收賬款的壞賬、固定資產(chǎn)的折舊與減值、無(wú)形資產(chǎn)的攤銷與減值、商譽(yù)的減值、長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值等等。因此，對(duì)于異常的、大額的資產(chǎn)減值，我們都要警惕其背后財(cái)務(wù)造假的可能性。

教科書說(shuō)，資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體現(xiàn)了“謹(jǐn)慎性”的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，具體表現(xiàn)為應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，固定資產(chǎn)、在建工程和無(wú)形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備等。

起初，資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則旨在擠出企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)字中的水分，從而防止資產(chǎn)泡沫的出現(xiàn)和膨脹，但如今，這些會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在某種程度上已經(jīng)成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的抓手。仔細(xì)想想，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則實(shí)際上起到了保護(hù)財(cái)務(wù)造假的作用，反正利潤(rùn)造假后虛增的資產(chǎn)可以通過(guò)“資產(chǎn)減值準(zhǔn)則”合法地洗掉，何樂(lè)而不為呢？

謹(jǐn)慎性原則實(shí)際上是縱容企業(yè)管理層在缺乏原始憑證的情況下調(diào)節(jié)資產(chǎn)和利潤(rùn)數(shù)據(jù)，其結(jié)果必然是“合規(guī)造假”現(xiàn)象泛濫，經(jīng)濟(jì)監(jiān)管被架空。

人民大學(xué)周華教授就發(fā)出過(guò)這樣的疑問(wèn)：“如果資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)是合理的，那么公允價(jià)值會(huì)計(jì)就一定是不合理的，而如果資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)是不合理的，那么公允價(jià)值會(huì)計(jì)怎么可能是合理的？”

資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)可以休矣，公允價(jià)值會(huì)計(jì)可以休矣！否則，財(cái)務(wù)報(bào)告就是充分反應(yīng)管理層意圖的報(bào)告，而不是基于法律事實(shí)的報(bào)告。

魅力價(jià)值投資者：馬老師說(shuō)的對(duì)，很多上市公司的資產(chǎn)價(jià)值受管理層的人為控制，會(huì)計(jì)和稅法本身也不是精確的科學(xué)，總是變化的。

暈被雷擊中：沒(méi)有公允價(jià)值，沒(méi)有資產(chǎn)減值，沒(méi)有收入的可確認(rèn)時(shí)間，那么上市公司靠什么畫“藍(lán)圖”甚至說(shuō)是拼圖。

禾禾禾木木木：一分錢的交易都不能錯(cuò)，上千萬(wàn)的數(shù)字卻可以估，我呵呵噠。

分析一家上市公司資產(chǎn)質(zhì)量時(shí)，最主要就是要看其資產(chǎn)減值損失情況，比如說(shuō)應(yīng)收賬款發(fā)生的壞賬，存貨發(fā)生的跌價(jià)，可供出售金融資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)出現(xiàn)的減值等。可以說(shuō)，資產(chǎn)減值損失里面往往隱藏著企業(yè)的很多秘密。通常來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)減值損失越大，表明企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量越差；反之，資產(chǎn)減值損失越小，表明企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量越好。資產(chǎn)減值損失極小的公司，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的公司的概率比較高，與此相對(duì)應(yīng)，資產(chǎn)減值損失極大的公司，蠻干、亂干、瞎干的公司的概率比較高，另外，也可能是利潤(rùn)造假所造成的資產(chǎn)“水分”擠干所致。

lyb195910：大金額資產(chǎn)減值基本上都是虛增利潤(rùn)的結(jié)果。

資產(chǎn)是財(cái)富，有時(shí)卻是負(fù)擔(dān)，為什么這么講呢？比如由于利潤(rùn)造假而形成的資產(chǎn)虛胖，實(shí)際上，這些虛胖的資產(chǎn)根本就不是什么資產(chǎn)，而是是隱藏在資產(chǎn)中的費(fèi)用。有此種行為的上市公司多半采用“洗大澡”方式，一洗了之。利用“洗大澡”來(lái)掩蓋財(cái)務(wù)造假，不但事關(guān)廣大投資者利益，也事關(guān)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

比如 獐子島將造假利潤(rùn)藏到了海產(chǎn)品的存貨中，也就是將本該計(jì)入利潤(rùn)表的成本金額，計(jì)入了資產(chǎn)負(fù)債表的存貨中。當(dāng)需要清空這些假存貨時(shí)，只要發(fā)一個(gè)公告，扇貝又跑了，存貨瞬間灰飛煙滅。相應(yīng)，虛增的利潤(rùn)通過(guò)存貨減值（非常損失），完成閉環(huán)實(shí)現(xiàn)賬目平衡，并且可以歸為天災(zāi)。

lyb195910：獐子島扇貝跑了又跑就是為了清空利潤(rùn)造假形成存貨，千真萬(wàn)確。
撿了天堂：關(guān)鍵是審計(jì)的總不能跳水里一個(gè)個(gè)數(shù)扇貝吧，早年中華多寶龜鱉丸那上市公司就這么干過(guò)。
Sir庫(kù)布里克：我是獐子島一只扇貝，我承受了太多了。

資產(chǎn)夯實(shí)下的凈利潤(rùn)是可信的，資產(chǎn)腫脹下的凈利潤(rùn)是不可信的。凈利潤(rùn)可信不可信，一定要結(jié)合資產(chǎn)來(lái)判斷，這是根本點(diǎn)。比如說(shuō)應(yīng)收賬款，只要收不回來(lái)，那么所記的收入就是虛的，相應(yīng)利潤(rùn)也是虛的。只有資產(chǎn)質(zhì)量得到保證的情況下，凈利潤(rùn)才是可信的。

叁月拾肆日：稅務(wù)局才不管你能不能收回來(lái)，必須確認(rèn)收入，完成納稅任務(wù)！

馬靖昊：知道嗎？這就是稅務(wù)局喜歡權(quán)責(zé)發(fā)生制的原因！

天秤-頌：所以意味著利潤(rùn)表跟現(xiàn)金流量表一起看是這個(gè)道理嗎？

馬靖昊：資產(chǎn)有“水分”，利潤(rùn)就一定有“水分”。但利潤(rùn)有“水分”，資產(chǎn)不一定有“水分”，因?yàn)榭赡艽嬖诒硗庳?fù)債。

如果一家企業(yè)沒(méi)有現(xiàn)金，哪怕它的財(cái)報(bào)上有巨額利潤(rùn)，它也面臨著生死存亡的風(fēng)險(xiǎn)。它不能拿“利潤(rùn)”給員工支付工資，它不能拿“利潤(rùn)”給供應(yīng)商支付貨款，它不能拿“利潤(rùn)”去支付房租，它不能拿“利潤(rùn)”去交納稅款。沒(méi)利潤(rùn)有現(xiàn)金，可以活，有利潤(rùn)沒(méi)現(xiàn)金，不可活。

孫月沐：非常贊同。營(yíng)收、利潤(rùn)、現(xiàn)金流，健康企業(yè)、可持續(xù)發(fā)展企業(yè)的三架馬車。

看天看雪看季節(jié)_19900812：現(xiàn)金流斷裂可能會(huì)直破產(chǎn)，利潤(rùn)沒(méi)有還能撐一撐。不會(huì)說(shuō)倒就倒。

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